Objectifs de prix du Bitcoin $109K Face à l'optimisme de l'ère Trump et aux importants flux vers les ETF

Le marché des cryptomonnaies a entamé une nouvelle phase de dynamique après la période de calme liée aux fêtes et l’anticipation croissante autour de la prochaine présidence de Donald Trump. La reprise du Bitcoin a été particulièrement marquée, avec l’actif numérique retrouvant ses gains et attirant à nouveau l’attention institutionnelle via des ETF au comptant.

Actuellement autour de 68 280 $ avec une hausse de 2,87 % sur 7 jours, le Bitcoin a montré une résilience après un décembre difficile. L’actif avait reculé d’un sommet proche de 109 000 $ à la mi-décembre pour atteindre un creux inférieur à 92 000 $ en fin de mois, ce qui avait temporairement suscité des inquiétudes quant à une faiblesse plus profonde du marché. Cette reprise a désormais été validée, avec le retour des investisseurs institutionnels dans l’espace.

Les flux record vers les ETF signalent une appetite croissante des institutions pour le Bitcoin

L’appétit institutionnel pour l’exposition au prix du Bitcoin est devenu impossible à ignorer. Les ETF au comptant listés aux États-Unis ont enregistré 987 millions de dollars d’afflux lors d’une seule séance de trading fin 2024, marquant leur journée la plus forte depuis fin novembre. Cet afflux de capitaux, malgré l’incertitude du marché, démontre à quel point le sentiment peut rapidement changer lorsque les conditions macroéconomiques s’alignent.

La répartition entre les principaux véhicules ETF Bitcoin révèle une allocation de capitaux sophistiquée. Fidelity’s FBTC a mené les flux avec 370 millions de dollars, suivi par BlackRock’s IBIT avec 209 millions, et Ark Invest’s ARKB avec 71 millions. Sur les 12 ETF Bitcoin au comptant suivis, neuf ont enregistré des flux nets entrants, aucun ne montrant de sorties — une journée de composition parfaite qui souligne la conviction des institutions.

Les niveaux de résistance technique indiquent la voie pour la prochaine hausse du Bitcoin

Les techniciens du marché ont identifié une feuille de route claire pour le prochain mouvement directionnel du Bitcoin. L’actif a complété ce que les analystes décrivent comme un modèle de correction textbook, ayant retracé jusqu’au niveau de Fibonacci de 61,8 % de la hausse de novembre. Cette formation technique, combinée à des catalyseurs fondamentaux, précède souvent des mouvements haussiers accélérés.

Le niveau de 109 000 $ représente l’obstacle technique immédiat que surveillent les traders. Le franchir de manière convaincante confirmerait la fin de la correction à la baisse et pourrait ouvrir une nouvelle phase d’appréciation. Les analystes notent qu’une fois que le Bitcoin dépasse en toute sécurité le seuil psychologique de 100 000 $, la dynamique de momentum accélère souvent la découverte des prix à la hausse. Les résistances structurales clés se situent autour de 72 000 $ et 78 000 $, qui doivent tenir lors de toute correction pour maintenir la tendance haussière émergente.

Catalyseurs macroéconomiques et politique de la Fed susceptibles de provoquer une volatilité à court terme

Le rapport sur l’emploi non agricole américain attendu vendredi constitue le prochain catalyseur critique du marché. Avec le retour des participants après les fêtes, ces données économiques pourraient définir le ton de la négociation pour les premières semaines de 2025. Un rapport d’emploi supérieur aux attentes risquerait de renforcer le dollar américain et de mettre sous pression les actifs risqués, y compris le mouvement du prix du Bitcoin.

La politique de la Réserve fédérale reste le déterminant ultime de la direction générale du marché. Bien que janvier puisse connaître une volatilité accrue autour des données économiques, la réunion du Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) en fin de mois est considérée comme l’événement de volatilité le plus élevé du mois. Les participants au marché anticipent des scénarios d’atterrissage en douceur, ce qui favoriserait la poursuite de l’appréciation des actifs risqués et la stabilité du prix du Bitcoin.

Jeff Mei, responsable des opérations chez la plateforme d’échange de cryptomonnaies BTSE, souligne que le retour après les vacances a revitalisé l’activité de trading : « Maintenant que les traders ont terminé leurs vacances et repris leurs positions, ils se sont à nouveau engagés dans le Bitcoin et les achats de cryptos à l’approche de la nouvelle politique de l’administration. »

La reprise du marché après le rallye du Bitcoin entraîne celle des altcoins

La reprise du Bitcoin a catalysé une participation plus large du marché. La forte progression récente a provoqué une compression à la baisse sur plusieurs actifs numériques, avec des altcoins comme Ethereum, Solana, Dogecoin et Cardano suivant la tendance du Bitcoin à la hausse. Les actions liées à la crypto, telles que Coinbase, Circle et d’autres acteurs de l’infrastructure blockchain, ont également participé à la reprise.

Cependant, les observateurs du marché mettent en garde contre le fait que ce rebond initial pourrait refléter une réversion technique plutôt qu’une force fondamentale. Joel Kruger du groupe LMAX note que le rebond est principalement dû à la couverture de traders positionnés à la baisse dans des conditions de liquidité faibles. Joshua Lim de FalconX a observé que certains capitaux ont été réorientés vers des altcoins à plus forte volatilité et des dérivés, suggérant une stratégie tactique plutôt qu’une conviction structurelle.

La volatilité du marché devrait rester gérable jusqu’à la publication du rapport NFP, après quoi une incertitude accrue autour de la mise en œuvre de la politique pourrait refaire surface. L’évolution du prix du Bitcoin dans les semaines à venir reflétera probablement une lutte d’influence entre les attentes de la politique de l’administration Trump et l’évolution des orientations de la Fed concernant les taux d’intérêt et la croissance économique.