#Gate广场四月发帖挑战 4.6 Stratégies d’analyse du Forex, de l’or et du pétrole brut

Les opinions exprimées dans cet article représentent des points de vue personnels ; le partage est fourni uniquement à titre indicatif et ne constitue en aucun cas un conseil en investissement.

【Dollar américain】  Le dollar américain a d’abord corrigé à la baisse la semaine dernière : il a brièvement traversé à la baisse la moyenne mobile à 20 jours ainsi que le support de la ligne de tendance, puis le prix est remonté et a rebondi une nouvelle fois, en réaction aux inquiétudes du marché concernant une escalade de la situation entre l’Iran et les États-Unis. Finalement, le dollar américain est revenu au-dessus de la zone de la moyenne mobile et du seuil psychologique de 100. Vendredi dernier, le marché était fermé ; les données non agricoles se sont montrées excellentes, ce qui a aussi entraîné aujourd’hui une ouverture légèrement haussière du dollar américain. D’après la structure actuelle sur les graphiques en données quotidiennes, le dollar américain a encore des conditions pour une nouvelle remontée à court terme : les bandes de moyennes mobiles et la ligne de tendance situées en dessous ont déjà été relevées vers 99,9-8 ; tant que, à court terme, le prix ne replonge pas sous cette zone, à l’avenir, le dollar américain pourrait être susceptible de tester la zone autour de 100,5-6. Toutefois, le plus grand facteur d’incertitude à court terme pour le dollar américain reste le fondamental : si, au cours de cette semaine, des signes indiquent que les deux parties (Iran et États-Unis) trouvent un accord, le dollar américain pourrait alors casser à la baisse la bande de moyennes mobiles et la ligne de tendance, et la tendance haussière pourrait aussi être altérée en profondeur ; mais si les discussions n’aboutissent toujours pas, la probabilité d’une hausse en consolidation (oscillante) du dollar américain sera alors plus élevée.  Quant aux devises autres que le dollar américain, en début de semaine elles sont conservatrices et rationnelles : elles choisissent d’attendre ; les plus agressives, elles, regardent d’abord une correction et un retour pour réajustement. Mais à court terme, il faut surtout surveiller les risques de perturbation que les messages fondamentaux peuvent apporter au marché.

【Or】  La semaine dernière, l’or a poursuivi sa hausse grâce à une tendance de rebond technique : il a brièvement approché une zone de pression au niveau de la moyenne mobile à 20 jours, autour de 4800, sans la franchir. Jeudi, le marché a connu un repli et un ajustement sous l’effet des déclarations de Trump, et l’ampleur de l’ajustement a semblé légèrement plus grande : le prix a tenté une fois de revenir tester la moyenne mobile à 10 jours, puis a rebondi et s’est finalement clôturé autour de 4680, formant une bougie baissière avec une longue mèche inférieure sur le graphique en données quotidiennes.  D’après la structure en données quotidiennes, la tendance de rebond de la semaine dernière pour l’or n’est pas destinée à durer : d’une part, sur le plan technique, après plusieurs jours consécutifs de hausse, le prix se heurte à la résistance de la moyenne mobile à 20 jours, de sorte qu’une baisse et un ajustement sous pression à court terme sont inévitables ; d’autre part, récemment, la course de l’or et celle du dollar américain sont synchronisées dans des directions inverses : les influences des nouvelles du marché ont davantage tendance à être favorables au dollar, ce qui soumet l’or à une pression, et après la perte de signaux favorables sur le plan fondamental, la difficulté pour l’or de maintenir une vue haussière à moyen terme devient très grande. Sous l’effet des excellentes données non agricoles de vendredi dernier, cette semaine l’or a ouvert en baisse puis a chuté ; à court terme, la faiblesse tend à être encore plus marquée. À court terme, en haut, vous pouvez d’abord surveiller le comblement de la zone autour de la moyenne mobile à 5 jours et du gap (trou) sur actions autour de 4650-70 : si le comblement ne casse pas, la faiblesse globale sera encore plus évidente. En bas, vous pouvez ensuite surveiller la zone autour de 4570 près de la moyenne mobile à 10 jours : dès que la moyenne mobile à 10 jours est perdue, techniquement, l’or peut être considéré clairement comme un retour vers une tendance baissière de moyen terme. Si, dans la semaine, le prix remonte au niveau au-dessus de la moyenne mobile à 5 jours et au-dessus de la zone du gap d’aujourd’hui, alors en haut vous pouvez surtout surveiller la zone de lutte autour de la moyenne mobile à 20 jours, vers 4750 : tant que ce niveau n’est pas franchi, l’or reste plutôt sujet à une consolidation faible ; si le temps de consolidation entre les moyennes mobiles à 10 jours et à 20 jours s’allonge, la tendance à moyen terme penchera relativement plutôt vers la baisse.  En combinant la tendance sur le graphique en données horaires, au début de cette semaine, l’or regarde aussi une consolidation et un retour pour réajustement : en haut, à court terme, 4650 et 4680 présentent des résistances très nettes. Si le prix dépasse et s’installe au-dessus de 4700, alors au cours de la première moitié de la semaine, le marché pourrait être affecté par des nouvelles soudaines. En début de semaine, en bas, surveillez d’abord la lutte autour de 4570-50 : dès que cette zone est perdue, le rythme de correction pourrait s’accélérer et s’élargir.  
① En début de semaine, l’or reste principalement dans une logique de prise de position consistant à miser sur une baisse à la hausse (vendre sur rebond) : même s’il y a la moyenne mobile à 10 jours comme support, compte tenu de l’impact des fondamentaux, la probabilité d’une cassure à la baisse est très élevée. Par conséquent, pour l’instant, il n’est pas question d’envisager une participation à des positions courtes acheteuses (short long) à très court terme.  
② Pour les plus agressifs en début de semaine : ils peuvent tenter, par étapes, des positions courtes (vendre) près de 4650 et 4680 lors du rebond. En cas de stabilisation au-dessus de 4700, stop manuel. L’objectif, en regardant d’abord en bas, est de réduire des positions autour de 4580-50 ; pour le reste des positions détenues, surveillez encore la question de savoir si le prix peut redescendre sous la moyenne mobile à 10 jours : s’il redescend, conservez encore ; s’il ne casse pas, ajustez en fonction des conditions du flux de nouvelles.

【Pétrole brut】  Le pétrole brut américain a commencé la semaine par une correction : il est redescendu vers la moyenne mobile à 10 jours, puis jeudi, sous l’effet des propos de Trump, il a de nouveau accéléré à la hausse et a d’un coup franchi la résistance de la ligne de tendance à 108,5. Le sommet a été pressé vers 113,9. Ensuite, même si le marché a connu un repli, l’ampleur est restée limitée ; sur le graphique en données quotidiennes, la clôture a formé une grande bougie haussière.  Pendant le week-end, le flux de nouvelles du marché n’a pas connu de réelle amélioration, ce qui a conduit aujourd’hui à une ouverture avec gap haussier pour le pétrole brut américain : il a atteint et testé le niveau autour de 115,3. Mais, faute de nouvelles précises permettant de pousser davantage, le pétrole brut américain est repassé en repli et a déjà comblé le gap.  D’après la structure actuelle sur les graphiques en données quotidiennes et horaires, l’essentiel pour cette semaine, avec le pétrole brut américain, est de préserver l’effet haussier généré par la hausse de jeudi dernier. En bas, il faut particulièrement surveiller la lutte autour de 100,5, ainsi que la lutte autour de 109-108,5. Si ces deux niveaux sont maintenus, la correction ne sera qu’un ajustement technique ; par la suite, s’il y a des nouvelles favorables, le pétrole brut américain pourrait encore avoir une possibilité de repartir à la hausse. En haut, vous pourriez encore regarder du côté de 115, voire établir un nouveau record autour de 120. En revanche, si la zone 100,5-108,5 ne tient pas, le pétrole brut américain à court terme pourrait entrer dans une situation de consolidation persistante ou d’ajustement en termes d’espace ; toutefois, le niveau de cette correction doit encore être mis en lien avec les conditions du flux de nouvelles : ce sera relativement complexe et changeant.  

Sur les idées opérationnelles de cette semaine : si vous voulez être prudent, vous pouvez choisir d’observer en attendant, afin d’éviter d’être exposé à la sensibilité excessive actuelle du marché aux nouvelles, à des fluctuations trop fortes, ainsi qu’aux risques d’incertitude cachés lorsque le pétrole brut américain est dans une position élevée. En début de semaine, les plus agressifs peuvent tenter, dans une mesure appropriée, de regarder d’abord une correction et un retour de réajustement purement techniques, mais l’ampleur ne devrait pas être trop grande. Après que le support du repli soit préservé, vous pourrez alors envisager de miser sur des positions courtes avec l’idée d’un rebond (short long), et la possibilité d’une stimulation additionnelle par des nouvelles encore plus favorables sera à considérer.