Goldman Sachs relève l’objectif de SanDisk à 2 200 dollars en raison d’une pénurie de NAND.

Goldman Sachs a relevé son objectif de cours pour les actions de SanDisk (NAS:SNDK) de 1 200 $ à 2 200 $ le 12 (heure locale), en citant des améliorations structurelles sur le marché de la mémoire flash NAND. La banque d’investissement a maintenu sa recommandation « Acheter », tout en doublant ses prévisions de bénéfice par action (EPS) pour l’année, de 55 $ à 110 $. Le nouvel objectif de cours représente environ 14,8 % de potentiel de hausse par rapport au cours de clôture de 1 915,92 $ le 10. Goldman Sachs a attribué cette revalorisation aux pénuries persistantes de NAND, qui devraient générer de solides performances financières. D’après The Street, la firme a souligné que la révision traduit des améliorations fondamentales de la capacité à générer des profits, plutôt qu’une simple expansion de la valorisation.

Goldman Sachs double sa prévision d’EPS à 110 $

Goldman Sachs a augmenté son EPS attendu pour SanDisk, de 55 $ à 110 $ pour l’année. La firme a indiqué qu’elle anticipe une performance très solide alors que les pénuries d’approvisionnement en NAND persistent. Goldman Sachs a noté que la pénurie d’approvisionnement en flash NAND devrait durer plus longtemps que la pénurie de DRAM.

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SanDisk augmente l’offre d’SSD d’entreprise vers les hyperscalers

Goldman Sachs a mis en avant l’extension de l’offre de disques SSD d’entreprise (eSSD) de SanDisk auprès de grands clients hyperscaler. La firme a évalué positivement la hausse limitée des volumes dans l’ensemble de l’industrie. Goldman Sachs a analysé que plus d’un tiers du volume de production de l’exercice 2027 a déjà été sécurisé via des contrats d’approvisionnement à long terme.

Annonce des résultats prévue pour le 5 du mois prochain

Le marché considère l’annonce des résultats prévue pour le 5 du mois prochain comme un tournant potentiel en vue d’une nouvelle hausse du cours. Goldman Sachs a noté que Micron a récemment annoncé l’extension de contrats d’approvisionnement à long terme. La firme prévoit que si SanDisk divulgue l’ampleur de nouveaux contrats à long terme ainsi que les perspectives de prix du NAND, cela pourrait déclencher une revalorisation de l’action.

Goldman Sachs identifie des risques liés à la normalisation des prix et à la concurrence de YMTC

Goldman Sachs a identifié des facteurs de risque potentiels pour SanDisk. La firme a déclaré qu’une interruption plus rapide que prévu des améliorations de la structure des prix du NAND pourrait présenter des risques. Goldman Sachs a ajouté que des hausses plus rapides que prévu de la compétitivité technologique en provenance de la Chine via YMTC pourraient aussi constituer des risques à la baisse.

FAQ

Pourquoi Goldman Sachs a-t-il relevé l’objectif de cours de SanDisk à 2 200 $ ?

Goldman Sachs a relevé l’objectif de cours de SanDisk, le passant de 1 200 $ à 2 200 $ le 12 (heure locale), en raison d’améliorations structurelles sur le marché de la mémoire flash NAND et de pénuries d’approvisionnement en cours. La firme a doublé sa prévision d’EPS, de 55 $ à 110 $, en invoquant des améliorations fondamentales de la capacité à générer des profits plutôt qu’une simple expansion de la valorisation.

Quelle part de la production de l’exercice 2027 de SanDisk est sécurisée via des contrats à long terme ?

D’après l’analyse de Goldman Sachs, plus d’un tiers du volume de production de l’exercice 2027 de SanDisk est déjà sécurisé via des contrats d’approvisionnement à long terme. La firme a souligné que l’expansion de l’offre de SSD d’entreprise de SanDisk auprès de grands clients hyperscaler constitue un facteur positif qui soutient cette revalorisation de l’objectif de cours.