Le bitcoin baisse à 63 500 dollars ; la décision de la Réserve fédérale est un élément clé pour les positions à la hausse et à la baisse

Le 28 juillet, le Bitcoin a replongé à 63 500 dollars, tandis que, la nuit, la clôture des actions américaines a pesé sur le sentiment : les titres de Nvidia ont reculé d’environ 4,8 %, entraînant à la baisse les valeurs liées à l’IA. Cette semaine, les événements clés s’enchaînent : mercredi, la décision de taux de la Fed (FOMC) ; jeudi, le rapport sur l’inflation PCE hors variation saisonnière et les données du PIB du 2e trimestre ; et les résultats de Microsoft, Meta, Apple et Amazon. Vendredi, environ 13 à 14 milliards de dollars d’options sur le Bitcoin et l’Ethereum arrivent à échéance.

L’attention du marché sur la décision de la Fed du 29 juillet

（来源：Polymarket）

Les événements clés de la semaine se concentrent comme suit :

29 juillet (mercredi) : décision de taux de la Fed (FOMC) ; sur les marchés de dérivés et sur Polymarket, la tendance est de maintenir inchangée la fourchette de 3,50 % à 3,75 % ; les traders surveillent davantage l’orientation de la conférence de presse du président de la Fed, Kevin Warsh, et toute indication concernant une future hausse ou baisse des taux

31 juillet (jeudi) : rapport sur l’inflation via les dépenses de consommation personnelles (PCE) hors variation saisonnière et les données du PIB du 2e trimestre

Résultats de la semaine : Microsoft, Meta, Apple, Amazon

Vendredi : échéance d’options sur le Bitcoin et l’Ethereum d’environ 13 à 14 milliards de dollars

Au cours de la semaine passée, près de 9 000 Bitcoins ont déjà quitté les plateformes d’échange ; toutefois, le volume des contrats à terme sur le Bitcoin reste en baisse au moment où le prix progresse légèrement, et Sondergaard note que les données du carnet d’ordres montrent aussi une pression nette de vente persistante : cela indique que les traders réduisent leurs positions plutôt que de renforcer leurs positions acheteuses.

Bulle des actions liées à l’IA et risque d’inflation

Les minutes de la réunion de la Fed de juin avertissent que, si une inflation durable reste supérieure à l’objectif « pourrait commencer à affecter les anticipations d’inflation ainsi que les décisions concernant les salaires et la fixation des prix » ; la hausse annuelle du CPI en mai a atteint 4,2 % (le plus fort bond depuis avril 2023), puis est retombée à 3,5 % en juin, restant nettement au-dessus de l’objectif de 2 %. Si les anticipations d’inflation s’emballent, une spirale salaires-prix, une fois enclenchée, aura un coût extrêmement élevé : les leçons des années 1970 montrent que le président de la Fed de l’époque, Volcker, a finalement dû pousser les taux à près de 20 %, ce qui a conduit à un taux de chômage de 10,8 % en 1982.

Le S&P 500 fait face à un double risque : un assouplissement trop précoce de la politique pourrait faire monter les anticipations d’inflation, obligeant ensuite à des hausses de taux plus fortes ; tandis qu’un retour à des hausses maintenant ferait grimper les coûts de financement des entreprises, au premier rang desquelles figurent les actions à valorisations élevées liées à l’IA et les financements des centres de données qui dépendent de taux bas.

Foire aux questions

À quel niveau de prix le Bitcoin doit-il franchir pour sortir de sa phase de consolidation ?

Le stratège de marché du groupe LMAX, Joel Kruger, indique que le Bitcoin doit dépasser 67 300 dollars pour briser la configuration de consolidation qui dure depuis plusieurs semaines depuis début juin ; l’Ethereum (ETH) fait face à un test similaire autour de 2 000 dollars. Une percée au-dessus de ces niveaux pourrait signaler le début d’une nouvelle phase de hausse.

Quelle est l’analyse de Nansen sur la trajectoire récente du Bitcoin ?

L’analyste senior de recherche chez Nansen, Nicolai Sondergaard, estime que le prix du Bitcoin devrait reculer vers une fourchette de 52 000 à 58 000 dollars ; il indique que le rebond récent manque d’acheteurs solides, relevant d’ajustements de positions plutôt que du début d’une tendance haussière plus large. L’amélioration des conditions passerait notamment par davantage d’entrées de stablecoins sur les plateformes d’échange, des achats persistants via les ETF au comptant, et des signes montrant que les détenteurs à long terme cessent de vendre à perte.

Pourquoi la décision de la Fed du 29 juillet est-elle importante pour le Bitcoin ?

Les analystes indiquent que l’hypothèse d’un maintien des taux inchangés a déjà été largement intégrée par le marché ; le plus déterminant reste le ton de la conférence de presse du président de la Fed, Kevin Warsh, ainsi que toute indication concernant une future hausse ou baisse des taux ; en ajoutant les données PCE hors variation saisonnière de la même semaine et les résultats des principales entreprises technologiques, les événements macro de cette semaine pourraient déterminer si le Bitcoin peut dépasser une fourchette de négociation qui dure depuis plusieurs mois.