Bagaimana Tether membentuk kembali keuangan komoditas dengan pinjaman yang didukung kripto

Stablecoin tidak lagi terkurung di platform perdagangan crypto.

Tether Holdings SA, penerbit stablecoin USDT yang paling banyak beredar di dunia, memasuki dunia barang fisik dengan mengubah cara trader membiayai pengiriman global komoditas seperti minyak, gandum, dan kapas.

Sebuah laporan Bloomberg menyatakan bahwa dengan $1,5 miliar yang telah diterbitkan dalam bentuk pinjaman, perusahaan tersebut sedang mengubah sistem yang telah ada selama berabad-abad yang secara tradisional bergantung pada kredit bank.

Perubahan ini terjadi pada saat pemberi pinjaman tradisional menarik diri dari pasar komoditas tertentu, terutama di negara-negara yang lebih berisiko.

Program peminjaman Tether mengisi kekosongan dengan kredit berisiko tinggi yang bergerak cepat dan didukung oleh aset digital.

Hasilnya adalah bentuk baru dari pembiayaan perdagangan yang menggabungkan likuiditas stablecoin dengan permintaan kredit pribadi.

Pembiayaan perdagangan menemukan pendukung baru

Perdagangan komoditas selalu bergantung pada kredit. Trader biasanya menggunakan pinjaman untuk membayar kargo barang yang sedang dalam perjalanan, seperti minyak mentah atau gandum.

Pinjaman ini sering kali bersifat jangka pendek dan denominasi dalam dolar AS, dilunasi setelah barang diterima dan dijual.

Namun, serangkaian skandal penipuan dalam beberapa tahun terakhir telah mendorong beberapa bank global untuk mengurangi eksposur di pasar tertentu.

Itu telah meninggalkan celah pembiayaan, terutama bagi perusahaan kecil yang beroperasi di pasar berkembang.

Tether telah turun tangan melalui unit Pembiayaan Perdagangan, yang diluncurkan pada tahun 2022 dan terpisah dari cadangan yang mendukung stablecoin-nya.

Sejak tahun lalu, Tether telah memperluas peminjamannya di berbagai sektor kunci, termasuk pertanian, minyak, dan komoditas lunak.

Ini menawarkan kredit dalam kedua mata uang tradisional dolar AS dan USDT, stablecoin yang mengikuti nilai dolar.

Perusahaan mengatakan bahwa program ini akan tumbuh secara signifikan seiring waktu.

Siklus pendek dan pengembalian tinggi

Peminjaman di ruang komoditas memiliki karakteristik unik yang menarik penyedia kredit swasta. Salah satu fitur kunci adalah kecepatan pembayaran kembali.

Sebuah perdagangan tunggal, seperti pengiriman gandum melintasi Atlantik, biasanya diselesaikan dalam waktu kurang dari 30 hari.

Siklus pendek ini berarti pemberi pinjaman menerima bunga dengan cepat dan dapat menerbitkan kembali dana untuk kesepakatan berikutnya.

Tether berfokus pada daerah dan klien di mana dukungan perbankan terbatas.

Ini sering merupakan lokasi di mana risiko geopolitik atau kurangnya jaminan menghalangi bank untuk memberikan kredit.

Pemberi pinjaman swasta dapat mengenakan suku bunga yang lebih tinggi untuk mencerminkan risiko yang lebih besar.

Dalam beberapa kasus, suku bunga ini mencapai dua digit, menjadikan model ini sangat menguntungkan jika pinjaman dibayar tepat waktu.

Dengan hampir $200 miliar dalam cadangan, yang sebagian besar diinvestasikan dalam aset likuid seperti Surat Berharga Negara AS, Tether memiliki kapasitas signifikan untuk memperluas portofolio pinjamannya.

Bloomberg melaporkan bahwa mereka mengharapkan untuk menghasilkan sekitar $15 miliar dalam keuntungan pada tahun 2025, menurut CEO Paolo Ardoino.

Dari kepemilikan emas ke investasi pertanian

Tether juga memperluas perannya di luar pinjaman.

Ini telah membangun salah satu cadangan emas swasta terbesar di dunia, tidak termasuk pemerintah nasional dan bank.

Stablecoin yang didukung emasnya, XAUT, memiliki nilai pasar hampir $2,2 miliar, menurut CoinGecko.

Untuk memperkuat posisinya di pasar logam mulia, Tether sedang merekrut dua pedagang senior dari HSBC Holdings Plc, menurut Bloomberg.

Ini menandakan strategi yang lebih aktif dalam manajemen komoditas fisik.

Perusahaan juga berinvestasi dalam aset produksi. Pada bulan Maret, perusahaan mengumumkan rencana untuk meningkatkan kepemilikannya di agribisnis Amerika Selatan Adecoagro SA menjadi 70%, sebuah kesepakatan senilai hingga $616 juta.

Pada bulan April, eksekutif perdagangan komoditas Kyril Louis-Dreyfus bergabung dengan dewan Adecoagro, memberikan jangkauan strategis lebih lanjut bagi perusahaan dalam rantai pasokan pertanian.

Adopsi stablecoin mendorong penggunaan dunia nyata

Stablecoin seperti USDT semakin banyak digunakan di luar pertukaran cryptocurrency.

Di Amerika Latin, mereka semakin mendapatkan perhatian untuk remitansi dan pembayaran lintas batas.

Undang-undang stablecoin yang disahkan AS pada bulan Juli menambah kejelasan lebih lanjut, mempercepat adopsi di sektor tradisional.

Tether memanfaatkan pergeseran ini untuk mengintegrasikan USDT ke dalam keuangan dunia nyata.

Dengan mengintegrasikan stablecoin-nya ke dalam perdagangan komoditas, ia menggabungkan efisiensi blockchain dengan skala operasi pasar fisik.

Ini menawarkan pembayaran yang lebih cepat, transaksi yang dapat dilacak, dan akses yang lebih besar ke likuiditas bagi trader yang sering terhalang dari sistem perbankan.

Peran perusahaan yang semakin berkembang dalam pembiayaan komoditas menandakan perubahan yang lebih luas.

Seiring dengan meningkatnya kepercayaan pada token digital untuk transfer nilai, mereka mulai mendanai aliran barang yang memberi makan dan memberikan energi kepada dunia.

Postingan Bagaimana Tether mengubah pembiayaan komoditas dengan pinjaman yang didukung kripto pertama kali muncul di Invezz