Le Wall Street Journal a émis un avertissement selon lequel le marché boursier coréen pourrait finir comme la série « Squid Game », suggérant que la plupart des investisseurs particuliers pourraient subir des pertes après une envolée spectaculaire. D'après la newsletter Markets A.M. du WSJ, le marché boursier coréen a grimpé de 165 % au cours de l'année écoulée, affichant les rendements les plus élevés parmi les grands marchés mondiaux, mais le processus a été marqué par une volatilité extrême. L'avertissement intervient alors que les autorités coréennes, dont la banque centrale, ont exprimé leurs préoccupations et explorent des mesures pour freiner la spéculation alimentée par les produits à effet de levier sur actions individuelles, qui exigent des investisseurs qu'ils réussissent des tests en raison de leur risque élevé.
Le WSJ prévient que les actions coréennes risquent un dénouement à la Squid Game
Le WSJ a utilisé l'expression « Le marché le plus chaud du monde risque de devenir un Squid Game » pour décrire les fluctuations quotidiennes du KOSPI. La publication a averti que le marché ressemble à un « casino » où la plupart des pertes pourraient être supportées par les investisseurs particuliers nationaux une fois le jeu terminé. La comparaison avec la série populaire souligne le risque qu'une majorité de participants puisse subir des pertes importantes malgré les gains globaux du marché.
Le marché boursier coréen enregistre le plus grand nombre de déclenchements de VI au premier semestre
Le marché KOSPI a enregistré 29 357 déclenchements d'interruption de volatilité (VI) au premier semestre, établissant un nouveau record pour une période semestrielle. Le précédent record était de 24 401 déclenchements au premier semestre 2020, lors du krach boursier du COVID-19. Selon la Bourse de Corée, le taux de volatilité intrajournalière moyen du KOSPI au premier semestre était de 3,30 %, le deuxième plus élevé jamais enregistré après le premier semestre 1998 (3,51 %). Le taux de volatilité intrajournalière mesure la différence entre le plus haut et le plus bas de la journée divisée par la moyenne, des valeurs plus élevées indiquant des fluctuations intrajournalières plus sévères.
Les investisseurs particuliers achètent pour 1,6135 billion de wons d'ETF à effet de levier
Selon les données de négociation des investisseurs de la Bourse de Corée, les investisseurs particuliers ont réalisé des achats nets de 1,6135 billion de wons sur 10 ETF physiques à effet de levier sur actions individuelles de Samsung Electronics et SK Hynix sur quatre jours de bourse du 1er au 6. Ce chiffre exclut les ETF à effet de levier sur actions individuelles de type futures. Le WSJ a qualifié cette frénésie d'achat de comportement de type casino, avertissant que les pertes pourraient principalement incomber aux investisseurs particuliers nationaux.
Les investisseurs étrangers retirent plus de 100 milliards de dollars au premier semestre
Selon le WSJ, les sorties nettes d'investisseurs étrangers du marché boursier coréen ont dépassé 100 milliards de dollars (environ 153 billions de wons) au premier semestre, avec 30 milliards de dollars (environ 45,9 billions de wons) retirés rien qu'en juin. Les interprétations de cette vente divergent. Chetan Seth, stratège actions Asie-Pacifique chez Nomura, a déclaré à CNBC que la vente n'est pas due à une détérioration des fondamentaux de l'économie coréenne, mais plutôt à des ajustements temporaires et mécaniques après une hausse de la pondération de l'indice. Cependant, Oh Jae-young, chercheur chez KB Securities, a affirmé que si le taux de détention étrangère passe de 39,5 % actuellement à 35 % — dans la fourchette historique de 29 à 45 % hormis la crise Lehman de 2009 — environ 260 billions de wons de ventes supplémentaires sont possibles. Oh a ajouté qu'à mesure que le marché monte, la demande de rééquilibrage des investisseurs étrangers augmente, et le volume potentiel restant vendable est estimé supérieur au montant déjà vendu.
FAQ
Qu'a averti le Wall Street Journal à propos du marché boursier coréen ?
Le Wall Street Journal a averti que le marché boursier coréen pourrait finir comme la série « Squid Game », ce qui signifie que la plupart des investisseurs particuliers pourraient subir des pertes après l'envolée spectaculaire du marché. Le marché a grimpé de 165 % au cours de l'année écoulée mais a été marqué par une volatilité extrême.
Combien de déclenchements d'interruption de volatilité ont eu lieu sur le marché boursier coréen au premier semestre ?
Le marché KOSPI a enregistré 29 357 déclenchements d'interruption de volatilité (VI) au premier semestre, établissant un nouveau record pour une période semestrielle. Le précédent record était de 24 401 déclenchements au premier semestre 2020, lors du krach boursier du COVID-19.
Combien les investisseurs étrangers ont-ils retiré du marché boursier coréen au premier semestre ?
Selon le Wall Street Journal, les sorties nettes d'investisseurs étrangers du marché boursier coréen ont dépassé 100 milliards de dollars (environ 153 billions de wons) au premier semestre, avec 30 milliards de dollars (environ 45,9 billions de wons) retirés rien qu'en juin.
