Le Japon approuve le reclassement du Bitcoin et vise un lancement d’un ETF spot en 2028

Le Parlement national du Japon a approuvé le 15 juillet la reclassification du bitcoin et d’environ 105 autres crypto-actifs, les faisant passer de la loi sur les services de paiement à la loi sur les instruments financiers et les échanges, supprimant ainsi un obstacle juridique central à la cotation d’un ETF spot sur le bitcoin à la Bourse de Tokyo. Cette décision vise à ouvrir le marché japonais des actifs numériques aux investisseurs institutionnels et particuliers via des plateformes de courtage régulées. Désormais, l’Agence des services financiers du Japon évalue des exigences en matière de conservation (custody) et la mise en œuvre de nouvelles règles de taxation des crypto, avec un lancement d’ETF possible en 2028 — mais des amendements législatifs, des revues individuelles des fonds et l’exécution de la politique fiscale pourraient retarder les échanges au-delà de cette date. Ce changement réglementaire reflète l’effort du Japon de traiter la crypto comme un instrument financier standard tout en conservant une supervision stricte, façonnée par des échecs passés, dont Mt. Gox et la faille de Coincheck.

La Diète japonaise fait passer le bitcoin sous le droit des valeurs mobilières le 15 juillet

L’approbation du 15 juillet par la Diète japonaise a transféré le bitcoin et environ 105 autres crypto-actifs, sortis de la loi sur les services de paiement, vers la loi sur les instruments financiers et les échanges. Cette reclassification place les actifs numériques dans le même cadre juridique que les valeurs mobilières classiques, en introduisant des exigences plus strictes en matière de divulgation, de trading et de conduite de marché. Le changement a supprimé l’obstacle réglementaire principal empêchant la cotation d’un ETF spot sur le bitcoin à la Bourse de Tokyo.

SBI Holdings et Nomura préparent des produits d’actifs numériques

SBI Holdings et Nomura font partie des grands groupes financiers japonais qui prépareraient des produits d’actifs numériques en vue d’un éventuel changement des règles. Leur intérêt laisse penser que les entreprises s’attendent à une hausse de la demande dès que l’exposition au bitcoin deviendra accessible via des plateformes de courtage familières. Un ETF spot sur le bitcoin permettrait aux banques, aux gestionnaires de fonds, aux investisseurs à la retraite et aux clients des courtiers d’obtenir une exposition sans gérer de clés privées ni ouvrir de comptes sur des plateformes d’échange crypto.

Le Japon réduit la taxe crypto de 55% à 20% (taux fixe)

Le Japon est récemment passé d’une taxe punitive sur les revenus divers pouvant aller jusqu’à 55% à un régime de taxation distinct à taux fixe de 20% pour les cryptomonnaies. Cette réforme fiscale constitue une étape majeure vers le traitement de la crypto comme un instrument financier standard. Le taux de 20% rapproche davantage les actifs numériques de la taxation des valeurs mobilières conventionnelles et pourrait déterminer si les ETF locaux gagnent du terrain auprès des investisseurs particuliers et institutionnels.

Des normes de conservation façonnées par les échecs de Mt. Gox et Coincheck

La prudence du Japon en matière de réglementation reflète son historique de grands échecs crypto, notamment Mt. Gox et la faille de Coincheck. Les régulateurs exigeront probablement des normes strictes en matière de conservation, de fixation des prix, de liquidité et de protection des investisseurs avant d’approuver un ETF spot sur le bitcoin. Le pays subit aussi une pression pour rester au rythme des centres financiers concurrents : les États-Unis ont approuvé des ETF spot sur le bitcoin en 2024, tandis que Hong Kong a autorisé des fonds spot sur le bitcoin et l’ether.

FAQ

Que la Diète nationale du Japon a-t-elle approuvé le 15 juillet ?
Le 15 juillet, la Diète nationale du Japon a approuvé la reclassification du bitcoin et d’environ 105 autres crypto-actifs, les faisant passer de la loi sur les services de paiement à la loi sur les instruments financiers et les échanges, supprimant ainsi un obstacle juridique central à la cotation d’un ETF spot sur le bitcoin à la Bourse de Tokyo.

Pourquoi le Japon a-t-il réduit le taux d’impôt sur la crypto à 20 % ?
Le Japon a réduit le taux d’impôt sur la crypto, passant d’une taxe sur les revenus divers pouvant aller jusqu’à 55 % à un régime distinct à taux fixe de 20 %, afin de traiter les actifs numériques comme des instruments financiers standard et d’encourager l’adoption de produits crypto régulés tels que les ETF spot sur le bitcoin.