Les actifs du ETF d’options d’achat couvertes (Covered Call) coréen explosent à 11 trillions de won au milieu de la volatilité du marché

Les actifs du fonds ETF coréen à « covered call » ont atteint 26,7655 billions de wons au 9e, soit une hausse de plus de 11 billions de wons par rapport au début de l’année (15,1087 billions de wons), les investisseurs cherchant une protection contre le risque à la baisse dans un contexte de forte volatilité sur le marché boursier intérieur. Les entrées de capitaux ont eu lieu malgré la baisse de plus de 10 % du KOSPI sur cette période, tandis que les indices NASDAQ et S&P 500 n’ont progressé qu’autour de 1 %. Les ETF à « covered call » permettent aux investisseurs de générer des revenus de prime en vendant des options d’achat (call) sur des actions ou indices sous-jacents, offrant une protection partielle du rendement pendant des marchés latéraux ou en baisse modérée grâce aux primes distribuées.

Les actifs des ETF à « covered call » progressent de 11 billions de wons depuis le début de l’année

D’après l’industrie de l’investissement financier, le 12, l’actif net total combiné des ETF domestiques à « covered call » s’élevait à 26,7655 billions de wons au 9e, en hausse de plus de 11 billions de wons par rapport au début de l’année (15,1087 billions de wons). Les actifs ont progressé d’environ 1 billion de wons, même par rapport à un mois plus tôt (25,5062 billions de wons). Sur cette période, le KOSPI a reculé de plus de 10 %, tandis que les indices NASDAQ et S&P 500 n’ont augmenté que d’environ 1 %.

Les investisseurs particuliers achètent des produits TIGER et KODEX à « covered call »

À mesure que la volatilité du marché augmentait, les investisseurs particuliers ont activement acheté des ETF domestiques d’actions à « covered call ». D’après ETF Check, ils ont acheté pour 532,8 milliards de wons de TIGER Dividend Covered Call Active (9e en achats nets), et ont aussi acheté des montants importants de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active (181,1 milliards de wons) ainsi que de KODEX 200 Target Weekly Covered Call (157,6 milliards de wons).

Les sociétés de gestion lancent des produits ETF « covered call » actifs

Les sociétés de gestion d’actifs ont récemment lancé une série de produits « covered call » actifs pour surmonter les limites structurelles des ETF à « covered call ». En commençant par le lancement de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active par Mirae Asset Asset Management en mai, trois ETF « covered call » actifs ont été lancés rien que le mois dernier. KODEX 200 Covered Call Active de Samsung Asset Management et RISE KOSDAQ Covered Call Active de KB Asset Management sont également prévus pour un lancement.

TIGER Semiconductor Covered Call Active surperforme la version passive

Récemment, les ETF « covered call » actifs ont affiché de meilleures performances que les produits qui suivent le même indice lors des baisses de marché. TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active a reculé de 2,5 % sur le mois récent, tandis que le produit passif TIGER Semiconductor TOP10, avec la même structure, a chuté de 10,46 %.

Lee Sang-hyun, chercheur chez Meritz Securities, a déclaré : « Dans un marché intérieur très volatil, les produits « covered call » actifs génèrent à la fois des attentes de création d’alpha grâce à une inclusion et une exclusion relativement libres des valeurs composant l’indice, et des hausses de distribution dues à la montée des primes de vente des options d’achat, qui peuvent servir d’alternative pour des investisseurs ayant de fortes préoccupations quant au ralentissement de l’élan haussier. »

FAQ

Qu’est-ce que les ETF à « covered call » et comment fonctionnent-ils ?
Les ETF à « covered call » achètent des actions ou des indices à l’avance, puis vendent des options d’achat (le droit d’acheter à un prix prédéterminé) sur ces actifs. Lorsque les prix des actions évoluent latéralement ou baissent modérément, les primes obtenues via la vente d’options sont distribuées aux investisseurs, ce qui assure une protection partielle du rendement.

De combien les actifs des ETF à « covered call » en Corée ont-ils augmenté cette année ?
L’actif net total des ETF domestiques à « covered call » a atteint 26,7655 billions de wons au 9e, soit une hausse de plus de 11 billions de wons par rapport au début de l’année (15,1087 billions de wons), et a progressé d’environ 1 billion de wons par rapport à un mois plus tôt (25,5062 billions de wons).

Quels produits d’ETF à « covered call » les investisseurs particuliers ont-ils le plus achetés ?
Les investisseurs particuliers ont acheté pour 532,8 milliards de wons de TIGER Dividend Covered Call Active (9e en achats nets), 181,1 milliards de wons de TIGER Semiconductor TOP10 Covered Call Active et 157,6 milliards de wons de KODEX 200 Target Weekly Covered Call.