Les réseaux de paiement et les sociétés de fintech se disputent le contrôle des services bancaires liés aux stablecoins au-delà du simple règlement des transactions, alors que l’offre de stablecoins suivie par Artemis a atteint 315,6 milliards de dollars en juillet 2026, avec des transferts quotidiens en moyenne de 195,6 milliards de dollars. Visa, Mastercard et Stripe renforcent leurs infrastructures de règlement, tandis que des acteurs spécialisés comme Wirex construisent des produits orientés clients, incluant des comptes, des cartes et des services financiers autour des flux de stablecoins. La concurrence porte sur qui contrôle le compte, la carte, la conversion de devises, la relation client et la répartition des risques lorsque les transactions échouent. L’usage commercial dans les paiements, la paie et le règlement transfrontalier pousse les fournisseurs à construire des produits financiers complets autour des transferts de stablecoins, créant un bras de fer sur le contrôle produit plutôt que sur la vitesse des transactions.
Visa et Mastercard étendent l’infrastructure de règlement des stablecoins
Le rythme de règlement des stablecoins de Visa est passé de 3,5 milliards de dollars annualisés en novembre 2025 à environ 7 milliards de dollars en mars 2026. La société a depuis élargi un pilote permettant aux émetteurs et acquéreurs éligibles de régler leurs obligations en utilisant des stablecoins sur des blockchains prises en charge, d’après son annonce.
Mastercard a ajouté le support de plusieurs stablecoins sur plusieurs réseaux en juin. Plus tôt en 2026, il a accepté d’acquérir BVNK pour jusqu’à 1,8 milliard de dollars.
Stripe a aussi intégré l’acceptation des stablecoins et le règlement en fiat. Son acquisition de Bridge a ajouté de la technologie pour émettre, transférer et convertir des dollars numériques.
Leur entrée donne aux stablecoins accès à des réseaux de paiement établis. Elle affine aussi la question de savoir qui possède la couche orientée client.
« Il y a bien plus de briques dans le système qui permettent à l’industrie des stablecoins d’opérer, et il est impossible pour Visa et Mastercard de tout posséder. Même dans le système financier traditionnel, ils n’ont jamais choisi de devenir émetteurs de cartes », a déclaré Pavel Matveev, PDG et cofondateur de Wirex Group, à BeInCrypto.
Les réseaux de paiement relient les institutions et les marchands. Les émetteurs et les plateformes fintech contrôlent les comptes, les cartes et les interfaces que les clients utilisent chaque jour.
Wirex cherche à s’emparer de cette couche via son activité banking-as-a-service (BaaS), qui fournit des produits liés aux stablecoins aux échanges, portefeuilles et autres sociétés fintech.
Le BaaS de Wirex atteint 1 milliard de dollars de volume de règlement annualisé
Les règlements transfèrent de l’argent entre les participants après qu’une transaction a été autorisée. Les services associés créent davantage de façons de gagner via l’interchange sur cartes, le change, les frais de programme et des produits financiers liés aux soldes clients.
« C’est une énorme partie de la transaction financière de bout en bout, et en détenir une grande part, ces entreprises disposent de plus de moyens pour approfondir la relation avec les clients à travers plusieurs points de contact et générer des revenus », a déclaré Matveev.
Wirex affirme que son opération BaaS a atteint 1 milliard de dollars de volume de règlement annualisé en 131 jours après son lancement en novembre 2025. Le taux a été calculé à partir de l’activité sur Base et Stellar pendant cette période.
Matveev a aussi indiqué que la société a plus de 300 discussions actives avec des partenaires, dont BingX, EVEDEX et Crossmint déjà intégrés.
Ces chiffres suggèrent une demande précoce. Le test le plus solide consistera à voir combien de partenaires passent en production, à quelle fréquence leurs clients effectuent des transactions et si ces flux produisent des revenus durables.
Wirex One prévoit des produits de crédit et de trading
Le même modèle qui donne aux fournisseurs davantage de contrôle commercial concentre aussi la responsabilité.
Un paiement en stablecoins peut impliquer un émetteur, un réseau blockchain, un portefeuille, un programme de carte et un fournisseur de liquidité. Le client ne voit généralement qu’une seule application et s’attend à ce que l’entreprise corrige le problème.
« La responsabilité s’arrête là où s’arrête notre contrôle. Dans certains cas, comme quand un stablecoin perd sa parité, c’est l’émetteur de stablecoins qui porte la responsabilité », a déclaré Matveev.
Cette frontière devient plus difficile à expliquer à mesure que des néobanques de stablecoins ajoutent des produits de crédit, de trading et d’investissement.
Wirex One, une application onchain à venir, prévoit de combiner les dépenses par carte et le change avec des actions tokenisées, un crédit adossé à des actifs et des futures perpétuelles offrant un levier allant jusqu’à cinq fois.
Son produit Earn annonce des rendements variables pouvant atteindre 9,75 % via des marchés DeFi, dont Morpho et Aave. Matveev a indiqué que ce rendement provient d’une demande de prêt plutôt que d’incitations en tokens.
« Les clients prennent les risques sous-jacents, y compris la volatilité des marchés et le risque de smart contract, et les taux sont variables, évoluant avec les conditions du marché. »
Ces produits ont un profil de risque différent de celui d’un solde de paiement. Les échecs de smart contract, les pénuries de liquidité, les erreurs d’oracle et le décrochage (depegging) du stablecoin peuvent affecter les rendements ou l’accès aux fonds.
Les fournisseurs devront prévoir une séparation claire entre l’argent utilisé pour les dépenses, les actifs fournis aux marchés de prêt et les positions de trading avec effet de levier. Les clients doivent aussi savoir quelle entreprise contrôle chaque produit et qui supporte la perte lorsque cela échoue.
Wirex rejoint le programme Visa pour les transactions initiées par un agent
Les stablecoins avancent aussi vers les paiements automatisés.
Wirex a récemment rejoint le programme de Visa pour les transactions initiées par un agent et prévoit de lancer une Agent Card utilisant des identifiants tokenisés.
Les utilisateurs définiront des plafonds de dépense, des restrictions de marchands et des limites de temps. Un logiciel vérifiera ensuite chaque transaction par rapport à ces règles.
Cela crée une nouvelle couche de responsabilité. Les fournisseurs doivent prouver ce que l’utilisateur a autorisé, comment l’agent a appliqué ces instructions et qui paie lorsque la transaction automatisée dépasse ces limites.
La course bancaire autour des stablecoins devient un concours de contrôle produit plutôt qu’un simple enjeu de vitesse de transaction. Visa, Mastercard et Stripe construisent les rails. Les sociétés fintech et les fournisseurs crypto cherchent à posséder le compte, l’interface et la relation financière plus large.
Leur position à long terme dépendra de leur capacité à combiner paiements, rendement et automatisation tout en gardant les risques visibles et les lignes de responsabilité claires.
FAQ
Qu’ont fait Visa et Mastercard sur le marché du règlement des stablecoins en 2026 ?
Visa a étendu son pilote de règlement des stablecoins, en faisant passer son rythme de 3,5 milliards de dollars annualisés en novembre 2025 à environ 7 milliards de dollars en mars 2026. Mastercard a ajouté le support de plusieurs stablecoins sur plusieurs réseaux en juin et a accepté plus tôt en 2026 d’acquérir BVNK pour jusqu’à 1,8 milliard de dollars. Les deux sociétés renforcent l’infrastructure qui permet aux émetteurs et acquéreurs éligibles de régler leurs obligations en utilisant des stablecoins sur des blockchains prises en charge.
En quoi le modèle banking-as-a-service de Wirex diffère-t-il du règlement des réseaux de paiement ?
L’activité BaaS de Wirex fournit des produits liés aux stablecoins, notamment des comptes, des cartes et des interfaces, directement aux échanges, portefeuilles et sociétés fintech, en contrôlant la couche orientée client. Des réseaux de paiement comme Visa et Mastercard se concentrent sur l’infrastructure de règlement qui transfère de l’argent entre institutions après l’autorisation des transactions. Wirex a atteint 1 milliard de dollars de volume de règlement annualisé en 131 jours après son lancement en novembre 2025, calculé à partir de l’activité sur Base et Stellar.
Quels produits Wirex One prévoit-il d’offrir et quels sont les risques ?
Wirex One, une application onchain à venir, prévoit de combiner les dépenses par carte et le change avec des actions tokenisées, un crédit adossé à des actifs et des futures perpétuelles offrant un levier allant jusqu’à cinq fois. Son produit Earn annonce des rendements variables pouvant atteindre 9,75 % via des marchés DeFi, dont Morpho et Aave. Les clients supportent les risques sous-jacents, y compris la volatilité des marchés et le risque de smart contract, et les taux sont variables, évoluant avec les conditions du marché, d’après le PDG de Wirex, Pavel Matveev.
