Le conseil d’administration de PayPal rejette la demande $53B de Stripe, tandis que l’action PYPL recule après les heures de bourse

Les actions de PayPal (PYPL) ont baissé de 0,4 % en séance de cotation après la clôture jeudi, après que Reuters a rapporté que le conseil d’administration de la société juge l’offre d’acquisition de 53 milliards de dollars proposée par Stripe et Advent International insuffisante. Le conseil estime que la proposition à 60,50 dollars par action sous-évalue PayPal et évalue la certitude du financement, les risques réglementaires et le temps nécessaire pour conclure un accord. PayPal continue également de faire face à la concurrence d’Apple Inc. (AAPL) avec Apple Pay et d’Alphabet Inc. (GOOGL) avec Google Pay, tout en cherchant à relancer sa croissance dans son activité principale de paiement au moment du règlement.

Le conseil de PayPal cite une sous-évaluation et des risques d’exécution de l’opération

D’après le rapport de Reuters, le conseil de PayPal évalue l’offre en parallèle de la stratégie de redressement du management et de la possibilité que des offres concurrentes émergent. Le point de vue préliminaire du conseil est que la proposition à 60,50 dollars par action ne reflète pas pleinement la valeur que PayPal pourrait créer si le management exécute avec succès sa stratégie. Le conseil examine aussi des facteurs allant au-delà de la valorisation, notamment la certitude du financement, les éventuels obstacles réglementaires et un calendrier potentiellement long pour finaliser toute transaction. Le conseil prévoit de tenir des réunions supplémentaires et n’a pas encore répondu formellement à la proposition.

Les actions PYPL ont terminé la séance régulière de jeudi en hausse de 2,18 %. Les investisseurs surveilleront le rapport sur les résultats du 28 juillet pour voir si l’activité principale de paiement au moment du règlement se stabilise, après que la société a publié plus tôt dans l’année des prévisions inférieures à celles attendues.

Stripe et Advent sécurisent un financement de 50 milliards de dollars pour une structure de propriété conjointe

JPMorgan et Morgan Stanley ont organisé environ 50 milliards de dollars de financement pour le consortium et conseillent également les soumissionnaires, selon Reuters. Stripe et Advent apportent 17 milliards de dollars en fonds propres au titre de la proposition. Dans l’offre déposée plus tôt ce mois-ci, Stripe et Advent détiendraient conjointement PayPal, avec des participations égales, plutôt que de scinder l’entreprise.

Block, qui avait initialement rejoint Stripe et Advent dans une approche de PayPal en avril, s’est retirée du consortium avant que la dernière offre soit soumise. Des sources ont indiqué à Reuters que Stripe et Advent restent les soumissionnaires les plus sérieux pour la société et sont toujours intéressés par la conclusion d’un accord.

La baisse du cours de PYPL après les heures reflète un sentiment de détail toujours haussier

Sur Stocktwits, le sentiment de la communauté retail pour PYPL était « extrêmement haussier » et le volume de messages était « extrêmement élevé » au moment de la rédaction. Au cours des sept derniers jours, le volume de messages autour de l’action a bondi de 585 %, tandis que la base de suiveurs du ticker a progressé de 0,4 % sur la même période. Les investisseurs retail de Stocktwits indiquent que l’offre d’acquisition à 60,50 dollars par action, telle que rapportée, sous-évalue l’entreprise de paiements.

Les actions PYPL ont reculé d’environ 5 % depuis le début de l’année.

FAQ

Pourquoi le conseil d’administration de PayPal a-t-il rejeté l’offre d’acquisition de 53 milliards de dollars ?

Le conseil estime que la proposition à 60,50 dollars par action de Stripe et Advent International est insuffisante car elle sous-évalue la société. Le conseil examine aussi la certitude du financement, les éventuels obstacles réglementaires et le temps nécessaire pour finaliser la transaction.

Quel montant de financement Stripe et Advent ont-ils obtenu pour l’offre sur PayPal ?

JPMorgan et Morgan Stanley ont organisé environ 50 milliards de dollars de financement pour le consortium. Stripe et Advent apportent 17 milliards de dollars en fonds propres au titre de la proposition et détiendraient conjointement PayPal avec des participations égales dans l’offre soumise.

Que s’est-il passé pour l’action PYPL après que la réponse du conseil a été rapportée ?

Les actions PYPL ont baissé de 0,4 % en séance de cotation après la clôture jeudi, après que Reuters a rapporté le point de vue du conseil. Le titre avait terminé jeudi la séance régulière en hausse de 2,18 % et a reculé d’environ 5 % depuis le début de l’année.