La reprise du marché prend de l'ampleur alors que la hausse des actions de semi-conducteurs et de l'infrastructure IA se poursuit

Les principaux indices boursiers américains ont poursuivi leur progression aujourd’hui, soutenus par un rebond généralisé des actions dans le secteur des semi-conducteurs et de l’infrastructure d’intelligence artificielle. Le S&P 500 a avancé de 0,25 %, tandis que le Dow Jones Industriel a augmenté de 0,57 % et le Nasdaq 100 de 0,42 %, avec des contrats à terme de mars indiquant une poursuite de la tendance haussière. Ce rebond intervient alors que les investisseurs en technologie ont réinvesti dans des valeurs fortement dévalorisées après la vente de vendredi dernier, signalant un regain d’appétit pour les secteurs les plus touchés lors de la récente correction.

La reprise puissante du secteur technologique entraîne la remontée de l’indice

Le secteur des semi-conducteurs et de l’infrastructure d’intelligence artificielle a été le moteur de la reprise du marché aujourd’hui, SanDisk ayant bondi de plus de 7 % pour mener les gains du S&P 500 après une recommandation d’achat de CTBC Securities avec un objectif de prix de 660 $. Western Digital, Seagate Technology et Advanced Micro Devices ont tous progressé de plus de 3 %, tandis qu’Intel et Lam Research ont gagné plus de 2 %. La reprise sectorielle reflète le retour de la confiance des investisseurs vers la pierre angulaire du développement de l’intelligence artificielle, alors que les besoins en infrastructure cloud et informatique continuent de dominer les discours du marché.

Les minéraux stratégiques font monter les actions des terres rares

Un développement politique important a soutenu aujourd’hui les actions liées aux terres rares et aux minéraux critiques. L’annonce par le président Trump d’un plan de stock stratégique financé par 12 milliards de dollars en capital initial — visant à réduire la dépendance aux chaînes d’approvisionnement chinoises — a déclenché un rebond des actions connexes. USA Rare Earth a bondi de plus de 9 %, tandis que United States Antimony a augmenté de plus de 8 %. MP Materials et Critical Metals ont également profité de cette hausse, chacune avançant de plus de 4 %. Ce rallye reflète la reconnaissance par le marché de la résilience à long terme des chaînes d’approvisionnement comme une priorité stratégique pour l’économie américaine.

Les secteurs des cryptomonnaies et de l’énergie subissent des vents contraires

Alors que les actions liées à la technologie ont rebondi fortement, les valeurs exposées aux actifs numériques ont poursuivi leur chute. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings et Galaxy Digital ont toutes perdu plus de 3 %, alors que le Bitcoin a plongé de 1,29 %, se négociant près de ses plus bas récents, témoignant d’une faiblesse persistante dans le secteur des cryptomonnaies qui a éclipsé les gains plus larges du marché. Par ailleurs, les producteurs d’énergie ont prolongé leurs pertes, le prix du pétrole brut reculant, le WTI ayant chuté brusquement dans un contexte de tensions géopolitiques en atténuation après des développements diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran. ConocoPhillips, Diamondback Energy et Occidental Petroleum ont chacun chuté de plus de 2 %.

Signaux mitigés des données économiques mondiales pèsent sur le sentiment

Le rebond des actifs risqués a été freiné par des indicateurs économiques préoccupants, notamment en provenance de Chine. Le composite de Shanghai a chuté de 2,48 % après que l’indice PMI manufacturier de janvier a surpris à la baisse, en recul de 0,8 point pour s’établir à 49,3, signalant une contraction contre une attente de stabilité à 50,1. Plus inquiétant, l’indice PMI non manufacturier a dégringolé à 49,4, marquant le rythme de contraction le plus marqué en trois ans et bien en dessous de l’augmentation attendue à 50,3. cette faiblesse dans la deuxième économie mondiale a suscité des inquiétudes quant aux perspectives de croissance mondiale à l’approche de la saison des résultats cruciaux.

La politique de la Fed et les marchés des taux d’intérêt naviguent dans l’incertitude

Les marchés obligataires américains sont restés relativement stables malgré le rebond général, avec une hausse de 1,2 point de base des rendements du 10 ans à 4,248 %. La légère baisse des prix des T-Notes reflète la réaction du marché à l’annonce de la nomination du président de la Fed, avec le président Trump ayant choisi Kevin Warsh — considéré comme plus hawkish que d’autres candidats en raison de son insistance sur les risques d’inflation lors de son mandat de 2006 à 2011 en tant que gouverneur de la Fed. Cependant, la forte baisse des prix du pétrole brut a apporté un certain soutien aux obligations en réduisant les attentes d’inflation. Les rendements des obligations d’État européennes étaient mitigés, avec les bunds allemands en hausse de 0,7 point de base, tandis que les gilts britanniques ont reculé de 2,4 points de base.

La saison des résultats contrebalance les vents macroéconomiques

La saison des résultats du quatrième trimestre a apporté un contrepoids aux préoccupations économiques, avec 150 sociétés du S&P 500 devant publier leurs résultats cette semaine. La tendance positive des résultats — 78 % des 167 sociétés ayant déjà publié ont dépassé les attentes — a soutenu la reprise du marché malgré les pressions extérieures. Bloomberg Intelligence prévoit une croissance des bénéfices du S&P de 8,4 % pour le quatrième trimestre, ou 4,6 % en excluant les sept grandes sociétés technologiques (Magnificent Seven). De plus, des rebonds spécifiques comme celui de Palantir Technologies (en hausse de 3 % après une recommandation de William Blair) et Oracle (gagnant 3 % suite à l’annonce d’une levée de capital de 45 à 50 milliards de dollars pour l’infrastructure cloud) illustrent des opportunités axées sur les résultats.

La semaine à venir : données, résultats et politiques en ligne de mire

Les investisseurs attendent une semaine chargée en publications économiques pour évaluer la durabilité du rebond d’aujourd’hui. L’indice ISM manufacturier de janvier devrait augmenter de 0,6 point pour atteindre 48,5, suivi mardi par le rapport JOLTS sur les offres d’emploi (+104 000 à 7,25 millions) et mercredi par le rapport ADP sur l’emploi (+45 000 attendu). L’indice ISM des services de janvier devrait reculer de 0,3 à 53,5. Le rapport sur l’emploi non agricole de vendredi — avec une prévision de +65 000 emplois et un taux de chômage stable à 4,4 % — sera crucial pour les attentes concernant la politique de la Fed avant la réunion du 17-18 mars. Les marchés intègrent actuellement une probabilité de seulement 13 % d’une baisse de 25 points de base du taux lors de cette réunion, ce qui témoigne de la confiance dans la posture stable de la Fed.