Celltrion a déclaré un chiffre d'affaires de 1,3 billion de won au T2 et un bénéfice d'exploitation de 430 milliards de won, dépassant de 7,31 % l'estimation consensuelle de 400,7 milliards de won, avec une croissance annuelle de 35,21 % et 77,32 % respectivement. Malgré ce résultat supérieur aux attentes, l'action a chuté de 4,19 % à 175 900 won, et Korea Investment Securities a abaissé son objectif de cours de 276 418 won à 260 000 won, évoquant la faiblesse générale du secteur de la santé, les investisseurs se tournant vers les grandes capitalisations des semi-conducteurs. Les analystes attribuent la solide performance du T2 à l'expansion des ventes de nouveaux produits biosimilaires, notamment Remsima SC et Omniclo, qui représentent désormais plus de 60 % du mix de ventes et ont contribué à une amélioration de la marge brute autour de 63 %.
Celltrion annonce un chiffre d'affaires de 1,3 billion de won au T2
Celltrion a enregistré un chiffre d'affaires consolidé de 1,3 billion de won au T2 et un bénéfice d'exploitation de 430 milliards de won. Le chiffre d'affaires et le bénéfice d'exploitation ont augmenté respectivement de 35,21 % et 77,32 % par rapport à la même période l'an dernier. Le bénéfice d'exploitation a dépassé de 7,31 % l'estimation consensuelle de 400,7 milliards de won établie avant la publication des résultats.
IBK Securities cite les nouveaux biosimilaires comme moteur de l'expansion des marges
Jung Yi-soo, analyste chez IBK Investment & Securities, a déclaré que l'expansion des revenus des nouvelles gammes de produits biosimilaires et l'amélioration du mix produits étaient les principaux facteurs de ces bons résultats. Jung a expliqué que la part des ventes des nouveaux produits comme Remsima SC (infliximab) pour les maladies auto-immunes et Omniclo (omalizumab) pour l'asthme allergique et l'urticaire idiopathique a dépassé 60 %, ce qui a probablement amélioré la marge brute à environ 63 %.
Samsung Securities souligne la saisonnalité favorable au second semestre
Les analystes ont jugé positivement que Celltrion ait livré des résultats meilleurs que prévu au premier semestre, pourtant hors saison. Les commandes des principaux clients de Celltrion sont concentrées au second semestre. Les appels d'offres publics européens ont lieu au T2-T3 avec des revenus concentrés au second semestre, et les hôpitaux et grossistes d'autres pays ont tendance à constituer des stocks en fin d'année. Seo Geun-hee, analyste chez Samsung Securities, a déclaré que puisque les résultats du T2 ont dépassé les prévisions de l'entreprise (400 milliards de won), il est très probable d'atteindre les prévisions au second semestre également, en entrant dans la période de pointe saisonnière.
Korea Investment Securities abaisse l'objectif de cours à 260 000 won
Malgré des commentaires positifs d'analystes, aucun des rapports d'analyse des résultats du T2 de Celltrion publiés n'a relevé l'objectif de cours. Korea Investment Securities a abaissé son objectif de 276 418 won à 260 000 won, soit une réduction d'environ 6 %. L'analyste Wi Hae-joo de la société a cité la faiblesse générale du secteur de la santé, fixant le multiple EV/EBITDA cible à 25x, soit 17 % de moins qu'auparavant. Cela reflète le phénomène du secteur de la santé négligé par les investisseurs en raison de la concentration des sentiments vers les grandes capitalisations des semi-conducteurs.
Kiwoom Securities pointe la R&D sur les ADC comme catalyseur de revalorisation
Les événements de R&D sur les nouveaux médicaments ont été identifiés comme un élan capable de surmonter l'isolement du sentiment des investisseurs et d'entraîner une revalorisation du cours de l'action Celltrion. Heo Hye-min, analyste chez Kiwoom Securities, a déclaré que l'investissement agressif de Celltrion des fonds provenant des ventes de biosimilaires dans la R&D pour augmenter la valorisation pourrait être l'une des stratégies clés pour améliorer la valeur actionnariale. Heo a ajouté qu'à mesure que les essais cliniques de trois nouveaux candidats médicaments conjugués anticorps-médicament (ADC) progressent sérieusement et que les résultats de R&D sont produits, cela servira d'opportunité de revalorisation du cours de l'action.
FAQ
Quels sont les chiffres de chiffre d'affaires et de bénéfice d'exploitation de Celltrion au T2 ?
Celltrion a déclaré un chiffre d'affaires de 1,3 billion de won au T2 et un bénéfice d'exploitation de 430 milliards de won, représentant des augmentations annuelles de 35,21 % et 77,32 % respectivement, et dépassant de 7,31 % l'estimation consensuelle du bénéfice d'exploitation de 400,7 milliards de won.
Pourquoi Korea Investment Securities a-t-elle abaissé l'objectif de cours de Celltrion malgré de solides résultats au T2 ?
Korea Investment Securities a abaissé l'objectif de cours de 276 418 won à 260 000 won, évoquant la faiblesse générale du secteur de la santé, les investisseurs s'étant tournés vers les grandes capitalisations des semi-conducteurs, ce qui a conduit le secteur de la santé à être négligé par les investisseurs.
Qu'est-ce que Kiwoom Securities identifie comme catalyseur potentiel de revalorisation de l'action Celltrion ?
L'analyste de Kiwoom Securities, Heo Hye-min, a identifié les événements de R&D sur les nouveaux médicaments, en particulier la progression des essais cliniques de trois nouveaux candidats médicaments conjugués anticorps-médicament (ADC), comme un catalyseur potentiel de revalorisation du cours de l'action à mesure que les résultats de R&D sont produits.
