Gondor dévoile un compte de marge V1 pour Polymarket avec emprunt multi-portefeuilles en mode inter-plateformes

Le démarrage DeFi basé sur Polymarket, Gondor, a dévoilé la version 1 (v1), le premier compte de marge pour Polymarket, annoncé via X lundi. Le produit permet aux utilisateurs de faire du cross-margining de leurs positions sur Polymarket pour emprunter sur l’ensemble de leur portefeuille, puis d’utiliser ce crédit pour acheter davantage d’actions. Cette avancée répond aux limites que Gondor a identifiées lors de sa phase bêta, il y a sept mois, où l’effet de levier isolé exposait les prêteurs à un risque de gap élevé dans les marchés de prédiction binaires. Les marchés de prédiction comme Polymarket sont généralement entièrement garantis, ce qui oblige les utilisateurs à déposer l’intégralité du montant en amont et à immobiliser le capital jusqu’à la résolution de l’événement.

Gondor annonce un produit de cross-margining v1 pour Polymarket

Gondor v1 représente une avancée majeure par rapport au produit bêta de l’entreprise, lancé il y a sept mois et axé sur l’emprunt contre des positions individuelles. La nouvelle offre permettra aux utilisateurs de faire du cross-margining de leurs positions Polymarket pour emprunter sur l’ensemble du portefeuille et utiliser le crédit pour acheter davantage d’actions, selon l’annonce.

Les utilisateurs pourront déposer leurs actions Polymarket dans un compte de marge unifié, non dépositaire, afin d’obtenir une ligne de crédit qui fonctionne comme de la trésorerie pour acheter des positions supplémentaires directement sur la plateforme. Le cross-margining dépend de la santé de l’ensemble des comptes des utilisateurs, de manière similaire à la façon dont les prime brokers peuvent offrir du crédit en fonction du portefeuille diversifié complet de leurs clients.

Les limites du levier isolé révélées par la phase bêta

La première itération de Gondor permettait aux utilisateurs d’emprunter contre des positions individuelles, libérant du capital sans obliger à vendre immédiatement. Cependant, la société a constaté des limites lors de leur phase bêta, notant que le levier isolé exposait les prêteurs à un risque de gap élevé dans les marchés de prédiction binaires, où une seule position peut rapidement perdre presque toute sa valeur.

« Au fur et à mesure que nous testions le système, il est devenu évident que les conséquences allaient au-delà des taux d’intérêt », a écrit Gondor. « Pour rester durable, le levier isolé devait être limité à un petit ensemble de marchés très liquides, l’exposition devait être plafonnée, et de nombreuses positions ne pouvaient pas du tout supporter d’emprunt. »

L’équipe a noté que « plus un système de prêt isolé est sûr, plus l’emprunt devient restrictif et coûteux », ajoutant : « Vous protégez soit les prêteurs, soit vous offrez une bonne UX aux emprunteurs, mais pas les deux. »

« Le cross-margining résout les problèmes fondamentaux du levier isolé », a écrit Gondor. « Il permet d’étendre plus de marge en toute sécurité à des taux plus bas, prend en charge un éventail plus large de marchés et permet aux emprunteurs de conserver leurs positions jusqu’à la résolution. Plus important encore, le cross-margining est un modèle qui peut évoluer : un scénario gagnant-gagnant pour les prêteurs et les emprunteurs. »

Calendrier de lancement v1 et indicateurs de performance de la bêta

La v1 devrait être lancée publiquement en septembre, avec une période de tests privés qui débutera la semaine prochaine, selon l’annonce. L’équipe affirme que la bêta de Gondor a généré plus de 150 000 inscriptions sur liste d’attente.

Ce mouvement intervient alors que l’intérêt pour les marchés de prédiction augmente, et que la Commodity Futures Trading Commission a déclaré qu’il s’agit d’une nouvelle catégorie innovante de produits dérivés pouvant améliorer la découverte des prix et la consolidation de l’information.

Backpack Exchange a lancé plus tôt cette année un système similaire

Gondor n’est pas la première à expérimenter la marge dans les marchés de prédiction. Plus tôt cette année, Backpack Exchange, la plateforme de trading crypto fondée par d’anciens employés de FTX, a lancé une bêta privée de son « Unified Prediction Portfolio » qui inclut un système de portefeuille cross-margined pour certains traders.

Gondor a levé 2,5 millions de dollars en seed round

La startup a levé 2,5 millions de dollars lors d’un tour de financement initial (seed round), avec le soutien de Prelude, Maven 11 et Castle Island Ventures, selon son site web.

FAQ

Que a annoncé Gondor lundi ?

Gondor a annoncé la v1, le premier compte de marge pour Polymarket, via X lundi. Le produit permet aux utilisateurs de faire du cross-margining de leurs positions sur Polymarket pour emprunter sur l’ensemble de leur portefeuille et d’utiliser le crédit pour acheter davantage d’actions.

Quand Gondor v1 sera-t-il lancé publiquement ?

La v1 devrait être lancée publiquement en septembre, avec une période de tests privés qui débutera la semaine prochaine, selon l’annonce.