Auteur : Villes de la cryptographie
- Cet article a été mis à jour et modifié le 2026/4/8 pour la version du projet d’amendement adoptée par le Yuan exécutif
Le projet de loi sur la réglementation des services d’actifs virtuels adopté par le Yuan exécutif : le résumé “pour les paresseux” à consulter en une fois
L’industrie taïwanaise des cryptomonnaies accueille enfin une ère de régulation claire ! Après que la Commission de surveillance financière (FSC) a publié l’an dernier un projet initial, le Yuan exécutif a approuvé en début avril cette année le projet de révision de la 《Loi sur les services d’actifs virtuels》, qui sera soumis à l’Assemblée législative pour examen ; l’objectif est d’assurer le développement et la gestion des activités liées aux actifs virtuels à Taïwan, de protéger les droits des participants aux transactions et de favoriser l’innovation en technologie financière.
Par rapport à la version de 2025, la version approuvée par le Yuan exécutif est plus stricte tant en matière de sanctions que de gestion ! Après avoir lu les dispositions légales complexes, 《Villes de la cryptographie》 a organisé 4 points clés pour aider les lecteurs à comprendre rapidement. Pour connaître le contenu complet du dernier projet, vous pouvez consulter ce fichier PDF de 《Loi sur les services d’actifs virtuels》.
Projet de loi sur les services d’actifs virtuels : 4 points clés expliqués
Point clé 1 : Classification des prestataires de services d’actifs virtuels et demande de licences
Le projet de loi 《Loi sur les services d’actifs virtuels》 précise clairement que les prestataires de services d’actifs virtuels doivent obtenir séparément l’autorisation de l’autorité compétente selon leur catégorie, puis se voir délivrer une licence (agrément) afin de pouvoir exercer. Les prestataires qui n’ont pas obtenu l’autorisation ni reçu la licence correspondante ne peuvent pas exercer les activités d’actifs virtuels concernées.
En outre, le nouveau projet de loi stipule expressément que : “ceux qui ne rejoignent pas une association professionnelle ne peuvent pas exercer”. Cela vise à mettre en œuvre l’autorégulation de l’industrie. Par ailleurs, les institutions financières traditionnelles peuvent également exercer “en parallèle” des activités d’actifs virtuels après avoir obtenu une autorisation, et bénéficient d’une exemption de certaines dispositions.
La FSC classe les prestataires de services d’actifs virtuels en 7 catégories :
- Changeurs d’actifs virtuels : exploitant les échanges entre actifs virtuels et dollars taïwanais (N.T.)/monnaies étrangères ainsi qu’avec les monnaies émises par la région de la Chine continentale, Hong Kong ou Macao, ainsi que les services connexes, ou exploitant les échanges entre actifs virtuels et les services connexes.
- Plateformes de négociation d’actifs virtuels : exploitant les activités de change sur un marché de négociation centralisé d’actifs virtuels.
- Sociétés de transfert d’actifs virtuels : exploitant le transfert d’actifs virtuels et les services connexes, y compris les services liés au paiement en actifs virtuels.
- Sociétés de conservation d’actifs virtuels : exploitant la conservation ou la gestion d’actifs virtuels, ou d’outils servant à contrôler des actifs virtuels, ainsi que les services connexes.
- Sociétés de souscription des actifs virtuels : exploitant l’émission ou la vente d’actifs virtuels et les services connexes.
- Sociétés de prêt/emprunt d’actifs virtuels : exploitant l’acquisition d’actifs virtuels, avec accord de restitution ou de paiement d’actifs virtuels identiques ou d’un montant/valeur égale ou supérieure, ainsi que les services connexes.
- Autres prestataires de services d’actifs virtuels : exploitant d’autres services d’actifs virtuels approuvés par l’autorité compétente.
Source de l’image : réalisée par Villes de la cryptographie ｜ Résumé du projet de loi sur les services d’actifs virtuels : types de prestataires de services d’actifs virtuels et licences
Délai de demande de licences (agréments)
Concernant la période transitoire qui préoccupe le plus les acteurs du marché, la version du Yuan exécutif prévoit des dispositions plus précises : les prestataires existants ayant déjà achevé l’enregistrement de lutte contre le blanchiment des capitaux doivent présenter une demande dans les 9 mois suivant l’entrée en vigueur de la loi, et obtenir une licence dans les 18 mois. S’ils ne déposent pas de demande ou s’ils ne l’obtiennent pas à temps, ils ne peuvent pas continuer à exercer.
Règles de mise en conformité pour les changeurs de l’étranger
Quant aux prestataires étrangers de services d’actifs virtuels (par exemple des bourses de cryptomonnaies à l’étranger), s’ils souhaitent établir une succursale sur le territoire de Taïwan, ils doivent obtenir l’autorisation de l’autorité compétente et se voir délivrer une licence, et doivent procéder à l’immatriculation d’une société ou d’une succursale à Taïwan.
Point clé 2 : Cadre de gestion des prestataires de services d’actifs virtuels
La FSC s’est aussi appuyée sur la réglementation du MiCA de l’Union européenne ainsi que sur celles d’endroits comme le Japon et Singapour pour imposer des exigences rigoureuses aux prestataires de services d’actifs virtuels. 《Villes de la cryptographie》 a organisé les points suivants :
Total des passifs
Le total des passifs envers l’extérieur d’un prestataire de services d’actifs virtuels ne doit pas dépasser le multiple de sa valeur nette fixé par les règles ; et le total de ses passifs courants ne doit pas dépasser le pourcentage fixé du total de ses actifs courants. Toutefois, cette restriction ne s’applique pas aux entités financières qui exercent en parallèle. Lesdits multiples et pourcentages sont déterminés par l’autorité compétente.
Contrôle interne et amendes administratives
Le prestataire doit mettre en place un système de contrôle interne et des règles de cybersécurité. Si le contrôle interne est insuffisant, si les états financiers ne sont pas déclarés conformément à la loi, ou si l’examen lors des mises en ligne et retraits n’est pas correctement mis en œuvre, il s’exposera à une amende administrative de plus de 300 000 N.T. et jusqu’à 6 000 000 N.T., et des sanctions peuvent être imposées à chaque fois.
Conservation des actifs des clients
Les actifs conservés par un prestataire de services d’actifs virtuels pour le compte des clients doivent, conformément aux modalités prescrites par l’autorité compétente, être séparés de ses propres biens. Les actifs des clients incluent les actifs virtuels du client, la monnaie légale et d’autres actifs. Les créanciers d’un prestataire de services d’actifs virtuels ne peuvent formuler aucune demande ni exercer d’autres droits concernant les actifs des clients qu’il conserve.
En cas de faillite, les actifs du client ne font pas partie de la “masse de faillite” (note). Sauf sur ordre du client, compensation de dettes de frais conformément à la loi, ou avec l’autorisation de l’autorité compétente, il est interdit d’utiliser les actifs du client. Les actifs virtuels des clients conservés par le prestataire de conservation des actifs virtuels dont la propriété revient au client : il est interdit de convenir leur transfert avec le client. Il est interdit de mélanger la conservation avec des actifs virtuels propres.
- Note : “Masse de faillite” signifie l’ensemble des actifs détenus par une société avant la clôture de la procédure de faillite, incluant des biens meubles, immeubles, droits de créance, etc., tous relevant de la masse de faillite.
Compte spécial de dépôt de monnaie légale du client
Avec l’accord du client, un prestataire de services d’actifs virtuels peut conserver la monnaie légale liée aux activités d’actifs virtuels dans un compte spécial de dépôts de la même devise que celui ouvert par le prestataire auprès d’une institution financière, et doit remettre la monnaie légale conservée pour le client à un fiduciaire ou obtenir de la banque une garantie d’exécution intégrale. Lorsque la monnaie légale du client est conservée, les règles de rapprochement prévues pour les prestataires de conservation des actifs virtuels s’appliquent.
Rapport d’examen périodique
Les prestataires de services d’actifs virtuels doivent régulièrement déclarer à l’autorité compétente et publier des rapports financiers ayant fait l’objet d’un examen et d’une certification ou d’une revue par un expert-comptable. Les procédures de déclaration, les éléments à publier et le format sont déterminés par l’autorité compétente.
Les prestataires de conservation des actifs virtuels doivent, pour les actifs des clients qu’ils conservent, mettre en place des mesures de rapprochement régulières, désigner un expert-comptable pour produire un rapport, puis déclarer et publier auprès de l’autorité compétente.
Examen des mises en ligne et retraits des actifs virtuels
Le changeur d’actifs virtuels doit publier un document d’explication de l’émission (livret blanc) des actifs virtuels pour lesquels il fournit des services d’échange. Si les actifs virtuels n’ont pas été préparés et publiés avec un document d’explication de l’émission conformément aux dispositions de l’autorité compétente, en principe, le changeur d’actifs virtuels ne peut pas fournir de services d’échange pour ces actifs virtuels.
La plateforme de négociation d’actifs virtuels doit définir des critères d’examen et des procédures d’examen pour la mise en ligne et le retrait. Pour des actifs virtuels dont l’autorité compétente n’a pas donné l’accord, la plateforme de négociation d’actifs virtuels ne peut pas fournir de services de plateforme impliquant ces actifs virtuels.
Source de l’image : réalisée par Villes de la cryptographie ｜ Résumé du projet de loi sur les services d’actifs virtuels : cadre de conformité de la supervision et des sanctions
Point clé 3 : Règles d’émission des stablecoins à Taïwan
Si des acteurs souhaitent émettre des stablecoins à l’intérieur de Taïwan, ils doivent obtenir l’autorisation de l’autorité compétente, et l’autorité compétente recueillera l’avis de la Banque centrale. La version du Yuan exécutif trace des lignes rouges extrêmement strictes pour les stablecoins :
- Interdiction de payer des intérêts et des revenus : l’émetteur de stablecoins ne peut payer aucun intérêt ni aucun revenu sous quelque forme que ce soit, et doit émettre et racheter au pair ; la réglementation actuelle des stablecoins des États-Unis, le “Projet de loi des génies (Talent Bill)《天才法案》”, prévoit aussi cette disposition.
- Règles de fonds de réserve et sanctions de la banque centrale : l’émetteur doit maintenir des actifs de réserve suffisants et les conserver séparément. Si les fonds de réserve sont insuffisants, la Banque centrale facturera, sur la partie insuffisante, une “intérêt annuel de 5 %” au taux minimal de refinancement, comme sanction.
- À propos des stablecoins de l’étranger : si les prestataires de services d’actifs virtuels fournissent des services impliquant des stablecoins, et que ceux-ci ne sont pas émis à Taïwan, mais que l’autorité compétente a donné son accord, ils peuvent quand même être négociés à Taïwan.
Point clé 4 : 8 types de sanctions, sanctions très lourdes pour fraude et manipulation
Le projet de loi sur les services d’actifs virtuels prévoit des sanctions très lourdes pour des comportements tels que la fraude et la manipulation du marché ; la version du Yuan exécutif renforce encore considérablement les mécanismes de poursuite dans la pratique :
- Dispositions sur la fraude ou la manipulation : peine d’emprisonnement de plus de 3 ans et jusqu’à 10 ans ; et une amende pécuniaire en plus de 10 000 000 à 200 000 000.
- Déclaration de reddition et confession : visant la fraude ou la manipulation, si l’auteur fait sa reddition ou s’il y a** une confession pendant l’enquête, et qu’il/elle indemnise**** les victimes du montant total dans un délai de 6**** mois, sa peine peut être réduite ou être exemptée**, ce qui permet aux enquêteurs de remonter à la source.
- Exercice sans autorisation ou émission de stablecoins : peine d’emprisonnement jusqu’à 7 ans ; et une amende pécuniaire en plus de 100 000 000 N.T. maximum.
- Utilisation illégale des actifs des clients : le responsable encourt une peine d’emprisonnement jusqu’à 5 ans ; et une amende pécuniaire en plus de 50 000 000 N.T. maximum.
- Mécanisme de sanction conjointe des personnes morales : si un salarié commet des crimes comme l’exercice sans autorisation ou l’utilisation illégale d’actifs, outre la sanction de l’individu, la société (personne morale) sera aussi condamnée à une amende élevée équivalente, pouvant aller jusqu’à 100 000 000 ou 50 000 000.
- Aggravation pour les travaux d’intérêt général : lorsque le montant des amendes atteint 50 000 000 ou plus, la durée des travaux d’intérêt général est augmentée à 2 ans maximum ; lorsqu’il atteint 100 000 000 ou plus, elle est augmentée à 3 ans maximum.
- Confiscation du produit du crime : précise que si le produit du crime a été obtenu par l’auteur ou par un tiers, en plus du remboursement aux victimes, il doit être confisqué.
- Fausse dissimulation et usage erroné de noms : fausses demandes, non-remise de rapports, etc., jusqu’à 3 ans d’emprisonnement ou une amende de moins de 2 400 000 ; utilisation d’un nom similaire non destiné aux prestataires, jusqu’à 1 an d’emprisonnement ou une amende de moins de 1 200 000.
Source de l’image : réalisée par Villes de la cryptographie ｜ Résumé du projet de loi sur les services d’actifs virtuels : supervision des prestataires de services d’actifs virtuels et sanctions
Controverse sur la loi relative aux services d’actifs virtuels : comment concilier protection + innovation ?
La FSC indique que, compte tenu du fait que les États-Unis, l’Union européenne, le Japon, la Corée du Sud, Hong Kong, etc., ont progressivement adopté des réglementations relatives aux actifs virtuels, les positions internationales sur la supervision des actifs virtuels tendent à se former en consensus. Pour assurer un développement sain des activités d’actifs virtuels à Taïwan, protéger les investisseurs et équilibrer l’innovation en technologie financière, il est nécessaire de mettre en place une loi spécifique (loi dédiée).
Après plusieurs amendements, ce projet de loi 《Loi sur les services d’actifs virtuels》 a finalement été officiellement approuvé par le Yuan exécutif. À l’heure actuelle, l’ensemble de l’industrie en discute activement. Certains avis positifs estiment que la sortie des règles contribuera à assainir l’industrie ; tandis que des avis négatifs estiment que les dispositions sont extrêmement strictes et pourraient étouffer les startups.
Cependant, il faut noter que cette fois, le Yuan exécutif a également ajouté expressément des dispositions spécifiques sur “l’expérimentation d’innovation” et “la coopération internationale” : il est clairement indiqué que les acteurs peuvent demander une expérimentation d’innovation (bac à sable réglementaire) et que l’autorité compétente est autorisée à effectuer des échanges d’informations transfrontaliers.
Dans l’ensemble, la naissance de la 《Loi sur les services d’actifs virtuels》 signifie que l’industrie taïwanaise des cryptomonnaies entre officiellement dans l’ère de la conformité avec une régulation complète, passant de la période de défrichage “de la frontière de l’Ouest” ; et les acteurs devront nécessairement traverser une période de douleur inévitable à laquelle ils ne pourront pas échapper.
Actualités liées à l’industrie taïwanaise des actifs virtuels
- Bitcoin et stablecoins intégrés aux réserves de change ? Yang Chin-lung : la position de la banque centrale ne change pas, mais le temps et l’espace évolueront
- Les stablecoins à Taïwan peuvent-ils générer des intérêts ? L’Assemblée législative soumet un rapport d’analyse de la législation, la FSC “dit ceci”
- Binance veut s’implanter à Taïwan ! Les acteurs craignent un impact sur les plateformes locales de cryptomonnaies ; le contexte des capitaux chinois affecterait-il la sécurité nationale ?
