DS Securities prévoit une reprise du manque d’approvisionnement en DRAM d’ici 2031 ; l’usine Honam en Corée du Sud jugée non contributive avant 2035

D’après l’analyste de DS Securities, Lee Su-rim, le 20 juillet, malgré les annonces d’expansion agressive des capacités de la part des principaux fabricants de DRAM, le marché ne fait pas face à des inquiétudes structurelles de surabondance de l’offre jusqu’en 2035. Le modèle offre-demande de la société de courtage prévoit des pénuries qui se poursuivront en 2026 et 2027, suivies d’un répit temporaire en 2028–2030, à mesure que de nouvelles capacités montent en puissance, avant que des déficits d’offre ne réapparaissent à partir de 2031.

Concernant la fonderie de semi-conducteurs Honam en Corée du Sud, DS Securities s’attend à ce qu’aucune contribution significative à l’offre n’intervienne avant 2035, invoquant des retards liés au relocalisation d’un aéroport militaire et des ajouts simultanés de capacités sur les sites des usines de Samsung et de SK Hynix à Yongin en 2029. Même avec des délais de construction accélérés, la production de la première phase ne débuterait qu’en 2034–2035.