La dette sur marge des particuliers coréens s'élève en moyenne à 62 billions de wons au deuxième trimestre 2024.

La dette sur marge des investisseurs particuliers coréens a atteint une moyenne quotidienne de 61,9 billions de wons au T2 2024 (avril-juin), portée par une forte hausse du marché boursier qui a vu le KOSPI franchir la barre des 9 000 pour la première fois. Les soldes de crédits de financement se sont élevés en moyenne à 35,9 billions de wons par jour, en hausse de 15,9 % par rapport au T1, tandis que les prêts garantis par des actions ont atteint en moyenne 25,9 billions de wons. Cette augmentation des emprunts est intervenue alors que les investisseurs individuels utilisaient l'effet de levier pour amplifier leurs achats d'actions dans un contexte de marché haussier. Les courtiers ont gagné environ 1,36 billion de wons de revenus d'intérêts sur ces prêts au cours du trimestre, soit une hausse de 8,7 % par rapport au trimestre précédent, selon les données publiées le 5 juillet par l'Association coréenne des investissements financiers.

Les soldes de crédits de financement atteignent un record de 38,6 billions de wons le 24 juin

Les soldes de crédits de financement, qui représentent les fonds empruntés par les investisseurs auprès des courtiers pour acheter des actions, ont atteint en moyenne 35,9 billions de wons par jour au T2, contre 31 billions de wons au T1. Le solde a débuté à 32 billions de wons au début du T2 et a grimpé rapidement parallèlement à la hausse du marché boursier. Le 24 juin, les crédits de financement ont atteint un record historique de 38,6 billions de wons. La percée du KOSPI au-dessus de 9 000 au cours du trimestre a encouragé les investisseurs particuliers à augmenter leurs achats d'actions à effet de levier.

Les prêts garantis par des actions, où les investisseurs empruntent sur la base de leurs avoirs existants, ont atteint en moyenne 25,9 billions de wons par jour au T2, en légère baisse par rapport aux 26 billions de wons du T1. Ces soldes sont restés stables dans une fourchette de 24 à 26 billions de wons tout au long du trimestre. Contrairement aux crédits de financement, les prêts garantis comportent des restrictions sur les actions éligibles et empêchent la vente des actions données en garantie, ce qui entraîne une moindre volatilité.

Les courtiers ont gagné environ 1,36 billion de wons de revenus d'intérêts au T2

Les courtiers facturent généralement des taux d'intérêt annuels de 8 à 9 % sur les crédits de financement à court terme (environ un mois). L'application d'un taux de 9 % à la moyenne quotidienne du T2 de 35,9 billions de wons donne un revenu d'intérêts estimé à 808,6 milliards de wons provenant des crédits de financement. Les prêts garantis par des actions portent des taux d'environ 7 % pour les prêts de moins de 15 jours et de 8,5 % ou plus pour les durées plus longues. En utilisant un taux de 8,5 % sur la moyenne quotidienne du T2 de 25,9 billions de wons, on obtient un revenu d'intérêts estimé à 551,7 milliards de wons.

Au total, les courtiers ont gagné environ 1,36 billion de wons de revenus d'intérêts sur les prêts sur marge au T2, contre 1,25 billion de wons au T1. Au T1, les dix plus grands courtiers coréens ont à eux seuls gagné environ 600 milliards de wons d'intérêts sur les crédits de financement.

Augmentations de capital de NH Investment et KB Securities pour étendre les limites de crédit

Les soldes de crédits de financement sont restés proches de 38 billions de wons récemment. La réglementation coréenne plafonne le total des extensions de crédit à 100 % des fonds propres d'un courtier, et certaines entreprises approchent de cette limite. NH Investment & Securities et KB Securities procèdent à des augmentations de capital pour élargir leur base de fonds propres, ce qui permettra à l'avenir des limites d'extension de crédit plus élevées. Les acteurs du marché s'attendent à ce que les niveaux de dette sur marge restent élevés à court terme, compte tenu de la demande soutenue des investisseurs pour des achats d'actions à effet de levier.

FAQ

Quelle était la dette sur marge quotidienne moyenne des investisseurs particuliers coréens au T2 2024 ?

La dette sur marge quotidienne moyenne a atteint 61,9 billions de wons au T2 2024, composée de 35,9 billions de wons de crédits de financement et de 25,9 billions de wons de prêts garantis par des actions, selon l'Association coréenne des investissements financiers.

Quel montant de revenus d'intérêts les courtiers coréens ont-ils gagné sur les prêts sur marge au T2 2024 ?

Les courtiers ont gagné environ 1,36 billion de wons de revenus d'intérêts sur les prêts sur marge au T2 2024, en hausse de 8,7 % par rapport au trimestre précédent, sur la base de taux d'intérêt typiques de 8 à 9 % pour les crédits de financement et de 7 à 8,5 % pour les prêts garantis.

Pourquoi les soldes de crédits de financement ont-ils augmenté au T2 2024 ?

Les soldes de crédits de financement ont augmenté de 15,9 % par rapport au T1 alors que le KOSPI a franchi la barre des 9 000 pour la première fois, incitant les investisseurs particuliers à utiliser l'effet de levier pour amplifier leurs achats d'actions pendant la forte hausse du marché.