Le prix du Bitcoin recule tandis que le marché fait face à la réalité d'une baisse des taux de la Fed

Le prix du Bitcoin a fortement reculé jeudi suite aux projections décevantes de la Réserve fédérale concernant une baisse des taux en 2025, marquant une correction significative par rapport aux sommets récents. Le marché plus large des cryptomonnaies a connu des baisses encore plus importantes, avec des liquidations massives et des prises de bénéfices qui ont effacé une grande partie de la dynamique de rallye post-élection.

Perspectives sur les taux de la Fed déclenchent la baisse du prix du Bitcoin

Le déclencheur de la tourmente du marché jeudi est venu des commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, concernant les attentes en matière de taux d’intérêt. Plutôt que plusieurs baisses attendues par de nombreux investisseurs, la Fed n’a prévu que deux réductions pour 2025 — une position nettement plus hawkish qui a surpris les marchés. Le prix du Bitcoin a d’abord tenté de se stabiliser au-dessus du seuil psychologique de 100 000 $, mais n’a pas pu maintenir cette dynamique, glissant vers la fourchette des 96 000 $ au cours de la séance américaine. La cryptomonnaie a finalement rebondi modestement autour de 98 000 $, avant qu’une nouvelle vague de ventes ne le fasse descendre en dessous de 96 000 $, enregistrant une perte de 4,8 % sur les 24 dernières heures.

Ce recul constitue un test crucial de la psychologie du marché après des mois de momentum haussier incessant. Comme l’a noté Azeem Khan, co-fondateur et COO de Morph, réseau de couche 2 : « Quand on prend du recul et qu’on considère la croissance d’année en année, un tel recul semble sain. » Khan a suggéré que les stratégies classiques de harvesting de pertes fiscales en fin d’année pourraient contribuer à la vente généralisée à travers les classes d’actifs.

Vente massive d’altcoins dans un contexte de marché en déroute

Alors que le prix du bitcoin a attiré l’attention avec sa baisse modérée, les altcoins ont subi des pertes bien plus sévères. L’indice CoinDesk 20, représentant le marché large, a chuté de plus de 10 % durant la même période, témoignant d’un regain de préférence pour les positions refuges.

Les performances individuelles des altcoins ont révélé une faiblesse aiguë dans les principaux projets de couche 1 et d’infrastructure. Ethereum (ETH) a chuté de 10,8 %, passant sous la barre des 3 500 $, bien que ses dernières 24 heures montrent un potentiel de récupération modérée. Cardano (ADA), Chainlink (LINK), Aptos (APT), Avalanche (AVAX) et Dogecoin (DOGE) ont tous subi des pertes à deux chiffres, comprises entre 15 % et 20 %. Solana (SOL) a particulièrement souffert, atteignant son prix le plus faible depuis début novembre et effaçant presque le rallye post-élection qui avait porté l’actif à des sommets historiques quelques semaines plus tôt — une inversion de 26 % par rapport à ces pics.

L’ampleur de la faiblesse des altcoins souligne à quel point l’appétit pour le risque peut rapidement s’évaporer sur les marchés de cryptomonnaies. Près de 1,2 milliard de dollars de positions dérivées à effet de levier ont été liquidés dans tous les actifs suite à la décision de la Fed, avec plus d’un milliard de dollars représentant des positions longues — des paris sur une hausse des prix qui ont été brutalement inversés.

Stabilisation du prix du Bitcoin avec un rebond technique

Malgré les fondamentaux baissiers, le prix du Bitcoin commence à montrer une résilience technique. La cryptomonnaie a amorcé un rebond principalement soutenu par des facteurs techniques plutôt que par des catalyseurs fondamentaux. Joel Kruger, stratégiste de marché chez LMAX Group, explique : « Le marché crypto était déjà sur les nerfs à l’idée d’une correction après la course record du Bitcoin au-dessus de 100 000 $. Ce catalyseur est venu du monde traditionnel — les retombées de la décision de la Fed mercredi ont été tout simplement trop importantes pour être ignorées. »

Cependant, les stratégistes mettent en garde quant à la durabilité de ces rebonds. Selon des mises à jour récentes du marché, le prix du Bitcoin a retrouvé environ 68 640 $, avec un gain de 5,04 % en 24 heures — un rallye de short squeeze reflétant une position extrêmement baissière et une liquidité faible plutôt qu’une conviction fondamentale renouvelée. Joshua Lim, de FalconX, a noté que certains fonds poursuivent ce rallye, en réorientant leur capital vers des altcoins volatils et des stratégies dérivées. Les niveaux de résistance clés pour le prix du Bitcoin autour de 72 000 $ et 78 000 $ doivent être franchis de manière soutenue pour indiquer une véritable reprise structurelle.

Catalyseurs de marché au-delà de la Fed

Le contexte plus large révèle plusieurs pressions au-delà de la politique monétaire. L’indice du dollar américain a dépassé 108 — son niveau le plus élevé depuis novembre 2022 — reflétant une demande accrue pour les actifs refuges. Les rendements du Trésor à dix ans ont également bondi au-dessus de 4,6 %, leur plus haut depuis mai, exerçant une pression supplémentaire sur les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies.

Les marchés traditionnels ont peu soutenu, le S&P 500 et le Nasdaq rebondissant modestement depuis les creux de mercredi, terminant chacun à seulement 0,5 % au-dessus de leur clôture de mercredi. Cette réponse limitée des actions suggère une incertitude persistante quant aux implications économiques de la réduction plus lente des taux et de l’inflation persistante.

Quelles perspectives pour le prix du Bitcoin et les marchés de cryptomonnaies ?

L’avenir reste incertain, le prix du Bitcoin se consolidant entre des niveaux de support et de résistance techniques. Bien que la correction récente s’inscrive dans des schémas historiques après des rallyes prolongés, le changement fondamental dans les attentes de la politique de la Fed représente un obstacle structurel réel qu’il ne faut pas réduire à un simple positionnement technique.

Les investisseurs doivent surveiller si le prix du Bitcoin peut maintenir sa reprise au-dessus de ces seuils clés ou si une pression de vente supplémentaire surgira à mesure que les traders réévalueront les valorisations dans un environnement de taux plus élevés et plus longs.