Le Brésil reclasse les VASP crypto comme de catégorie 3 en vertu de la résolution 580/2026.

La Banque centrale du Brésil a publié la Résolution 580/2026 mercredi, reclassifiant les prestataires de services d'actifs virtuels (VASP) et les conglomérats dirigés par des VASP comme institutions de type 3, une catégorie auparavant réservée aux sociétés de courtage en valeurs mobilières, aux sociétés de distribution de titres et aux sociétés de courtage de change. La résolution modifie les Résolutions 436/2024 et 201/2022, soumettant les entreprises crypto aux mêmes exigences prudentielles—incluant les règles de gestion des risques, les exigences de fonds propres et les politiques de divulgation d'informations—que celles applicables aux courtiers traditionnels, les obligations de conformité prenant effet le 1er janvier 2027. La Banque centrale a déclaré que la reclassification reflète des similitudes fonctionnelles entre les VASP et les modèles d'affaires des courtiers et s'aligne sur les recommandations internationales suivant le principe « même activité, même risque, même réglementation », faisant progresser un environnement réglementaire sûr et proportionné pour les activités d'actifs virtuels au Brésil.

La Banque centrale publie la Résolution 580/2026 classifiant les VASP comme institutions de type 3

La Résolution 580/2026 place les VASP dans la classification de type 3 à compter du 1er janvier 2027, appliquant un ensemble d'exigences prudentielles à ces institutions. Selon un communiqué publié par la Banque centrale, la classification de type 3 « rapproche le traitement réglementaire de ces entreprises de celui adopté pour les sociétés de courtage et de distribution de titres, reflétant des similitudes fonctionnelles entre leurs modèles d'affaires ». La résolution exige que les VASP se conforment aux règles de gestion des risques, aux exigences de fonds propres et aux politiques de divulgation d'informations identiques à celles régissant les sociétés de courtage en valeurs mobilières.

Les VASP doivent entrer dans le segment 4 d'ici le 30 juin 2028

La résolution exige que les VASP rejoignent le segment 4, quelle que soit leur taille, d'ici le 30 juin 2028. Le segment 4 regroupe les institutions dont la taille est inférieure à 0,1 % du produit intérieur brut (PIB) du Brésil. La résolution empêche les VASP de bénéficier des avantages du segment 5, qui incluent un régime de conformité simplifié pour les institutions à faible profil de risque. La Banque centrale a confirmé que les VASP perdront l'accès à ces avantages à faible risque à mesure que la surveillance s'intensifie.

Les dirigeants du secteur anticipent une consolidation sous les nouvelles règles

Valor Económico a rapporté que la mesure n'a pas été bien accueillie par les dirigeants de l'industrie crypto, qui anticipent davantage de consolidation dans l'écosystème. Un dirigeant non identifié a commenté : « Cela ne semble pas avoir beaucoup de sens en termes de 'même risque, même réglementation'. Le point positif est que cela n'entre en vigueur qu'en 2027, nous avons donc le temps de nous adapter. » La déclaration du dirigeant indique les préoccupations du secteur concernant les coûts de conformité et la charge réglementaire imposée par la classification de type 3.

FAQ

Qu'a fait la Banque centrale du Brésil mercredi concernant les VASP ?

La Banque centrale du Brésil a publié la Résolution 580/2026 mercredi, reclassifiant les VASP et les conglomérats dirigés par des VASP comme institutions de type 3, les soumettant aux mêmes exigences prudentielles que les sociétés de courtage en valeurs mobilières à compter du 1er janvier 2027.

Pourquoi la Banque centrale a-t-elle reclassifié les VASP comme institutions de type 3 ?

La Banque centrale a déclaré que la reclassification reflète des similitudes fonctionnelles entre les VASP et les modèles d'affaires des courtiers et s'aligne sur les recommandations internationales suivant le principe « même activité, même risque, même réglementation ».

Quand les VASP doivent-ils entrer dans le segment 4 en vertu de la nouvelle résolution ?

Les VASP doivent entrer dans le segment 4, quelle que soit leur taille, d'ici le 30 juin 2028, et ne bénéficieront plus des avantages du segment 5, qui incluent un régime de conformité simplifié pour les institutions à faible profil de risque.