Webull a lancé des portefeuilles obligataires gérés via Webull Advisors, en proposant des portefeuilles pilotés par des robots construits à partir d’obligations individuelles plutôt que de fonds négociés en bourse. Propulsée par le fournisseur d’infrastructures de titres à revenu fixe Moment, l’offre permet aux investisseurs particuliers américains d’accéder à des portefeuilles d’obligations individuelles gérés professionnellement, à partir de 500 dollars. Le lancement répond à un défi de longue date en matière de gestion de patrimoine : les portefeuilles obligataires traditionnels nécessitent généralement des montants minimums supérieurs à 250 000 dollars, avec des frais annuels allant de 0,50 % à 1,00 %, tandis que les robo-advisors ont historiquement eu recours aux ETF en raison de la complexité opérationnelle liée à la gestion d’obligations individuelles sur des milliers de comptes clients.
Webull Advisors propose deux stratégies obligataires gérées
Webull Advisors a lancé deux stratégies gérées conçues pour des objectifs d’investissement différents. Le portefeuille Enhanced Cash investit dans des titres du Trésor américain à courte duration, avec des échéances pouvant aller jusqu’à deux ans, exige un investissement minimum de 500 dollars et applique des frais annuels de 15 points de base. La stratégie cible les investisseurs qui recherchent des rendements plus élevés que les produits de trésorerie classiques ou le marché monétaire, tout en conservant une volatilité relativement faible.
La stratégie High Income nécessite un investissement minimum de 2 000 dollars et facture des frais annuels de 30 points de base. Elle investit dans des obligations d’entreprises de catégorie investissement et à haut rendement, dans le but de générer un revenu annualisé supérieur à 6 % dans la durée tout en offrant une diversification par rapport aux marchés actions. Les deux stratégies sont gérées de manière discrétionnaire, Webull Advisors prenant les décisions d’investissement pour le compte des clients.
Moment fournit une infrastructure de titres à revenu fixe de qualité institutionnelle
Le service est propulsé par le fournisseur d’infrastructures de titres à revenu fixe Moment, qui fournit aux institutions financières des technologies de construction de portefeuille, de tarification, d’exécution, d’analytique et de conformité. Le marché obligataire présente des défis opérationnels qui ont historiquement limité l’accès des investisseurs particuliers : des millions de titres, une liquidité variable, des dates d’échéance différentes, plusieurs courtiers et une tarification souvent moins transparente que sur les marchés cotés.
La plateforme de Moment combine optimisation de portefeuille, exécution, tarification, comptabilité et conformité au sein d’un système unique, permettant aux gestionnaires de patrimoine de proposer des portefeuilles obligataires de style institutionnel à des tailles de compte plus petites. La société indique que sa technologie est utilisée par des sociétés supervisant plus de 10 billions de dollars d’actifs clients.
Les obligations individuelles offrent des dates d’échéance définies et des flux de trésorerie prévisibles
Contrairement aux fonds obligataires, les obligations individuelles ont des dates d’échéance définies, ce qui donne aux investisseurs une meilleure visibilité sur le moment où le capital devrait être remboursé si l’émetteur ne fait pas défaut. Les investisseurs connaissent aussi les paiements de coupon qu’ils sont censés recevoir, ce qui rend la planification des flux de trésorerie plus prévisible que pour de nombreux fonds obligataires, dont les avoirs changent continuellement lorsque les gestionnaires de portefeuille achètent et vendent des titres.
Les prix des obligations continuent de fluctuer avec les taux d’intérêt, la qualité de crédit et la liquidité du marché, et les investisseurs restent exposés aux défauts des émetteurs. Toutefois, de nombreux investisseurs apprécient la possibilité de détenir des obligations jusqu’à l’échéance plutôt que de dépendre entièrement du prix de marché d’un fonds.
Des taux d’intérêt plus élevés ravivent l’attention des investisseurs particuliers sur le revenu fixe
Webull s’était déjà élargi au revenu fixe en introduisant des titres du Trésor, des obligations d’entreprises et l’investissement en fractions d’obligations, en réduisant les seuils d’investissement minimums qui limitaient historiquement la participation des investisseurs particuliers. L’annonce s’inscrit dans une transformation plus large de l’investissement obligataire de détail au cours des dernières années.
Des taux d’intérêt plus élevés ont rendu les rendements du revenu fixe plus attractifs que pendant la longue période de taux bas qui a suivi la crise financière mondiale. Des rendements plus élevés ont encouragé de nombreux investisseurs particuliers à reconsidérer le revenu fixe comme source de génération de revenus et de diversification de portefeuille.
FAQ
Quel est le montant d’investissement minimum pour les portefeuilles obligataires gérés de Webull ?
Le portefeuille Enhanced Cash exige un investissement minimum de 500 dollars, tandis que la stratégie High Income exige un investissement minimum de 2 000 dollars.
En quoi les portefeuilles obligataires gérés de Webull diffèrent-ils des ETF d’obligations ?
Les portefeuilles de Webull investissent dans des obligations individuelles plutôt que dans des fonds négociés en bourse, offrant aux investisseurs des dates d’échéance définies et des paiements de coupons prévisibles, alors que les avoirs des fonds obligataires changent continuellement lorsque les gestionnaires de portefeuille achètent et vendent des titres.
Quels frais annuels Webull Advisors facture-t-il pour les portefeuilles obligataires gérés ?
Le portefeuille Enhanced Cash facture des frais annuels de gestion de 15 points de base, tandis que la stratégie High Income facture 30 points de base annuellement.
