Les principales tendances de Pantera Capital pour 2026 : marchés de prédiction, AMMs multi-chaînes et intégration des stablecoins

En résumé

Jay Yu de Pantera Capital prévoit qu’en 2026, les marchés cryptographiques connaîtront une croissance dans le domaine du prêt efficace en capital, du trading assisté par IA, de la Privacy-as-a-Service, de l’adoption de stablecoins multi-chaînes, ainsi que dans les marchés de prédiction et de paiement élargis.

Jay Yu, associé junior chez la société d’investissement en actifs numériques Pantera Capital, a publié un rapport présentant douze prévisions pour le marché des cryptomonnaies en 2026. Il a souligné que le crédit à la consommation efficace en capital devrait devenir la prochaine grande évolution dans le prêt de cryptomonnaies, intégrant des modèles de crédit avancés on-chain et off-chain, des designs modulaires, la gestion des garanties, et une analyse du comportement des utilisateurs alimentée par l’IA, le tout via des applications accessibles.

Jay Yu a également prédit que les marchés de prédiction se développeront selon deux axes principaux : financier et culturel. Les marchés de prédiction financiers devraient devenir plus intégrés à la finance décentralisée (DeFi), offrant un accès facilité à l’effet de levier, au staking liquide, et à des instruments granulaires de type « options ». Les marchés culturels, en revanche, sont susceptibles d’attirer un intérêt plus large du public, de présenter plus de variations locales, et d’engager des hobbyistes à longue traîne.

Le commerce agentique, utilisant des plateformes telles que x402, devrait s’étendre à davantage de services. Si les micropaiements resteront une caractéristique clé, x402 devrait être adopté pour des paiements réguliers de manière comparable à Apple Pay, avec certains sites web pouvant générer plus de la moitié de leurs volumes de transactions via cette méthode. Solana devrait dépasser Base en volume de transactions x402 au centime.

Les boucles de trading médiatisées par l’IA devraient devenir la norme. Bien que le trading entièrement autonome basé sur des LLM reste expérimental, les outils assistés par IA pour analyser les tendances des cryptomonnaies, suivre les portefeuilles, et évaluer les projets devraient s’intégrer dans la majorité des applications cryptographiques destinées aux consommateurs.

L’utilisation de l’or tokenisé devrait augmenter en tant qu’actif réel majeur dans l’écosystème cryptographique, servant de solution aux restrictions juridiques sur l’or physique et offrant une réserve de valeur attrayante face aux préoccupations concernant les vulnérabilités structurelles du dollar américain.

Un chercheur de Pantera Capital a noté le potentiel d’un « scare quantique », où une avancée technique pourrait inciter de grandes institutions détenant du Bitcoin à envisager des plans de contingence quantique. Bien que de tels développements puissent attirer l’attention sur la résilience du Bitcoin et des pièces de l’ère initiale, la technologie n’est pas encore capable de menacer leur valeur.

Plateformes de confidentialité, consolidation des tokens, et intégration des stablecoins annoncent la prochaine vague dans la crypto

Le développement de la confidentialité devrait inclure une interface unifiée et conviviale pour les développeurs, soutenue par des avancées continues dans des frameworks comme Kohaku d’Ethereum. Ces plateformes évoluent de manière similaire aux solutions Wallet-as-a-Service du dernier cycle, proposant des produits au niveau des applications qui simplifient l’intégration technique. Il est prévu que des entreprises commencent à offrir des packages Privacy-as-a-Service, éventuellement combinés avec des portefeuilles, principalement destinés aux flux de travail d’entreprise.

Les tokens d’actifs numériques (DATs) devraient se consolider, réduisant le nombre à seulement deux ou trois tokens majeurs par secteur. Cela pourrait se faire par désengagement, ajustements de liquidité, conversion en structures semblables à des fonds négociés en bourse (ETF), ou par fusions et acquisitions entre DATs.

Les tokens liés à la gouvernance pourraient faire face à un défi existentiel, car beaucoup manquent actuellement de contrôle juridique sur leurs sociétés respectives. Les entreprises de qualité pourraient choisir de rester privées plus longtemps, et de nouvelles structures de tokens échangeables contre des actions pourraient émerger à mesure que les cadres réglementaires autour de la propriété des tokens deviennent plus précis.

Les échanges décentralisés perpétuels devraient se consolider, avec Hyperliquid conservant la tête du marché. Les marchés HIP3 devraient générer la majorité du volume de trading, et les stablecoins à rendement pourraient devenir la norme sur des plateformes comme HYPE. Dans cet écosystème, l’USDC pourrait perdre sa dominance au profit d’alternatives telles que USDe et USDH.

Les market makers automatisés propriétaires devraient s’étendre sur plusieurs chaînes, représentant éventuellement plus de la moitié des volumes de transactions sur Solana, et être de plus en plus utilisés pour évaluer une gamme plus large d’actifs, y compris des actifs du monde réel. Des entreprises fintech établies, telles que Stripe, Ramp, Brex, et Klarna, devraient adopter des stablecoins pour les paiements internationaux. Des chaînes axées sur les stablecoins, comme Tempo, pourraient émerger comme des passerelles majeures pour convertir la monnaie fiduciaire en cryptomonnaie, facilitant le règlement via des stablecoins.