L'offre et la demande : que signifient-elles ? Une compréhension pour les investisseurs

Lorsque les investisseurs analysent le prix d’un actif sur le marché, ils perçoivent les effets de deux forces opposées qui déterminent ce prix : la demande et l’offre. La demande désigne le désir d’acheter, tandis que l’offre représente la volonté de vendre. Ces deux forces sont essentielles pour comprendre comment et pourquoi les prix évoluent et changent. Ce concept est non seulement fondamental en économie, mais aussi un outil puissant pour les investisseurs afin de prévoir la direction future des prix.

Définition : Qu’est-ce que la demande et l’offre ?

Pour bien saisir cette idée, il faut d’abord distinguer chaque côté. Imaginez que vous entrez sur un marché et voyez un produit. D’un côté, il y a ceux qui veulent l’acheter (les acheteurs), de l’autre, ceux qui veulent le vendre (les vendeurs). L’interaction entre ces deux parties crée le prix.

Demande (Demand) désigne la quantité de biens ou services que les acheteurs souhaitent acquérir à différents niveaux de prix. Sur un graphique, la courbe de demande reflète la relation entre le prix et la quantité que les acheteurs sont prêts à acheter. Chaque point indique combien de personnes sont prêtes à acheter à un prix donné, et combien elles souhaitent en acheter. Elle montre aussi le prix maximum que les consommateurs sont disposés à payer pour une certaine quantité.

Offre (Supply) désigne la quantité de biens ou services que les vendeurs sont prêts à proposer à différents niveaux de prix. La courbe d’offre indique la relation entre le prix et la quantité que les vendeurs sont disposés à vendre. Chaque point indique la quantité qu’un vendeur est prêt à proposer à un prix donné, ainsi que le prix minimum auquel il accepte de vendre.

La loi fondamentale : la relation entre prix et quantité

La loi de la demande : le comportement des acheteurs

Lorsque le prix augmente, la quantité demandée tend à diminuer. Inversement, lorsque le prix baisse, la demande augmente. Ce phénomène n’est pas fortuit, mais résulte de deux effets liés au changement de prix :

Effet de revenu : lorsque le prix baisse, la valeur de votre argent dans votre portefeuille augmente, car vous dépensez moins pour acheter le même produit. Vous pouvez ainsi acheter plus d’autres biens.

Effet de substitution : si le prix d’un produit diminue, il devient une meilleure option par rapport à d’autres produits. Les consommateurs tendent alors à acheter ce produit plutôt que d’autres.

La loi de l’offre : la réaction des vendeurs

Les vendeurs ont un comportement opposé. Lorsque le prix augmente, ils sont plus enclins à proposer davantage de produits, car ils peuvent réaliser plus de profit. À l’inverse, lorsque le prix baisse, ils sont moins motivés à vendre ou réduisent leur offre, car leurs marges diminuent.

L’équilibre du marché : le point où le prix se fixe

Les courbes de demande et d’offre ne se croisent que si elles se rencontrent à un certain point, appelé équilibre. C’est là que le prix et la quantité échangée se stabilisent.

Pourquoi le prix tend-il à se fixer à cet endroit ? Parce que si le prix est supérieur à l’équilibre, l’offre dépasse la demande, ce qui entraîne une accumulation de stocks et une baisse des prix. À l’inverse, si le prix est inférieur à l’équilibre, la demande dépasse l’offre, provoquant une pénurie et une hausse des prix. Ces forces ramènent le prix vers le point d’équilibre.

Facteurs influençant la demande et l’offre

La demande ne dépend pas uniquement du prix

Outre le prix, la demande est influencée par :

• Revenu et conjoncture économique : une hausse du revenu général augmente la demande.
• Goûts et préférences : certains préfèrent tel ou tel produit.
• Nombre d’acheteurs : plus de consommateurs, plus de demande.
• Prix des biens liés : si un substitut devient moins cher, la demande pour l’original diminue.
• Prévisions : si les acheteurs pensent que le prix va augmenter, ils achètent plus tôt.

L’offre dépend des coûts et des conditions de production

Les vendeurs considèrent :

• Coûts de production : si ceux-ci augmentent, ils proposent moins.
• Technologie : une meilleure technologie réduit les coûts, augmentant l’offre.
• Prix d’autres produits : si un autre produit devient plus rentable à produire, ils peuvent changer leur production.
• Nombre de producteurs : plus il y a de vendeurs, plus l’offre est importante.
• Prévisions : si les producteurs pensent que le prix va baisser, ils peuvent accélérer leurs ventes.

Application dans le marché financier

Sur les marchés boursiers et financiers, la demande et l’offre sont plus complexes qu’avec des biens classiques.

Facteurs de la demande en finance

Conjoncture macroéconomique : des taux d’intérêt faibles encouragent l’investissement en actions. Une croissance économique forte augmente les profits des entreprises, stimulant la demande d’actions.

Liquidité et masse monétaire : plus d’argent en circulation, plus d’investisseurs prêts à acheter.

Confiance des investisseurs : si leur optimisme est de mise, ils achètent plus d’actions. En cas d’incertitude, ils vendent.

Facteurs de l’offre en finance

Politique des entreprises : l’émission de nouvelles actions augmente l’offre, le rachat d’actions la réduit.

Introduction en bourse (IPO) : de nouvelles sociétés cotent leurs actions, augmentant l’offre.

Réglementation : des restrictions sur la vente d’actions par certains actionnaires peuvent limiter l’offre.

Techniques avancées de trading : Zone de demande et d’offre

Les traders modernes utilisent ces concepts pour prendre des décisions, via ce qu’on appelle la Demand Supply Zone, qui repère les zones où le prix pourrait changer de direction.

Modèles de retournement : points de changement de tendance

Zone de demande Drop-Base-Rally (DBR) : commence quand une forte vente fait chuter rapidement le prix (Drop), suivi d’une période de consolidation (Base), puis d’un rebond fort (Rally). Les traders peuvent acheter à la rupture de la zone.

Zone d’offre Rally-Base-Drop (RBD) : inverse, le prix monte rapidement (Rally), puis se stabilise (Base), puis chute à la rupture (Drop). Les traders peuvent vendre à la rupture.

Modèles de continuation : tendance persistante

Zone de demande Rally-Base-Rally (RBR) : le prix monte, se stabilise, puis continue à monter, indiquant une tendance haussière forte.

Zone d’offre Drop-Base-Drop (DBD) : le prix chute, se stabilise, puis chute à nouveau, indiquant une tendance baissière persistante.

Les traders utilisent ces zones pour entrer en position avec un meilleur rapport risque/rendement.

En résumé

Demande et offre désignent les forces fondamentales du marché, déterminant le prix. Les économistes les étudient pour comprendre le marché, les investisseurs pour choisir leurs actions, et les traders pour repérer les points d’entrée et de sortie. La maîtrise approfondie de ces concepts passe par l’étude de cas réels, en observant comment ils se manifestent dans les prix des actifs que vous suivez.