Explosion des dépenses en capital des géants de la technologie : $610 milliards de dollars dans le pari de l'IA jusqu'en 2026

Selon une analyse partagée par The Kobeissi Letter, les quatre plus grandes entreprises technologiques entreprennent une expansion agressive de leurs dépenses en capital qui va remodeler les schémas de dépense de l’industrie. Leur dépense en capital combinée devrait atteindre un impressionnant 610 milliards de dollars d’ici 2026, représentant une hausse spectaculaire de 70 % d’une année sur l’autre. Cette trajectoire de dépense marque une étape historique, presque tripliant les 217 milliards de dollars investis en 2024 et quadruplant les niveaux de 2023.

L’ampleur de l’allocation de capital : un pari collectif sur l’infrastructure technologique

Les plans de dépenses en capital révèlent l’intensité de la concurrence entre les leaders technologiques. Amazon se positionne en tête avec 200 milliards de dollars consacrés au développement des infrastructures, tandis qu’Alphabet suit avec 180 milliards de dollars d’investissements prévus. Meta s’engage à hauteur de 125 milliards de dollars dans sa stratégie de dépenses en capital, et Microsoft complète le groupe avec 105 milliards de dollars. Cette répartition souligne les priorités stratégiques de chaque entreprise, toutes prévoyant de déployer en 2026 environ l’équivalent de ce qu’elles ont investi au cours des deux années précédentes — une concentration stupéfiante de déploiement de capital.

Record individuel de dépenses dans toute l’industrie

Lorsqu’on examine chaque entreprise individuellement, leurs plans de dépenses en capital établiraient de nouveaux records de dépenses annuelles pour toute société technologique au cours de la dernière décennie. Ce changement collectif ne représente pas seulement une augmentation en dollars absolus, mais une recalibration fondamentale de la manière dont ces géants de la technologie allouent leurs ressources. La dynamique concurrentielle à l’origine de cette expansion indique un pivot stratégique vers le développement de l’infrastructure plutôt que l’expansion commerciale traditionnelle.

Infrastructure d’IA : le moteur derrière une dépense en capital sans précédent

Le principal catalyseur alimentant cette explosion des dépenses en capital est l’impératif concurrentiel de développer des capacités en intelligence artificielle. Alors que les entreprises rivalisent pour établir leur domination dans l’infrastructure d’IA — des centres de données aux ressources computationnelles — leurs modèles de dépenses en capital reflètent l’importance stratégique de maintenir leur leadership technologique. Cette poussée souligne comment le développement de l’intelligence artificielle est devenu le principe organisateur central pour l’investissement dans l’industrie technologique, remodelant fondamentalement les décisions d’allocation de capital dans tout le secteur.