Actualités sur les actions Cannabis : Ce que font réellement les hedge funds après la décision de Trump

Au troisième trimestre de 2025, certains des gestionnaires de fonds les plus sophistiqués de Wall Street ont effectué un mouvement calculé qui nous en dit long sur la direction que pourrait prendre le secteur du cannabis. Alors que la majorité des investisseurs se concentraient sur les secteurs traditionnels, une accumulation discrète d’actions de Canopy Growth par les esprits les plus aiguisés de l’industrie suggère qu’ils pensent que l’histoire n’est pas terminée. Voici ce que révèlent les données sur le positionnement institutionnel dans les actions de cannabis et ce que cela pourrait signifier pour le marché plus large.

Pourquoi les grands fonds quantitatifs accumulent discrètement Canopy Growth

Les dernières déclarations SEC 13-F dressent un tableau clair : ce n’étaient pas vos gestionnaires de fonds communs ou trackers d’indices passifs habituels qui ont conduit l’action dans les actions de cannabis au cours du T3 2025. Au contraire, les poids lourds du trading quantitatif sont intervenus de manière décisive. Susquehanna International Group a pris la tête, en augmentant sa position d’environ 2,75 millions d’actions. Juste derrière, d’autres géants de la finance algorithmique : Citadel a ajouté 2,7 millions d’actions, Millennium Management a acheté 2,1 millions, et D.E. Shaw a accumulé 1,9 million.

Pour mettre cela en contexte, Canopy Growth reste l’un des plus grands producteurs de cannabis cotés au Canada, bien qu’il ait historiquement rencontré des difficultés pour atteindre la rentabilité — en partie à cause de son incapacité à accéder au marché lucratif américain sous les restrictions fédérales actuelles. Ces restrictions pourraient toutefois s’assouplir.

Le catalyseur de décembre qui a déclenché la dynamique

En décembre 2025, le président Donald Trump a publié un décret exécutif demandant au Département de la Justice d’étudier la reclassification de la marijuana en tant que substance de l’Annexe III. Bien que cela ne constitue pas une légalisation fédérale complète, cela représente une avancée significative vers la levée des barrières fédérales. La hausse des actions de cannabis qui a suivi a été forte mais finalement de courte durée. Canopy Growth et des entreprises similaires ont connu une volatilité des prix alors que les traders digéraient les implications.

La question clé pour les investisseurs qui suivent ces actions de cannabis : les investisseurs institutionnels qui ont accumulé en T3 maintiennent-ils leurs positions ou ont-ils liquidé lors de la vente qui a suivi ?

Le prochain grand signal arrive bientôt

Ce qui rend la situation actuelle dans le secteur du cannabis si incertaine, c’est que les prochains mouvements des acheteurs institutionnels ne seront clairs qu’à l’arrivée de la prochaine série de déclarations SEC 13-F. Ces rapports trimestriels révéleront si les fonds quantitatifs ont vu le recul post-décembre comme une opportunité d’achat pour étendre davantage leurs positions, ou comme un signal pour réduire leur exposition.

Pour l’instant, les données suggèrent que, malgré la faiblesse des prix des actions de cannabis, certains des investisseurs les plus sophistiqués au monde croient que la thèse à long terme reste intacte. Cependant, sans confirmation concrète des prochaines déclarations, tirer des conclusions fermes reste prématuré. Les investisseurs devraient probablement suivre ces développements avant de prendre des décisions importantes dans le secteur.

Ce que cela signifie pour la stratégie d’investissement dans le cannabis

L’activité de ces acteurs institutionnels dans le secteur du cannabis offre plusieurs leçons précieuses. Premièrement, lorsque de grands fonds quantitatifs agissent de concert sur une seule action, ils répondent généralement à des changements de probabilité plutôt qu’à du simple battage médiatique. Deuxièmement, le fait qu’ils soient prêts à maintenir leurs positions malgré la volatilité témoigne de leur confiance dans les progrès réglementaires. Troisièmement, le timing de leurs achats — avant le rallye de décembre — montre qu’ils avaient une conviction avant que le catalyseur ne devienne une information grand public.

Cela dit, les actions de cannabis restent très spéculatives. L’équipe de Motley Fool Stock Advisor a noté que de nombreux investisseurs poursuivent des narratifs liés au cannabis sans comprendre pleinement la dynamique commerciale sous-jacente. L’analyse historique montre que la patience et la conviction comptent : les investisseurs de Netflix et Nvidia qui ont tenu durant des périodes volatiles ont enregistré des rendements dépassant respectivement 400 000 % et 1 000 000 % à long terme. Les actions de cannabis pourraient suivre une trajectoire similaire, mais uniquement pour les investisseurs qui maintiennent leur conviction face aux hauts et aux bas inévitables à venir.