Lexicon sécurise 94,6 millions de dollars dans un financement double pour soutenir l'expansion commerciale et la recherche

Lexicon Pharmaceuticals a réussi à clôturer une levée de fonds importante totalisant environ 94,6 millions de dollars de recettes brutes, combinant une offre publique souscrite de 41,6 millions de dollars avec une placement privé simultané de 41,1 millions de dollars. Cette injection de capital marque une étape significative pour la société biopharmaceutique alors qu’elle se tourne vers une commercialisation plus large de son principal produit approuvé par la FDA et accélère ses efforts de recherche sur son pipeline de médicaments en croissance.

Structure de financement stratégique combinant capitaux publics et privés

L’architecture de financement reflète l’approche multi-prong de Lexicon pour la levée de fonds. La composante de l’offre publique impliquait l’émission de 32 millions d’actions ordinaires à 1,30 dollar par action, générant 41,6 millions de dollars en recettes sur le marché public. Jefferies et Piper Sandler ont agi en tant que coordinateurs conjoints pour cette offre, H.C. Wainwright & Co. étant le gestionnaire principal.

En complément de la transaction publique, Lexicon a réalisé un placement privé avec une filiale d’Invus L.P., une démarche qui offre un soutien institutionnel plus stratégique. Ce placement comprenait 22,4 millions d’actions ordinaires à 1,30 dollar par action, combinées à des instruments d’actions privilégiées convertibles évalués à 65,00 dollars par action, représentant une structure plus complexe mais potentiellement favorable pour les deux parties. L’acheteur du placement privé a également conservé des droits de préemption et des options pour des achats d’actions supplémentaires, créant un cadre de partenariat allant au-delà de l’injection immédiate de capital.

Commercialisation d’INPEFA et pipeline élargi pour orienter la stratégie de déploiement des capitaux

Lexicon prévoit d’utiliser le produit net de la levée de fonds pour trois objectifs principaux : accélérer ses initiatives de recherche et développement, financer l’expansion commerciale des produits approuvés, et maintenir une flexibilité opérationnelle pour des besoins généraux de l’entreprise. La synchronisation de cette levée de fonds coïncide avec la trajectoire commerciale d’INPEFA, la formulation de comprimé oral à prise quotidienne de Sotagliflozin, qui est approuvée par la FDA pour réduire le risque de décès cardiovasculaire et d’hospitalisations chez les patients atteints d’insuffisance cardiaque.

Au-delà de l’indication établie d’INPEFA, le pipeline clinique de Lexicon comprend plusieurs candidats en phase avancée. Pilavapadin progresse pour traiter la douleur neuropathique périphérique diabétique et la neuralgie postherpétique, tandis que LX9851 vise le marché croissant de l’obésité et de la gestion du poids, un secteur fortement concurrentiel et attractif pour les investissements.

Dynamique financière soutenant la confiance des investisseurs

La décision de financement est soutenue par des indicateurs financiers en amélioration notable. Sur la période de neuf mois se terminant le 30 septembre 2025, Lexicon a généré un chiffre d’affaires total de 44,31 millions de dollars, soit une multiplication par dix par rapport aux 4,43 millions de dollars enregistrés à la même période de l’année précédente. Cette hausse des revenus a été largement alimentée par 40,7 millions de dollars issus de l’accord de licence avec le géant pharmaceutique Novo Nordisk, tandis que les ventes domestiques d’INPEFA ont contribué pour 3,6 millions de dollars.

Tout aussi significatif, la perte nette de la société s’est considérablement réduite à 34,81 millions de dollars, soit 0,10 dollar par action, contre une perte nette de 166,64 millions de dollars, ou 0,54 dollar par action, sur la même période de l’année précédente. Cette trajectoire vers la rentabilité, combinée à la croissance des revenus, démontre des progrès opérationnels qui ont clairement attiré à la fois des investisseurs publics et privés.

Réaction du marché et dynamique de négociation des actions

Malgré l’importance stratégique de l’annonce de financement, le cours de l’action de Lexicon a initialement diminué. Avant la clôture du 2 février 2026, les actions ont été négociées en baisse d’environ 4,86 % en préouverture, à 1,37 dollar, reflétant les préoccupations habituelles de dilution liées aux émissions d’actions. Sur une période de douze mois, l’action Lexicon a fluctué entre 0,28 et 1,83 dollar, illustrant la volatilité caractéristique des sociétés biopharmaceutiques en phase clinique ou en début de commercialisation, naviguant vers une rentabilité durable.

Cette levée de capitaux permet à Lexicon de mettre en œuvre sa stratégie commerciale pour INPEFA tout en conservant une marge de manœuvre suffisante pour faire progresser ses candidats en pipeline à travers le développement clinique et une éventuelle approbation réglementaire, répondant ainsi aux défis traditionnels de financement liés aux sociétés pharmaceutiques en phase de développement.