Tradeweb a réalisé une transaction en temps réel de bons du Trésor américain en chaîne sur le réseau Canton, associant un titre du Trésor tokenisé à des liquidités tokenisées dans un échange impliquant Franklin Templeton, Virtu Financial, Blockdaemon, Digital Asset et Societe Generale. La transaction a démontré comment les capacités d'exécution de Tradeweb peuvent soutenir les marchés numériques en permettant le mouvement en temps réel du titre et des liquidités sans les contraintes de règlement traditionnelles, selon Elisabeth Kirby, Responsable de la structure de marché chez Tradeweb. Ce développement intervient alors que la tokenisation institutionnelle progresse des programmes pilotes vers des environnements de production contrôlés, DTCC ayant annoncé en mai que plus de 50 entreprises ont rejoint ses travaux de tokenisation et prévoit des transactions de production limitées initiales en juillet 2026, suivies d'un lancement complet en octobre 2026.
Franklin Templeton transfère un bon du Trésor tokenisé à Virtu Financial dans un échange en temps réel
La transaction impliquait que Franklin Templeton transfère un titre du Trésor américain tokenisé à Virtu Financial en échange d'USDCx, tandis que Tradeweb assurait l'exécution et la découverte des prix. Le réseau Canton a fourni un règlement synchronisé entre les deux jambes tokenisées de l'échange, ce qui signifie que le titre et les liquidités ont été déplacés ensemble plutôt que par des processus séparés avec des délais de règlement différents. Dan Eckstein, Responsable des ventes de titres à revenu fixe chez Virtu Financial, a déclaré que la transaction montrait le potentiel de déplacer des actifs du monde réel en chaîne et d'étendre les capacités de tenue de marché aux bons du Trésor américain tokenisés.
Elisabeth Kirby a déclaré : "Cette transaction est une étape importante pour démontrer comment les capacités d'exécution de Tradeweb peuvent soutenir la prochaine génération de marchés numériques. En exécutant la première transaction en temps réel de bons du Trésor américain en chaîne sur Tradeweb, les participants ont pu déplacer à la fois le titre et les liquidités en temps réel sans les contraintes de calendrier et de règlement qui existent dans l'infrastructure de marché traditionnelle."
DTCC fait progresser son service de tokenisation avec plus de 50 entreprises
DTCC a annoncé en décembre 2025 qu'il travaillait avec Digital Asset pour tokeniser un sous-ensemble de titres du Trésor américain conservés par DTC sur le réseau Canton. En mai 2026, DTCC a indiqué qu'il faisait progresser le service avec plus de 50 entreprises participantes, visant des transactions de production limitées en juillet et un lancement complet en octobre. La transaction Tradeweb relie les actifs tokenisés à l'exécution, à la découverte des prix et à la tenue de marché dans le calendrier plus large de tokenisation de DTCC.
La séquence de développement comprend : tests en août 2025 du financement en chaîne des bons du Trésor américain sur Canton, annonce en décembre 2025 des plans de tokenisation des bons du Trésor conservés par DTC, expansion en mai 2026 à plus de 50 entreprises, achèvement en juillet 2026 de la transaction en temps réel de Tradeweb, et lancement complet prévu en octobre 2026 du service de tokenisation de DTCC.
Tradeweb rapporte une croissance des revenus au premier trimestre 2026
Tradeweb a rapporté un chiffre d'affaires de 617,8 millions de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 21,2 % par rapport à la période de l'année précédente, avec des revenus des marchés monétaires en hausse de 7,8 % et un volume quotidien moyen des marchés monétaires en hausse de 13,2 %. La société a également cité une activité record dans les prises en pension (repo) mondiales et l'activité du portail Tradeweb ICD. Tradeweb est intégré dans le trading électronique de titres à revenu fixe, y compris les bons du Trésor américain, le crédit, les swaps, les ETF, les marchés monétaires et les prises en pension.
Le réseau Canton permet un règlement synchronisé des actifs et des liquidités
Le règlement synchronisé lie les deux jambes d'une transaction afin que la livraison du titre et le paiement aient lieu ensemble, réduisant l'écart entre le mouvement des actifs et des liquidités qui existe dans les marchés traditionnels où ceux-ci peuvent passer par différents systèmes à des vitesses différentes. Le réseau Canton a fourni cette capacité de règlement synchronisé dans la transaction Tradeweb, permettant au bon du Trésor tokenisé et aux liquidités tokenisées de se régler ensemble en temps réel.
L'adoption institutionnelle fait face à des exigences juridiques et opérationnelles
Les marchés institutionnels exigent une certitude juridique, un caractère définitif du règlement, une interopérabilité, des règles de conservation, des liquidités, une acceptation réglementaire et une résilience opérationnelle pour les actifs tokenisés. Les bons du Trésor tokenisés nécessitent un traitement clair dans les bilans, les accords de garantie, les règles de marge et les systèmes de risque. Un risque de fragmentation existe si différentes banques, dépositaires, bourses et fournisseurs de tokenisation créent des systèmes incompatibles, ce qui pourrait rendre les marchés tokenisés moins efficaces.
FAQ
Qu'est-ce que Tradeweb a réalisé sur le réseau Canton ?
Tradeweb a réalisé une transaction en temps réel de bons du Trésor américain en chaîne sur le réseau Canton, impliquant que Franklin Templeton transfère un titre du Trésor américain tokenisé à Virtu Financial en échange d'USDCx, Tradeweb assurant l'exécution et la découverte des prix.
Quand DTCC prévoit-il de lancer son service de tokenisation ?
DTCC a annoncé en mai qu'il prévoyait des transactions de production limitées initiales en juillet 2026, suivies d'un lancement complet prévu en octobre 2026, avec plus de 50 entreprises participant à ses travaux de tokenisation.
Quel chiffre d'affaires Tradeweb a-t-il rapporté pour le premier trimestre 2026 ?
Tradeweb a rapporté un chiffre d'affaires de 617,8 millions de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 21,2 % par rapport à la période de l'année précédente, avec des revenus des marchés monétaires en hausse de 7,8 % et un volume quotidien moyen des marchés monétaires en hausse de 13,2 %.
