Vous savez ce qui est intéressant ? Tout le monde parle d’acheter des actions liées à l’IA en 2026, mais la plupart des gens abordent cela complètement de travers. Ils poursuivent des entreprises avec « IA » littéralement dans le nom alors que l’argent réel se trouve dans un secteur complètement différent.

Voici ce que j’ai remarqué : le secteur des semi-conducteurs est l’endroit où l’infrastructure réelle de l’IA est en train d’être construite. Pensez-y – vous ne pouvez pas faire fonctionner un modèle d’IA sans puces. Et en ce moment, il y a une énorme expansion en cours chez les hyperscalers et les géants de la tech qui investissent des sommes folles dans l’infrastructure de l’IA. C’est ça la vraie histoire.

Il y a quelques mois, j’étais plutôt optimiste sur le VanEck Semiconductor ETF (ticker SMH), et honnêtement, les chiffres parlent d’eux-mêmes. Sur l’année écoulée jusqu’à mi-février, ce fonds a rapporté 62,6 % – c’est presque quatre fois ce que le S&P 500 a délivré à 15,9 %. Mais ce qui a vraiment attiré mon attention, c’est la perspective à plus long terme. Sur cinq ans, on parle de 243 % de rendement. Sur une décennie ? 1 860 %. Ce n’est pas de la chance – c’est un positionnement structurel dans le bon secteur.

Pourquoi privilégier les semi-conducteurs plutôt que des actions individuelles liées à l’IA ? Eh bien, la volatilité est réelle dans cet espace. Les gagnants d’aujourd’hui peuvent facilement devenir les perdants de demain quand la technologie évolue aussi rapidement. La structure d’un ETF sur l’IA résout justement ce problème, car vous ne pariez pas sur l’exécution d’une seule entreprise – vous diversifiez à travers tout l’écosystème des puces. Le fonds détient 25 entreprises de semi-conducteurs, et il existe depuis 2011, donc il a un vrai historique contrairement à certains de ces nouveaux fonds axés sur l’IA qui viennent juste d’apparaître.

En regardant les principales participations, Nvidia domine évidemment avec près de 19 % du portefeuille et une capitalisation de marché de 4,6 trillions de dollars. Mais on retrouve aussi toute la chaîne d’approvisionnement – TSMC qui gère la fonderie, ASML et Lam Research qui fabriquent l’équipement pour la production de puces, des entreprises comme Broadcom et Micron qui gèrent différentes parties de la chaîne de valeur. Cette diversification est précisément la raison pour laquelle cette structure fonctionne.

Le ratio de dépenses est de 0,35 %, ce qui est assez raisonnable pour un fonds sectoriel. Et voici le point clé – tous ces hyperscalers ont déjà indiqué qu’ils allaient augmenter encore plus leurs dépenses en IA en 2026. Cela signifie que les fabricants de puces et les fabricants d’équipements sont toujours positionnés pour bénéficier directement de cette révolution de l’IA.

L’approche ETF sur les semi-conducteurs vous permet de surfer sur la vague de l’infrastructure de l’IA sans le risque lié à une seule action. C’est pourquoi je reviens toujours à celui-ci quand on me demande comment jouer la tendance IA. La construction du matériel ne ralentira pas de sitôt.