Positions d'Options Stratégiques pour SCHW : Opportunités de Trading avec expiration le 27 mars

Les traders et investisseurs axés sur The Charles Schwab Corporation (SCHW) disposent désormais de nouvelles stratégies d’options à évaluer pour la prochaine date d’expiration du 27 mars. Notre analyse de la chaîne d’options a mis en évidence deux configurations particulièrement attractives : une opportunité de vente de puts et une approche de covered-call. Chacune offre des profils de risque-rendement distincts qui méritent d’être examinés si vous êtes optimiste sur le symbole ou à la recherche de stratégies génératrices de revenus.

Stratégie de vente de puts : encaisser une prime en dessous des niveaux actuels du marché

Pour les investisseurs souhaitant accumuler des actions SCHW à prix réduit, le contrat de put au strike de 95,00 $ mérite une attention particulière. Actuellement proposé à 17 cents, cette position vous permet de vous engager à acheter des actions à 95,00 $ tout en percevant immédiatement la prime — ce qui réduit votre coût d’entrée à 94,83 $ par action (hors commissions). Au prix actuel du marché de 101,78 $, cela représente une réduction d’environ 7 % par rapport au niveau d’aujourd’hui.

L’avantage mathématique ici est convaincant. Étant donné que le strike de 95,00 $ est inférieur au prix actuel du marché, il y a une probabilité significative que le contrat expire sans valeur, ce qui vous permet de conserver la prime sans devoir acheter les actions. L’analyse statistique indique environ 78 % de chances que cet événement se produise avant l’expiration du 27 mars. Si tel est le cas, votre rendement serait de 0,18 % sur la somme en cash engagée — ou 1,31 % annualisé.

Cette stratégie fonctionne mieux pour ceux disposant de capitaux disponibles et d’un intérêt sincère à posséder des actions SCHW, car votre engagement nécessite de disposer de fonds suffisants pour acheter les actions si le put est exercé. La prime perçue sert de couverture contre votre prix d’entrée, tout en vous permettant d’évaluer si les conditions du marché évoluent favorablement.

Stratégie de covered-call : verrouiller des rendements définis sur des positions existantes ou nouvelles

Du côté haussier, le contrat d’achat (call) au strike de 112,00 $ offre une autre opportunité de revenu. Avec une proposition actuelle à 33 cents, les investisseurs achetant SCHW à 101,78 $ et vendant simultanément ce call (approche connue sous le nom de covered-call) limitent leur potentiel de hausse à 112,00 $, tout en percevant la prime.

Si les actions SCHW sont appelées à l’expiration du 27 mars, votre rendement total s’élève à 10,37 %, hors dividendes. La prime de 33 cents correspond à un rendement annualisé supplémentaire de 2,37 % si le contrat expire sans valeur et que vous conservez à la fois vos actions et le revenu. La probabilité que le symbole ne soit pas appelé est d’environ 74 %, selon les analyses actuelles des options.

Le strike de 112,00 $ représente environ 10 % de prime par rapport au prix actuel de 101,78 $, positionnant cette option comme une call out-of-the-money. Les covered calls séduisent les investisseurs souhaitant générer un revenu continu à partir de leurs détentions, tout en acceptant de renoncer à une appréciation significative si SCHW progresse fortement au-delà du niveau du strike.

Comparaison de la volatilité implicite et de l’évolution historique des prix

La contract de put affiche une volatilité implicite de 33 %, tandis que celle du call est de 30 %. Par ailleurs, la volatilité réelle sur douze mois de SCHW s’établit à 24 %, basée sur 251 jours de cotation. Cette divergence entre volatilité implicite et réalisée signale souvent une opportunité — une volatilité implicite élevée rend généralement les stratégies de vente de primes plus attractives pour les traders axés sur le revenu.

Choix entre stratégies : considérations clés

Votre décision entre ces positions avec expiration le 27 mars dépend de votre vision du marché et de vos objectifs de portefeuille. La vente de puts convient à ceux qui ont confiance dans les fondamentaux de SCHW et recherchent des prix d’entrée à prix réduit. Les covered calls séduisent les détenteurs d’actions ou ceux prêts à accepter un potentiel de hausse limité en échange d’un revenu immédiat et d’une protection contre la baisse grâce à la prime perçue.

Les deux stratégies nécessitent une surveillance jusqu’à l’expiration — les probabilités évoluent avec le temps et l’évolution des prix. Aucune ne doit être considérée isolément de la performance commerciale de Charles Schwab, de sa position concurrentielle, ni de la construction globale de votre portefeuille. Pour des idées supplémentaires d’options sur plusieurs symboles et expirations, des ressources d’analyse spécialisées suivent quotidiennement les stratégies pondérées par la probabilité et les métriques YieldBoost.