CRYL, un prêteur japonais, a lancé un produit de prêt adossé au Bitcoin offrant de 1 million de yens (6 200 dollars) à 1 milliard de yens (6,2 millions de dollars). Le plafond dépasse celui de tous ses comparables rivaux domestiques. Le produit apporte aux détenteurs de Bitcoin de la liquidité sans les obliger à vendre leur BTC, en répondant à un marché qui a historiquement proposé peu d’options de ce type. Les conditions du prêt comprennent des taux d’intérêt annuels de 3,5 % à 7 %, des ratios de collatéral entre 40 % et 60 %, et une durée fixe d’un an, avec remboursement en une seule fois. L’entrée de CRYL élargit le marché japonais des prêts adossés au Bitcoin, où la demande existe, mais l’offre est restée limitée.
CRYL lance des prêts adossés au Bitcoin avec un plafond de 1 milliard de yens
Le produit de CRYL s’inscrit dans un segment où la demande est réelle, mais l’offre a été faible. Les conditions du prêt sont structurées autour d’une durée fixe d’un an, les emprunteurs pouvant utiliser les fonds pour des dépenses allant des impôts aux investissements professionnels et aux achats immobiliers. Les ratios de collatéral sont fixés entre 40 % et 60 %, reflétant l’approche du prêteur pour gérer son exposition dans une classe d’actifs volatile. Les taux d’intérêt annuels se situent entre 3,5 % et 7 %, positionnant CRYL de manière compétitive par rapport au paysage plus large du financement crypto au Japon. Le point d’entrée minimal de 1 million de yens (6 200 dollars) est nettement inférieur à ce que exigent certains rivaux, ce qui rend le produit accessible à un plus large éventail d’emprunteurs, au-delà des clients institutionnels ou des personnes fortunées. Seul Bitcoin est admissible comme collatéral dans la structure de CRYL.
La plupart des prêts CRYL exigent des emprunteurs qu’ils remboursent l’ensemble du principal et des intérêts à la fin de la durée d’un an, et non via des mensualités. Cette structure convient aux emprunteurs disposant d’un horizon événementiel clair, comme un paiement d’impôts ou un achat immobilier. Les cas d’usage pratiques auxquels CRYL fait référence incluent les impôts, le financement des entreprises et l’immobilier, ce qui suggère que la société cible des détenteurs ayant des besoins en liquidités en fiat à court terme, plutôt que des traders spéculatifs.
Fintertech maintient une position établie grâce à la distribution de Daiwa Securities
Fintertech, une coentreprise entre Daiwa Securities Group et Credit Saison, propose des prêts adossés à des cryptos au Japon depuis 2020. Fintertech accorde actuellement des prêts allant jusqu’à 3 millions de dollars contre Bitcoin ou Ether, avec des taux annuels de 4 % à 8 % et un ratio de collatéral fixe de 50 %. Le montant d’emprunt minimal est de 5 millions de yens (31 000 dollars), nettement plus élevé que le plancher de CRYL. Le fait d’accepter Ether en plus de Bitcoin donne à Fintertech un bassin d’emprunteurs éligibles plus large.
En octobre 2025, Daiwa Securities a commencé à orienter des clients vers le service de prêt adossé aux actifs numériques de Fintertech via ses agences dans tout le Japon. Fintertech est détenue à 80 % par Daiwa Securities Group et à 20 % par Credit Saison, ce qui lui donne accès à l’un des plus grands réseaux traditionnels de courtage au Japon en tant que canal de recommandation. La concurrence entre CRYL et Fintertech définit ainsi, de manière assez concrète, à quoi ressemble aujourd’hui le marché japonais réglementé des prêts adossés aux cryptos : Fintertech, avec son nom établi et son pipeline du secteur bancaire ; CRYL, avec un plafond plus élevé et un seuil minimal plus bas.
Metaplanet Securities étudie des obligations d’entreprise numériques adossées au Bitcoin
Metaplanet Securities, émetteur de stablecoin en yens JPYC, et le fournisseur d’infrastructure de tokenisation Progmat ont annoncé une étude conjointe portant sur l’utilisation du Bitcoin comme collatéral pour des obligations d’entreprise numériques et d’autres instruments de crédit basés sur la blockchain. Si le projet se concrétise, l’idée dépasserait les prêts personnels ou professionnels. Des obligations d’entreprise numériques adossées à BTC représenteraient une nouvelle catégorie d’actifs au Japon, en fusionnant des structures de revenu fixe traditionnelles avec un collatéral crypto et une infrastructure de règlement tokenisée. L’implication de Progmat, une plateforme de tokenisation, indique que l’architecture serait probablement déployée sur des rails blockchain, depuis l’émission jusqu’au remboursement.
L’initiative reste à l’étape de la recherche, sans émission décidée. Les sociétés impliquées n’ont pas communiqué de calendrier et n’ont pas confirmé d’autorisation réglementaire pour un tel produit. Le régime de licences japonais pour les actifs numériques est strict, et tout nouvel instrument qui combine le droit des valeurs mobilières avec un collatéral crypto nécessiterait une navigation réglementaire minutieuse.
FAQ
Quel est le montant maximal de prêt que les emprunteurs peuvent obtenir avec les prêts adossés au Bitcoin de CRYL ?
Les emprunteurs peuvent accéder à jusqu’à 1 milliard de yens (6,2 millions de dollars) via le produit de prêt adossé au Bitcoin de CRYL.
Quelle est la durée du prêt pour les prêts adossés au Bitcoin de CRYL et quelle est la méthode de remboursement ?
Les prêts CRYL durent un an. La plupart des prêts utilisent une structure de remboursement en une seule fois, ce qui signifie que le principal et les intérêts sont dus intégralement à la fin de la durée.
Quelles cryptomonnaies sont acceptées comme collatéral par CRYL et Fintertech ?
CRYL n’accepte que Bitcoin comme collatéral. Fintertech accepte à la fois Bitcoin et Ether, ce qui lui donne une base d’emprunteurs éligibles plus large.
