Heo Yoon-hyuk, responsable des investissements en capital-investissement à Korea Investment Corporation (KIC), a déclaré le 7 que les tendances mondiales de l'investissement en capital-risque peuvent se résumer à « les meilleures sociétés de capital-risque investissent dans les hectocorns (entreprises non cotées évaluées à 100 milliards de dollars ou plus) », soulignant que KIC contribuera à dynamiser l'écosystème national grâce à une collaboration avec Korea Venture Investment Corporation (KVIC). Heo a fait ces remarques en tant que présentateur au « Forum de collaboration Korea Investment Corporation-Korea Venture Investment Corporation » tenu au Hall des membres de l'Assemblée nationale, affirmant que « le paradigme de l'investissement en capital-risque change ». KIC et KVIC ont signé un protocole d'accord (MOU) le 30 du mois dernier dans le but de mondialiser l'écosystème national d'investissement en capital-risque et de favoriser les entreprises licornes, et le forum a discuté des détails spécifiques du protocole d'accord précédemment annoncé.
Heo Yoon-hyuk décrit l'évolution du paradigme du capital-risque des licornes aux hectocorns
Heo a déclaré : « Des années 1990 au début des années 2010, c'était l'ère de la création de licornes (entreprises non cotées évaluées à 1 milliard de dollars ou plus). Parce que cela était centré sur les logiciels et les modèles d'affaires Internet, une expansion rapide était possible avec un petit capital », ajoutant « investir à des valorisations de 100 à 300 millions de dollars et sortir à 1 milliard de dollars ou plus était typique ».
Il a expliqué qu'après avoir traversé l'ère des décacornes (entreprises non cotées évaluées à 10 milliards de dollars ou plus) du milieu des années 2010 à 2021, les modèles d'affaires à forte intensité de capital comme l'intelligence artificielle (IA), la deep tech et les infrastructures sont désormais devenus centraux.
Heo a déclaré : « Le tableau est devenu investir à des valorisations de 10 à 30 milliards de dollars et sortir à 100 milliards de dollars ou plus », révélant « le champ de bataille du capital-risque est passé de la découverte de multiples licornes dans le passé à l'obtention d'opportunités d'investissement dans un petit nombre d'entreprises dominantes et à une due diligence qualitative ».
Cinq startups ont capté 73 % des investissements en capital-risque nord-américains au T1
Au premier trimestre de cette année, cinq startups, dont OpenAI, Anthropic et Waymo, ont attiré 73 % de l'investissement total sur le marché nord-américain du capital-risque, et cinq sociétés de capital-risque ont reçu 73 % des financements des investisseurs institutionnels (LP).
Heo a expliqué : « Une structure s'est formée où le capital se concentre sur un petit nombre de startups gagnantes et un petit nombre de grands capital-risqueurs qui peuvent y accéder », déclarant « les relations et l'accès à d'excellents capital-risqueurs sont l'avantage concurrentiel principal ».
Un VC américain identifie le défi de la position d'investissement mondial de la Corée
Heo a souligné, citant ce qu'il a entendu d'un grand VC américain, que comparé à la Chine, qui a des capacités technologiques comparables aux États-Unis, ou à l'Inde, qui a un excellent potentiel de croissance, la Corée n'est pas reconnue comme un pays cible d'investissement majeur d'un point de vue mondial.
KIC et KVIC proposent des méthodes conjointes de relations investisseurs et de co-investissement à l'étranger
Heo a déclaré qu'il contribuera à mondialiser l'écosystème national d'investissement en capital-risque et à favoriser les entreprises licornes grâce à une collaboration avec KVIC, qui gère le Fonds de fonds.
Comme méthodologies spécifiques, il a proposé de promouvoir des relations investisseurs conjointes pour les entreprises licornes de nouvelle génération, d'explorer des opportunités de co-investissement à l'étranger et d'étendre le réseautage.
Heo a dit : « Si KVIC sélectionne des licornes, KIC fera la promotion des relations investisseurs de ces entreprises auprès des VC étrangers », déclarant « les deux institutions examineront conjointement les excellentes opportunités d'investissement pour élargir la base des institutions d'investissement coréennes ».
Alors que l'investissement national de KIC est légalement restreint, le plan est de connecter les entreprises nationales prometteuses avec des investisseurs étrangers et d'améliorer les capacités d'investissement des VC nationaux.
Yoon Hyo-hwan, chef de la division mondiale de KVIC, qui a présenté avant Heo, a souligné : « Grâce à la synergie institutionnelle, nous visons à jouer un rôle de pont mondial afin que les capitaux et les réseaux étrangers mènent à d'excellentes entreprises nationales en démarrage. »
Le gouvernement et les institutions s'engagent à prendre des mesures de soutien pour le passage à l'échelle
Son Sun-young, directeur de la Division de l'analyse des changes au ministère de l'Économie et des Finances, qui a participé en tant que discutant, a déclaré : « Le gouvernement et KIC continueront d'élaborer diverses méthodes en maximisant les moyens disponibles pour le passage à l'échelle et l'expansion à l'étranger. »
FAQ
Qu'a souligné Heo Yoon-hyuk de KIC lors du forum du 7 ?
Heo Yoon-hyuk, responsable des investissements en capital-investissement à Korea Investment Corporation (KIC), a souligné le 7 que les tendances mondiales de l'investissement en capital-risque peuvent se résumer à « les meilleures sociétés de capital-risque investissent dans les hectocorns (entreprises non cotées évaluées à 100 milliards de dollars ou plus) ». Il a déclaré que KIC contribuera à dynamiser l'écosystème national grâce à une collaboration avec Korea Venture Investment Corporation (KVIC), qui a signé un protocole d'accord le 30 du mois dernier.
Quelles données spécifiques Heo a-t-il présentées sur la concentration du marché nord-américain du capital-risque au T1 ?
Heo a présenté qu'au premier trimestre de cette année, cinq startups dont OpenAI, Anthropic et Waymo ont attiré 73 % de l'investissement total sur le marché nord-américain du capital-risque, et cinq sociétés de capital-risque ont reçu 73 % des financements des investisseurs institutionnels (LP). Il a expliqué que cela démontre une structure où le capital se concentre sur un petit nombre de startups gagnantes et de grands VC qui peuvent y accéder.
Quelles méthodes de collaboration KIC et KVIC ont-elles proposées ?
KIC et KVIC ont proposé trois méthodes de collaboration spécifiques : promouvoir des relations investisseurs conjointes pour les entreprises licornes de nouvelle génération sélectionnées par KVIC auprès des VC étrangers, examiner conjointement d'excellentes opportunités de co-investissement à l'étranger et étendre le réseautage. Heo a déclaré que si KVIC sélectionne des licornes, KIC fera la promotion des relations investisseurs de ces entreprises auprès des sociétés de capital-risque étrangères pour élargir la base des institutions d'investissement coréennes.
