L'analyste de Goldman Sachs Guillaume Jaisson a recommandé le 7 (heure locale) aux investisseurs de renforcer leurs positions dans les sociétés HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence)—des entreprises disposant d'actifs corporels substantiels et d'un faible risque d'obsolescence technologique. Selon Business Insider, Jaisson a déclaré dans un rapport que la prochaine phase haussière des transactions HALO sera tirée par la performance des bénéfices des entreprises. La recommandation répond au fait que les portefeuilles des investisseurs restent sous-pondérés en actions de valeur à long terme, les laissant insuffisamment préparés à un environnement où les actifs physiques, les infrastructures et la capacité de production industrielle retrouvent une importance stratégique. La stratégie de paire de transactions HALO de Goldman Sachs—acheter des sociétés à forte intensité d'actifs tout en vendant des sociétés à faible intensité d'actifs—a généré environ 20 % de rendement cette année, faisant preuve de résilience même au milieu de la volatilité des marchés financiers due à la guerre en Iran.
La stratégie HALO de Goldman Sachs génère 20 % de rendement cette année
HALO est un terme créé par Josh Brown, PDG de Ritholtz Wealth Management, désignant une stratégie d'investissement ciblant les sociétés à forte intensité d'actifs qui détiennent des actifs corporels à grande échelle avec un faible risque de dépréciation de valeur due au changement technologique. Jaisson a diagnostiqué que les portefeuilles des investisseurs restent sous-pondérés en actions de valeur à long terme, insuffisamment préparés à un environnement où les actifs physiques, les infrastructures et la capacité de production industrielle retrouvent une importance stratégique.
Goldman Sachs a présenté de manière constante cette année des stratégies favorisant les sociétés à forte intensité d'actifs dans les infrastructures, la fabrication et la défense par rapport aux sociétés à faible intensité d'actifs comme les entreprises de logiciels. La stratégie de paire de transactions HALO—acheter des sociétés à forte intensité d'actifs tout en vendant des sociétés à faible intensité d'actifs—a enregistré environ 20 % de rendement cette année, selon Goldman Sachs.
Les sociétés à forte intensité d'actifs se redressent après la volatilité de la guerre en Iran
Jaisson a déclaré qu'au début de la guerre en Iran, les sociétés à forte intensité d'actifs ont subi des corrections temporaires en raison de mouvements visant à réduire l'exposition aux investissements dans les entreprises ayant une forte exposition au commerce mondial. Cependant, il a noté que ces actions ont ensuite enregistré une performance supérieure par rapport aux sociétés à faible intensité d'actifs, dépassant les niveaux d'avant-guerre.
La stratégie a maintenu de solides performances malgré la volatilité accrue des marchés financiers due à la guerre en Iran, démontrant la résilience des investissements à forte intensité d'actifs en période de turbulences géopolitiques.
Les bénéfices des entreprises vont déterminer la performance future des transactions HALO
Jaisson a prévu une transition vers une phase où les bénéfices des entreprises détermineront les cours des actions à l'avenir. Il a expliqué que la solide performance des sociétés à forte intensité d'actifs a considérablement réduit l'écart de valorisation avec les sociétés à faible intensité d'actifs, déclarant que les rendements futurs seront déterminés de manière plus significative par l'amélioration ou non des bénéfices.
Goldman Sachs a évalué les secteurs liés à la sécurité énergétique et à la souveraineté industrielle comme particulièrement prometteurs. La firme maintient des notations 'Achat' sur environ la moitié des sociétés à forte intensité d'actifs sélectionnées par ses analystes.
Goldman Sachs cite Enel, Shell, Airbus parmi les principaux investissements HALO
Les principales cibles d'investissement HALO de Goldman Sachs incluent Enel dans le secteur des infrastructures, Shell et BP dans le secteur des matériaux de base, Airbus et Rheinmetall dans le secteur aérospatial et de la défense, Volvo et BMW dans le secteur de la fabrication, et ASML et ASM International dans le secteur des infrastructures technologiques.
Goldman Sachs a prévu que si les améliorations des bénéfices se poursuivent, la prochaine phase haussière des transactions HALO débutera sérieusement, soutenue par les notations 'Achat' de la firme sur environ la moitié des sociétés à forte intensité d'actifs sélectionnées.
FAQ
Quelle est la stratégie d'investissement HALO recommandée par Goldman Sachs ?
HALO (Heavy Assets, Low Obsolescence) est une stratégie d'investissement créée par Josh Brown, PDG de Ritholtz Wealth Management, qui cible les sociétés à forte intensité d'actifs détenant des actifs corporels à grande échelle avec un faible risque de dépréciation de valeur due au changement technologique. L'analyste de Goldman Sachs Guillaume Jaisson a recommandé le 7 (heure locale) de renforcer les positions dans ces sociétés, déclarant que la prochaine phase haussière sera tirée par la performance des bénéfices des entreprises.
Comment la stratégie HALO de Goldman Sachs a-t-elle performé cette année ?
La stratégie de paire de transactions HALO de Goldman Sachs—acheter des sociétés à forte intensité d'actifs tout en vendant des sociétés à faible intensité d'actifs—a généré environ 20 % de rendement cette année. La stratégie a maintenu de solides performances malgré la volatilité des marchés financiers due à la guerre en Iran, les sociétés à forte intensité d'actifs se redressant pour dépasser les niveaux d'avant-guerre et surperformer les sociétés à faible intensité d'actifs.
Quelles sociétés Goldman Sachs recommande-t-elle pour les investissements HALO ?
Les principales cibles d'investissement HALO de Goldman Sachs incluent Enel dans les infrastructures, Shell et BP dans les matériaux de base, Airbus et Rheinmetall dans l'aérospatiale et la défense, Volvo et BMW dans la fabrication, et ASML et ASM International dans les infrastructures technologiques. La firme maintient des notations 'Achat' sur environ la moitié de ses sociétés à forte intensité d'actifs sélectionnées.
