Les ETF de matières, de pièces et d'équipements pour semi-conducteurs ont dominé les performances hebdomadaires, les capitaux des investisseurs se détournant des grandes valeurs de la puce pendant une phase de correction. Samsung Electronics et SK Hynix ont amorcé des repliations à court terme après des gains rapides, ce qui a déplacé l'intérêt des achats vers des entreprises d'équipements et de matériaux, notamment Jusung Engineering, Wonik IPS et PSK. Des analystes boursiers attribuent cette rotation au cycle d'investissement actuel dans les semi-conducteurs liés à l'IA, avec des attentes selon lesquelles les flux de rotation pourraient se poursuivre à court terme à l'échelle de la chaîne de valeur.
Samsung SDS vise 6,6 billions de wons de revenus liés aux centres de données d’ici 2031
Samsung SDS a annoncé son intention d'étendre son activité de centres de données afin d'atteindre 6 billions de wons de revenus annuels liés d’ici 2031. L'entreprise se concentrera sur l'expansion des infrastructures autour du Haenam Korea AI Computing Center et du Gumi AI Data Center pour répondre à la hausse de la demande en inférence d’IA. Samsung SDS entend également développer son modèle d'affaires Design Build Operate (DBO), visant à obtenir plus de 500 mégawatts de capacité de centres de données d’ici 2031. Des prévisions sectorielles indiquent que les charges de travail d’inférence d’IA seront multipliées par 4 d’ici 2030, ce qui soutiendrait la croissance des revenus des entreprises concernées.
Hanwha Philly Shipyard remporte un contrat de défense antimissile de 2 milliards de dollars US
Le Hanwha Group, via son acquisition de Philly Shipyard, a été sélectionné par l’US Missile Defense Agency (MDA) pour construire des Missile Range Instrumentation Vessels (MRIV), un élément central de l’initiative de défense antimissile Golden Dome du président Trump. Des médias du secteur maritime ont rapporté que le projet, portant sur deux navires, représente une valeur estimée à 2 milliards de dollars US (environ 3 billions de wons), le premier navire devant être livré en 2030. Ce contrat renforce la position de Hanwha au sein du cadre de coopération de construction navale entre les États-Unis et la Corée MASGA.
La Banque de Corée alerte sur le risque de maladie hollandaise lié à la croissance des semi-conducteurs
La Banque de Corée a soulevé des inquiétudes selon lesquelles une croissance centrée sur les semi-conducteurs pourrait affaiblir les bases d'autres industries, en évoquant un risque de « maladie hollandaise ». Le revenu intérieur brut (GDI) du premier trimestre a progressé de 13,2 % sur un an, dépassant nettement la croissance du PIB de 3,8 % — le plus grand écart depuis le début de la publication des statistiques concernées. La banque centrale a noté que les hausses de revenus et de salaires issues du boom des semi-conducteurs pourraient ne pas se traduire par un pouvoir d'achat plus large au niveau des ménages. Des contre-arguments sont toutefois apparus : la compétitivité des semi-conducteurs en Corée du Sud reposerait sur des décennies de capital technologique accumulé, rendant des comparaisons directes avec des cas de boom dépendants des ressources, comme les Pays-Bas, inappropriées.
Croissance du PIB T2 attendue au-dessus des prévisions
La Banque de Corée publiera le 23 sa première estimation de la croissance réelle du PIB T2. La croissance du premier trimestre a atteint 1,7 % en rythme trimestriel, nettement au-dessus des attentes, le chiffre provisoire ayant ensuite été relevé à 1,8 %. La performance solide des exportations de semi-conducteurs a renforcé la probabilité d’un nouveau taux de croissance supérieur aux attentes au T2, certaines banques d’investissement prévoyant une croissance supérieure à 0,3 %. Les analystes soulignent qu'une croissance durable et vigoureuse pourrait donner un nouvel élan aux discussions sur de futures hausses du taux d'intérêt directeur.
FAQ
Qu'est-ce qui a provoqué la surperformance des ETF d'équipements pour semi-conducteurs par rapport aux grandes valeurs de puces ?
Les fonds se sont réorientés de Samsung Electronics et SK Hynix vers des entreprises d'équipements et de matériaux, notamment Jusung Engineering, Wonik IPS et PSK, après que les grandes valeurs de puces ont enregistré des corrections à court terme suivant des gains rapides. Des analystes boursiers attribuent ce changement à une rotation à l’échelle de la chaîne de valeur dans le cadre du cycle d’investissement actuel dans les semi-conducteurs liés à l’IA.
Pourquoi la Banque de Corée s’attend-elle à une forte croissance du PIB T2 ?
La solidité continue des exportations de semi-conducteurs soutient l’hypothèse que la croissance réelle du PIB au T2 dépassera les prévisions du marché, après l’expansion de 1,7 % au T1 en rythme trimestriel (révisée à 1,8 %). Certaines banques d’investissement estiment une croissance du T2 supérieure à 0,3 %, la Banque de Corée devant publier des chiffres préliminaires le 23.
Quand Samsung SDS livrera-t-il sa capacité de centres de données étendue ?
Samsung SDS vise 6 billions de wons de revenus annuels liés aux centres de données d’ici 2031, avec pour objectif d’obtenir plus de 500 mégawatts de capacité grâce à l’expansion des infrastructures au Haenam Korea AI Computing Center et au Gumi AI Data Center d’ici cette même année.
