Tutoriel pour débutants !! Comprendre le graphique en points de la Réserve fédérale !!

Mais ne le traitez pas comme un signal d'hausse ou de baisse.
De nombreux traders court terme fixent le graphique en points de la Fed, cherchant simplement des réponses claires sur les hausses ou les baisses de taux, tentant de parier sur les fluctuations d'actifs à court terme, mais c'est en réalité une incompréhension totale de cet outil.
Le graphique en points de la Réserve fédérale est essentiellement un résumé anonyme des prévisions de vote du Comité de décision du FOMC sur les taux de fonds fédéraux futurs sur différentes périodes.
Chaque point représente le taux d'intérêt approprié selon l'opinion d'un membre du comité; l'ensemble du graphique présente la zone de consensus collectif de la couche décisionnelle sur l'orientation des taux, plutôt qu'un calendrier d'exécution de politique figée.
Il n'existe aucun algorithme extraordinaire, ce n'est pas non plus un outil ésotérique pour prédire le marché, c'est simplement le vecteur le plus direct pour que la Fed communique ses attentes de politique monétaire.
Comprendre sa logique centrale ne consiste jamais à compter les points ou calculer les amplitudes, mais à saisir trois essences fondamentales :
Premièrement, le graphique en points est une orientation d'attente, non un engagement contraignant.
Toute politique de la Fed s'ancre finalement sur les données en temps réel de l'inflation, de l'emploi et de la croissance économique, le graphique en points est corrigé dynamiquement selon l'évolution économique, il n'existe jamais de règle de fer stipulant « si c'est établi sur le graphique, il faut absolument l'exécuter ». Ce qui intéresse vraiment le marché, ce n'est pas une valeur isolée, mais l'orientation globale des membres du comité — tendent-ils vers une hausse faucon ou vers une baisse colombe, cet écart d'attente est la clé influençant les émotions du capital.
Deuxièmement, le taux d'intérêt est l'ancre de valorisation des actifs mondiaux, et le graphique en points est le signal prospectif de variation de ce point d'ancrage.
Cela s'aligne parfaitement avec les intérêts fondamentaux du capital : d'abord chercher les marges de sécurité, puis discuter des rendements. L'orientation des flux de capital mondiaux, la valorisation des actions, obligations et devises, la rotation des actifs de classes majeures, tout cela s'articule essentiellement autour du cycle de taux d'intérêt de la Fed, l'orientation des taux révélée par le graphique en points détermine directement la préférence au risque des fonds — s'agit-il de retrait d'aversion au risque ou d'allocation audacieuse.
Troisièmement, la signification à long terme dépasse largement les fluctuations à court terme.
Fixer le graphique en points pour deviner les performances d'une seule journée n'a aucun sens ; mais voir clairement à travers le graphique en points la grande orientation du cycle de taux d'intérêt, c'est ce qui permet de saisir la logique des actifs à moyen et long terme. Il ne vous dira pas si le marché monte ou baisse demain, mais il peut vous aider à juger si vous êtes actuellement dans un cycle de hausse de taux, de baisse de taux ou d'observation, pour éviter les opérations aveugles contraires à la politique monétaire.
Au final, le graphique en points de la Réserve fédérale n'a jamais été un outil pour les petits investisseurs qui font du trading court terme, mais plutôt une fenêtre centrale pour observer l'orientation de la politique monétaire mondiale.
Comprendre son orientation d'attente et la logique économique qui la sous-tend est bien plus important que de se concentrer sur des points spécifiques, et c'est aussi la leçon fondamentale pour comprendre les marchés de capitaux mondiaux.