Actions AI en vedette : pourquoi les leaders des semi-conducteurs offrent un fort potentiel en 2026

La révolution de l’intelligence artificielle en est encore à ses débuts. Alors que les applications logicielles et les chatbots ont fait la une des médias, la véritable création de valeur se produit dans l’infrastructure sous-jacente — en particulier, dans l’industrie des semi-conducteurs qui alimente l’IA. Selon la dernière étude de Morgan Stanley, les dépenses des entreprises pour l’infrastructure d’IA pourraient atteindre 10 000 milliards de dollars tout au long du cycle d’investissement, signalant d’énormes opportunités pour les investisseurs qui identifient les bonnes actions liées à l’IA à détenir.

Les entreprises qui fabriquent des puces sont devenues la colonne vertébrale de cette transformation numérique. À mesure que les centres de données se développent pour gérer les charges de travail de l’IA, la demande pour du matériel spécialisé continue de s’accélérer. Les actions liées à l’IA qui se négocient aujourd’hui à des valorisations raisonnables méritent une attention plus approfondie, en particulier deux leaders du secteur des semi-conducteurs qui se sont positionnés au cœur de cette tendance.

Nvidia capte l’avantage GPU et s’étend au-delà

Nvidia (NASDAQ: NVDA) s’est transformée bien plus qu’un simple fabricant d’unités de traitement graphique. Les dernières stratégies de l’entreprise révèlent une compréhension sophistiquée de la direction que prend l’infrastructure d’IA, et la direction construit dès aujourd’hui des solutions pour relever les défis de demain.

L’entraînement de modèles avancés d’IA nécessite une capacité de calcul énorme. Les centres de données doivent souvent déployer des milliers d’unités de traitement graphique fonctionnant en parallèle pour traiter l’information efficacement. Nvidia ne domine pas seulement ce marché — elle le redéfinit activement. La division des centres de données de l’entreprise a augmenté de 66 % d’une année sur l’autre au dernier trimestre, ce qui montre que la demande pour les puces d’IA reste exceptionnellement forte.

Mais la véritable innovation va au-delà de la vente traditionnelle de GPU. Nvidia assemble plusieurs puces spécialisées en systèmes informatiques complets conçus spécifiquement pour les usines d’IA. La plateforme Rubin à venir illustre cette stratégie. Lors de son lancement prévu en 2026, Rubin intégrera six composants différents : les processeurs centraux Vera de Nvidia, des GPU Rubin dédiés, et des unités de traitement de données Bluefield-4. Cette approche intégrée promet environ cinq fois la puissance de calcul de la plateforme Blackwell actuelle tout en réduisant simultanément l’inefficacité opérationnelle. Pour les opérateurs de centres de données, cela se traduit directement par des coûts moindres pour exécuter des modèles d’IA complexes et un déploiement plus rapide d’agents autonomes.

L’avantage concurrentiel de Nvidia repose sur cette capacité à penser de manière systémique l’infrastructure d’IA. Plutôt que de vendre des composants individuels, l’entreprise fournit l’ensemble des outils nécessaires pour construire des usines d’IA. Cette stratégie génère des retours financiers importants. Au cours de l’année écoulée, Nvidia a réalisé 99 milliards de dollars de bénéfice net sur un chiffre d’affaires total de 187 milliards de dollars — une marge exceptionnelle qui reflète sa domination sur le marché des GPU.

Du point de vue de la valorisation, ces actions liées à l’IA deviennent plus attractives. Nvidia se négocie à seulement 24 fois le bénéfice prévu, un multiple raisonnable pour une entreprise avec ce niveau de domination du marché et cette trajectoire de croissance. Les investisseurs peuvent raisonnablement attendre des rendements solides à partir des niveaux actuels, alors que l’entreprise continue de stimuler le développement de l’infrastructure d’IA.

TSMC : La colonne vertébrale critique de la fabrication

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) représente une perspective d’investissement totalement différente dans l’écosystème des puces d’IA. Depuis des décennies, TSMC est le moteur de fabrication derrière les processeurs les plus avancés au monde. Alors qu’Nvidia conçoit des puces de pointe, TSMC est l’entreprise qui les produit réellement à grande échelle.

Leur avantage concurrentiel repose sur des actifs irremplaçables : une expertise de fabrication propriétaire et une capacité de production immense que leurs concurrents ne peuvent pas facilement reproduire. Le volume de commandes qui afflue dans les installations de TSMC chaque année est stupéfiant. Ses clients couvrent tout le paysage technologique — des fournisseurs d’infrastructures de centres de données aux fabricants de smartphones.

Les tendances de la demande actuelle sont indubitablement fortes. Au dernier trimestre, le chiffre d’affaires de TSMC a augmenté de 25 % d’une année sur l’autre pour atteindre 34 milliards de dollars. Sur l’année complète, l’entreprise a réalisé 55 milliards de dollars de bénéfice net sur un chiffre d’affaires de 122 milliards de dollars. Ces chiffres soulignent la demande soutenue pour les puces d’IA et le rôle crucial que joue TSMC pour y répondre.

La direction a fourni des prévisions qui devraient attirer l’attention des investisseurs : l’entreprise s’attend à ce que la demande pour les puces d’IA accélère à un taux supérieur à 50 % par an jusqu’en 2029. Cette projection reflète la confiance dans la trajectoire des dépenses en IA et dans le rôle de TSMC pour satisfaire cette demande. Au cours de la dernière décennie, TSMC a connu une croissance de ses revenus d’environ 17 % par an en moyenne — malgré les ralentissements économiques et les cycles sectoriels.

Voici où ces actions liées à l’IA deviennent particulièrement attrayantes : TSMC se négocie à seulement 23 fois le bénéfice prévu, une valorisation encore plus faible que celle d’Nvidia. Étant donné la position dominante de l’entreprise dans la fabrication mondiale de puces et la demande croissante pour les capacités d’IA, cette décote pourrait sous-estimer le potentiel de profit à long terme. L’opportunité d’investissement dépasse 2026, pouvant s’étendre sur plusieurs années de demande robuste à mesure que l’adoption de l’IA se répand dans tous les secteurs.

Construire votre portefeuille d’actions IA pour 2026 et au-delà

Le paysage d’investissement pour les actions liées à l’IA évolue rapidement. L’histoire offre une perspective utile : lorsque The Motley Fool a identifié Netflix comme un choix privilégié le 17 décembre 2004, un investissement de 1 000 dollars aurait atteint 431 111 dollars. De même, lorsque Nvidia est apparu sur la liste des meilleures actions le 15 avril 2005, ce même 1 000 dollars aurait été multiplié par 1 105 521 dollars.

Les actions d’IA les plus prometteuses d’aujourd’hui partagent des caractéristiques similaires à celles de ces gagnants historiques : elles occupent des positions de marché dominantes dans des infrastructures essentielles, elles croissent plus vite que le marché global, et elles se négocient à des valorisations qui ne reflètent pas encore tout leur potentiel à long terme.

Pour les investisseurs cherchant une exposition à la croissance de l’industrie des semi-conducteurs alimentée par l’IA, ces deux entreprises offrent des avantages complémentaires. Nvidia fournit la technologie de pointe et l’innovation en conception de systèmes. TSMC offre l’échelle de fabrication et la fiabilité de la production. Ensemble, elles constituent une base solide pour capter les gains du marché des puces d’IA tout au long de 2026 et au-delà.

Le moteur fondamental reste inchangé : l’économie mondiale se tourne vers des systèmes alimentés par l’IA, et cette transition nécessite d’immenses capacités en semi-conducteurs. Ces actions liées à l’IA sont positionnées pour bénéficier considérablement de ce changement. Que ce soit par le leadership technologique de Nvidia ou la domination manufacturière de TSMC, les investisseurs disposent de voies claires pour participer à la construction de l’infrastructure qui définira la prochaine décennie technologique.