Comprenez la signification des ordres Maker et Taker, et optimisez vos coûts de transaction

Dans le contexte des échanges, il existe deux types d’ordres qui influencent la dynamique du marché : les ordres maker et les ordres taker. Comprendre la signification de ces deux types d’ordres est essentiel pour élaborer une stratégie de trading efficace. Il ne s’agit pas simplement de connaître la différence entre « méthode d’ordre », mais de savoir comment chacun influence le marché et impacte les coûts et la rentabilité du trader.

Signification de maker et taker : comprendre à partir de la relation de liquidité

Sur le marché, les acteurs qui fournissent la liquidité et ceux qui l’utilisent jouent des rôles différents. La définition des ordres maker et taker repose sur ce flux de liquidité.

L’ordre taker est un ordre qui s’exécute immédiatement contre une commande existante dans le carnet d’ordres. Si vous souhaitez rapidement ouvrir une position au prix actuel du marché, vous agissez en tant que taker, en « prenant » la liquidité existante. En revanche, l’ordre maker consiste à ajouter une nouvelle commande au carnet d’ordres et à attendre qu’elle soit exécutée par d’autres traders. Ainsi, le maker joue un rôle de « fournisseur » de liquidité au marché, et bénéficie en retour d’une réduction sur les frais de transaction.

Pourquoi les ordres taker sont-ils plus coûteux : un compromis pour une exécution immédiate

La caractéristique principale de l’ordre taker est sa capacité à s’exécuter immédiatement, garantissant une exécution rapide. Les traders qui privilégient cette rapidité et cette commodité paient des frais plus élevés, car ils « privent » le marché de sa liquidité.

Caractéristiques de l’ordre taker :

• Exécution immédiate via ordre au marché ou ordre limite
• Fonctionne en tant que « prélèveur » de liquidité
• Permet une construction et une clôture de position rapides
• Idéal lorsque la réaction rapide aux fluctuations du marché est nécessaire
• Frais généralement autour de 0,055 %, selon la plateforme

Ce mode est optimal pour les traders qui priorisent la vitesse et la certitude, mais à long terme, la multiplication des frais peut réduire la rentabilité globale.

Avantages des frais réduits pour les ordres maker : récompense pour la fourniture de liquidité

Les ordres maker contribuent à la stabilité et à la liquidité du marché en apportant de la nouvelle liquidité. En contrepartie, les traders qui placent des ordres maker bénéficient de frais de transaction inférieurs à ceux des taker.

Avantages des ordres maker :

• Contribuent à l’équilibre offre/demande via des ordres limite
• Réduisent le spread bid-ask, améliorant la liquidité
• Frais souvent autour de 0,02 %, avec une tarification préférentielle pour les makers
• Restent dans le carnet d’ordres jusqu’à leur exécution
• Approche patiente permettant de réduire les coûts à long terme

En adoptant une stratégie maker, le trader peut réduire ses coûts de transaction, ce qui peut faire une différence significative sur le résultat final, surtout lors de plusieurs opérations.

Exemple concret : visualiser la différence de coûts entre maker et taker

Examinons un exemple précis pour voir l’impact réel des frais selon le type d’ordre.

Scénario de trading : Contrat à terme BTCUSDT à perpétuité

• Taille du contrat : 2 BTC
• Prix d’entrée : 60 000 USDT
• Prix de sortie : 61 000 USDT
• Direction : achat / long

Cas de M. Tanaka (utilisation d’un ordre maker) :

• Frais à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,02 % = 12 USDT
• Frais à la clôture : 2 × 61 000 × 0,02 % = 12,4 USDT
• Profit brut (hors frais) : 2 × (61 000 - 60 000) = 2 000 USDT
• Profit net final : 2000 - 12 - 12,4 = 1 975,6 USDT

Cas de M. Sato (utilisation d’un ordre taker) :

• Frais à l’ouverture : 2 × 60 000 × 0,055 % = 66 USDT
• Frais à la clôture : 2 × 61 000 × 0,055 % = 67,1 USDT
• Profit brut (hors frais) : 2 000 USDT
• Profit net final : 2000 - 66 - 67,1 = 1 866,9 USDT

Analyse des résultats : La différence de profit est d’environ 109 USDT. En réalisant le même profit de 2 000 USDT, la stratégie maker permet d’économiser plus de 5 % en frais. Sur plusieurs transactions, cet écart se cumule et s’amplifie.

Stratégie pour privilégier les ordres maker

Si vous souhaitez optimiser vos coûts de transaction, il est judicieux d’envisager une stratégie basée sur les ordres maker.

Trois étapes pour réussir à placer un ordre maker :

1. Définir précisément votre ordre limite

   • Pour un achat : viser un prix inférieur au meilleur prix d’achat actuel
   • Pour une vente : viser un prix supérieur au meilleur prix de vente actuel
   • Cela permet d’ajouter une commande au carnet et de jouer le rôle de fournisseur de liquidité

2. Utiliser la fonction « Post Only »

   • En activant cette option, votre ordre limite ne sera pas exécuté immédiatement par erreur
   • Si l’ordre est instantanément rempli, il sera automatiquement annulé

3. Adapter votre stratégie de prix selon le contexte du marché

   • Lors des périodes de forte liquidité, les ordres limite ont plus de chances d’être exécutés
   • En période de faible volatilité, il peut être utile de placer des ordres limite avec un délai d’attente plus court

Attention : si votre ordre limite est exécuté immédiatement, il sera considéré comme un ordre taker, même si vous avez activé « Post Only », qui annulera alors rapidement votre ordre.

Conclusion : exploiter la différence entre maker et taker dans votre stratégie

Comprendre la signification des ordres maker et taker ne se limite pas à une connaissance technique, mais constitue une clé pour gérer efficacement ses coûts et maximiser ses profits. La rapidité et la certitude offertes par les ordres taker sont indispensables dans certains cas, mais une approche maker, plus patiente, favorise une meilleure efficacité à long terme.

En maîtrisant le système de frais et en adaptant votre utilisation des ordres selon votre style de trading, vous pouvez maximiser vos gains en minimisant vos coûts, et ainsi augmenter votre profit final à partir des mêmes opérations.