Pourquoi 21Shares pense que les « stratégies passives » pour les ETF crypto sont dépassées

Pour la plupart des Bitcoin OG du secteur, la stratégie principale d’investissement en crypto a toujours été « HODL », ce qui a suffi à surpasser la plupart des actifs sur certaines périodes.

Les premiers gestionnaires d’actifs qui sont entrés dans le secteur ont également adopté une stratégie passive similaire pour leurs exchange-traded funds (ETF) crypto respectifs. Ils ont détenu les actifs crypto dans l’espoir qu’en trois, six ou 12 mois, leur valeur augmenterait.

Selon le président de 21Shares, Duncan Moir, toutefois, les ETF crypto passent d’une gestion passive à des stratégies actives. Moir a noté que le secteur était une « classe d’actifs naissante » et « en croissance » qui s’accorde parfaitement avec une gestion active.

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Au cœur de cette nouvelle stratégie se trouve la mise à l’échelle de flux de rendement et d’opportunités de gains supplémentaires au-delà du simple fait de détenir les actifs crypto. D’après Moir, à propos de la demande d’ETF crypto par région,

L’intérêt reste concentré sur les grosses valeurs aux États-Unis. En Europe, les clients institutionnels sont davantage intéressés par des actifs plus récents et par la couche applicative au-delà de la couche 1.

Source : CoinShares

En fait, à ce jour sur l’année (YTD), les États-Unis sont en tête avec 638 millions de dollars d’entrées en crypto, suivis de près par l’Allemagne à 377 millions et la Suisse à 233 millions.

Évolution et diversification des ETF crypto

Pour Moir, la base d’investisseurs mûrs en Europe, qui détient déjà Bitcoin et Ethereum, cherche à élargir son allocation crypto avec de meilleures offres.

Cela a conduit 21Shares à lancer un ETP adossé à l’action préférée de Strategy, Stretch (STRC), qui offre un rendement annuel de dividendes allant jusqu’à 11,5 %, payable mensuellement. Il s’agit de l’une des façons de Strategy de lever du capital pour des achats de Bitcoin.

Moir a noté que le produit a connu un succès immédiat dans plusieurs régions, soulignant une forte appétence pour des actifs générant du rendement, accessibles de manière réaliste via des plateformes traditionnelles.

De plus, les récompenses de staking liées aux ETF crypto sont devenues une autre stratégie active pour maximiser les rendements des investisseurs.

La poussée de Grayscale et de BlackRock en faveur de récompenses de staking dans leurs ETF Spot ETH respectifs en est un exemple : des gestionnaires d’actifs cherchant davantage d’opportunités pour les investisseurs.

Enfin, Moir a indiqué qu’ils cherchent aussi des tendances thématiques majeures ou des changements futurs que l’on peut maximiser. L’approche a inspiré le lancement de l’ETP Bitcoin-et-or de 21Shares, fondé sur la demande croissante de valeurs refuge dans un contexte de dépréciation commerciale et d’augmentation de la dette fiscale américaine.

Il reste à voir comment la nouvelle stratégie active stimulera la demande en ETF crypto. Au moment de la rédaction, les actifs totaux sous gestion (AUM) des ETF crypto s’élevaient à environ 130 milliards de dollars, contre près de 240 milliards au pic de 2025.

Source : Blockworks

Résumé final

• Duncan Moir de 21Shares a déclaré que les stratégies actives seront au cœur de la prochaine gestion des ETF crypto.
• Les enveloppes axées sur le rendement et les récompenses de staking font partie des stratégies actives que certains gestionnaires d’actifs déploient pour les investisseurs.