Investisseurs particuliers sur le marché boursier coréen ont acheté net 1,1327 billion de wons d'ETF à effet de levier sur actions individuelles suivant Samsung Electronics et SK Hynix le 2 juillet, lorsque l'indice KOSPI a chuté de 7,89 %. Ces achats reflètent une stratégie de trading à contre-courant où les investisseurs particuliers ont considéré la baisse du marché comme une occasion d'acheter des valeurs technologiques. L'analyse de 14 ETF à effet de levier sur actions individuelles sur la période du 2 juin au 2 juillet par Hankyung montre que les fonds des particuliers ont afflué vers ces produits lors des 10 séances où le KOSPI a clôturé en baisse, avec des entrées plus importantes corrélées à des baisses plus prononcées de l'indice.
Investisseurs particuliers : achat net de 1,1327 billion de wons d'ETF à effet de levier le 2 juillet
Le 2 juillet, alors que l'indice KOSPI chutait de 7,89 %, les investisseurs particuliers ont acheté net 1,1327 billion de wons sur 14 ETF à effet de levier sur actions individuelles cotés à la Bourse de Corée. Cela représente la plus forte entrée journalière sur la période analysée. Les 14 ETF suivent Samsung Electronics et SK Hynix avec un effet de levier quotidien de 2x. L'analyse par Hankyung des données de trading du 2 juin au 2 juillet couvre 22 séances, dont 10 où le KOSPI a clôturé en baisse. Les fonds des particuliers ont afflué vers ces produits à effet de levier lors de ces 10 séances de baisse, sans exception.
Les produits à effet de levier sur SK Hynix concentrent 75 % des entrées du 2 juillet
Sur les 1,1327 billion de wons achetés nets le 2 juillet, les ETF à effet de levier basés sur SK Hynix ont représenté 852,9 milliards de wons, soit 75 % du total des entrées. Les investisseurs particuliers ont également favorisé les produits à effet de levier sur SK Hynix lors d'autres journées de forte baisse du KOSPI. Le 23 juin, alors que le KOSPI chutait de 9,99 %, les achats nets totaux ont atteint 657,9 milliards de wons, les ETF SK Hynix recevant la majorité. Le 26 juin, lorsque l'indice a baissé de 5,81 %, les entrées nettes ont totalisé 787,6 milliards de wons, là encore concentrées sur les produits SK Hynix. Le 5 juin, avec une baisse de 5,54 % du KOSPI, 637 milliards de wons ont afflué vers ces ETF à effet de levier.
Les investisseurs particuliers vendent les ETF à effet de levier les jours où le KOSPI grimpe de 5 % ou plus
Les investisseurs particuliers ont vendu des ETF à effet de levier sur actions individuelles lors des séances où le KOSPI a progressé de 5 % ou plus. Le 9 juin, avec un gain de 8,18 % du KOSPI, 185,4 milliards de wons sont sortis des 14 produits à effet de levier. Le 25 juin, alors que l'indice montait de 5,42 %, les sorties ont atteint 438,6 milliards de wons. Le 15 juin, avec une hausse de 5,20 % du KOSPI, les investisseurs particuliers ont vendu net 29,4 milliards de wons d'ETF. Ce schéma illustre une approche à contre-courant où les particuliers prennent leurs profits lors des fortes hausses.
Rebond de Samsung Electronics et SK Hynix le 3 juillet
Le 3 juillet, Samsung Electronics a clôturé à 309 500 wons, en hausse de 8,22 %, et SK Hynix a terminé à 2 425 000 wons, en hausse de 10,88 %. L'indice KOSPI a fini à 8 088,34, en progression de 5,76 %. Korea Investment Securities a relevé son objectif de cours pour Samsung Electronics de 570 000 à 590 000 wons le 3 juillet. KB Securities a augmenté son objectif pour SK Hynix de 3,8 millions à 4,2 millions de wons le même jour. Ces mouvements de prix ont partiellement compensé les pertes du 2 juillet.
Un analyste note que le trading à contre-courant peut atténuer la volatilité des rééquilibrages
Jang Geun-hyuk, chercheur senior au Korea Capital Market Institute, a déclaré dans un rapport récent qu'un comportement de trading à contre-courant des investisseurs particuliers est apparu dès la première semaine suivant le lancement des ETF à effet de levier sur actions individuelles. Il a noté que les achats nets augmentent lorsque les cours baissent et diminuent lorsqu'ils montent, un schéma inverse des opérations de rééquilibrage imposées par la structure des ETF. Jang a indiqué que ce comportement à contre-courant pourrait partiellement compenser l'amplification de la volatilité due au rééquilibrage quotidien. Les ETF à effet de levier sur actions individuelles se rééquilibrent chaque jour pour maintenir une exposition à 2x, achetant davantage d'actions quand les cours montent et vendant quand ils baissent. La croissance des actifs nets de ces produits reste une variable, car des bases d'actifs plus importantes entraînent des opérations de rééquilibrage plus conséquentes pour le même pourcentage de variation des cours.
FAQ
Qu'ont fait les investisseurs particuliers le 2 juillet sur le marché boursier coréen ?
Les investisseurs particuliers ont acheté net 1,1327 billion de wons sur 14 ETF à effet de levier sur actions individuelles suivant Samsung Electronics et SK Hynix le 2 juillet, lorsque l'indice KOSPI a chuté de 7,89 %. Il s'agit de la plus forte entrée journalière sur la période allant du 2 juin au 2 juillet.
Pourquoi les investisseurs particuliers ont-ils favorisé les produits à effet de levier sur SK Hynix le 2 juillet ?
Les ETF à effet de levier basés sur SK Hynix ont reçu 852,9 milliards de wons, soit 75 % du total de 1,1327 billion de wons achetés nets le 2 juillet. La source ne fournit pas de raison explicite, mais la concentration sur les produits SK Hynix s'est également produite lors d'autres journées de forte baisse, comme le 23 juin et le 26 juin.
Comment se sont comportés Samsung Electronics et SK Hynix le 3 juillet ?
Le 3 juillet, Samsung Electronics a augmenté de 8,22 % pour clôturer à 309 500 wons, et SK Hynix a progressé de 10,88 % pour terminer à 2 425 000 wons. L'indice KOSPI a gagné 5,76 % pour finir à 8 088,34. Korea Investment Securities et KB Securities ont relevé leurs objectifs de cours pour ces deux actions le même jour.
