Les traders doivent savoir : Qu'est-ce que Swap Long et comment est-il calculé à partir du portefeuille ?

Lorsque vous choisissez de conserver une position en dehors des heures normales de trading, vous rencontrerez des frais souvent négligés : le Swap Long, qui réduit potentiellement vos profits. Pour les traders qui envisagent de détenir des ordres sur le long terme, la compréhension de ce coût peut faire la différence entre un investissement rentable et une perte sèche.

Swap Long et d’où viennent ces taux ?

Swap Long (ou Swap Buy) est la commission appliquée lorsque vous ouvrez une position d’achat et la maintenez au-delà de minuit. En réalité, cela résulte de la différence entre les taux d’intérêt des deux devises concernées.

Par exemple, si vous achetez EUR/USD, cela signifie que vous “achetez” la devise EUR et “empruntez” la devise USD pour financer cette position. Le résultat : la banque centrale de la zone euro (ECB) fixe un taux d’intérêt pour l’euro, tandis que la Fed (FED) fixe celui du dollar. Si le dollar rapporte 5,0% par an et l’euro 4,0%, vous payez 1,0% par an pour l’emprunt du dollar. C’est le principe de base.

Mais les brokers (ou les courtiers) ne vous offrent pas cet emprunt gratuitement. Ils intègrent leurs frais de gestion, ce qui fait que le Swap Long que vous voyez est en réalité inférieur à (ou supérieur à) ce que la théorie indique.

Types de Swap rencontrés par les traders

Swap Long et Swap Short : quelle différence ?

• Swap Long : frais pour une position d’achat, généralement négatif (vous payez) car le taux d’intérêt “emprunté” est souvent supérieur à celui “détenu”
• Swap Short : frais pour une position de vente, avec une logique inverse

Ces deux valeurs ne sont jamais identiques, car chaque broker doit couvrir sa marge dans chaque sens.

3-Day Swap : la douleur que vous oubliez souvent de prendre en compte

Le marché Forex ferme le week-end, mais les intérêts dans le système financier continuent de courir. Pour éviter que le broker ne doive appliquer un Swap en dehors des jours ouvrables, ils cumulent les intérêts de vendredi, samedi et dimanche (pour une seule nuit).

Généralement, le mercredi est le jour où le système de règlement (T+2) est en place, c’est-à-dire le lundi, avant le week-end. Cela signifie que votre 3-Day Swap sera calculé pour le mercredi. Si vous détenez une position depuis mercredi, elle sera reportée à jeudi.

Exemple : si votre Swap Long est de -8,5 USD par nuit, en raison du calcul sur 3 jours, cela devient -25,5 USD.

Comment calculer le Swap Long avant de trader

Sur MT4 / MT5

1. Fenêtre Market Watch → clic droit sur la paire
2. Choisissez “Specification”
3. Recherchez “Swap Long” et “Swap Short”
4. Ces chiffres s’affichent en Points, à convertir en montant réel

Sur Mitrade et plateformes modernes

• Sélectionnez l’actif → cherchez “Frais de nuit”
• La plupart du temps, cela s’affiche en pourcentage (%) par nuit, ce qui est beaucoup plus simple à comprendre

Calcul précis du Swap Long

Méthode 1 : à partir des Points (MT4/MT5)

Swap (en argent) = (Points) × (Valeur d’un Point)

Exemple : Acheter 1 Lot EUR/USD, Swap Long = -8,5 Points

• 1 Pip = $10 USD pour 1 Lot EUR/USD
• Donc, 1 Point = $1 USD
• Calcul : (-8,5) × ($1) = -8,5 USD par nuit
• Mercredi (3-Jours): (-8,5) × 3 = -25,5 USD

Méthode 2 : à partir du pourcentage (%) (Mitrade et autres plateformes)

Swap = (Valeur totale de la position) × (Taux de Swap %)

Exemple : Acheter 1 Lot EUR/USD à 1,0900, Swap Long = -0,008%

• Valeur totale = 1 × 100 000 × 1,0900 = 109 000 USD
• Swap = 109 000 × (-0,008 / 100) = -8,72 USD par nuit
• Mercredi : (-8,72) × 3 = -26,16 USD

Point clé : le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge. Si vous utilisez un levier de 1:100 et que votre marge est de 1 090 USD, le Swap de 8,72 USD par nuit représente 0,8% de votre marge — c’est ainsi que le Swap peut silencieusement réduire vos profits.

Swap Long : opportunités et risques

Risques à surveiller

• Profit masqué : vous pouvez gagner 30 USD sur le prix, mais perdre 26 USD en Swap en trois nuits, il ne reste que 4 USD (sans compter le Spread). Cela transforme une opération gagnante en cash.
• Pression dans un marché latéral : en situation de sideways, un Swap négatif constitue une perte lente mais certaine chaque jour.
• Margin Call accru : un Swap Long négatif combiné à la fluctuation du marché augmente le risque de liquidation de votre compte (Margin Call).

Opportunités à exploiter

Stratégie Carry Trade : acheter des paires de devises avec Swap Long positif (comme AUD/JPY) pour percevoir des intérêts quotidiens

• En général, les devises à taux élevé (AUD, MXN, TRY), lorsqu’on achète contre des devises à taux faible (JPY, CHF), peuvent générer un Swap positif
• Risque : le taux de change peut évoluer contre vous. Même en conservant le Swap toute l’année, la perte de change peut annuler le gain.

Compte Islamique / Swap-Free : comptes spéciaux sans frais de Swap Long ou Short

• Idéal pour les traders qui veulent conserver leur position sur plusieurs semaines ou mois
• Avec un spread plus large ou des frais de gestion supplémentaires

Astuces pour réduire l’impact du Swap Long

1. Choisissez un broker transparent : Mitrade affiche le Swap en pourcentage par nuit, facile à prévoir.
2. Privilégiez le trading à court terme : si vous scalpez, vous ne payez presque pas de Swap, car vous fermez rapidement.
3. Ne conservez que la position avec Swap Long positif : concentrez-vous sur l’achat de devises avec Swap positif, évitez de vendre en risquant de payer.
4. Utilisez un compte Swap-Free : si vous souhaitez garder la position longtemps, sans subir cet impact.

En résumé

Swap Long peut sembler un petit chiffre dans la fenêtre de spécifications, mais son impact sur votre portefeuille est réel. Pour les investisseurs à long terme, c’est une sortie de profit chaque nuit. Connaître le Swap Long sans le négliger, c’est comme marcher dans une forêt sans carte : vous risquez de vous perdre. Une fois que vous le comprenez, choisir une stratégie de trading (Carry Trade, compte sans Swap, ou scalping à court terme) devient une décision calculée, plutôt qu’une surprise désagréable qui vide votre portefeuille à la fin du mois.