Wall Street maintient une tendance haussière sur les semi-conducteurs, au cœur des dépenses en IA, tandis que les rendements du Trésor américain atteignent leur plus haut niveau sur 18 mois

D’après Yahoo Finance et des analystes de Wall Street, le 26 juillet, les valeurs de semi-conducteurs restent attrayantes malgré des dépenses d’infrastructure IA durables de la part de grands groupes technologiques, dont Google, Amazon, Meta et Microsoft. Mark Mahani, responsable des recherches sur Internet chez Evercore ISI, a déclaré que les entreprises hyperscale disposent d’importantes réserves de trésorerie et d’une capacité d’endettement qui leur permettent d’investir dans l’infrastructure IA au-delà des attentes actuelles du marché.

Toutefois, les analystes recommandent un choix de titres sélectif au sein du secteur des semi-conducteurs. Gil Luria, chez D.A. Davidson, a noté qu’AMD, Intel et les sociétés d’optique sont valorisées pour refléter des cycles solides jusqu’en 2030, tandis que Micron et NVIDIA sont évaluées comme si leur cycle actuel était terminé, ce qui offre des opportunités de valeur potentielles. Les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt se révèlent être une variable clé : les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans atteignent 4,7 %, soit leur plus haut niveau depuis janvier 2025, et les rendements à 30 ans dépassent 5 %, des niveaux non observés depuis 2007.