Catatan Utama
- Pengecualian indeks MSCI terhadap saham MSTR dapat menyebabkan kerugian sebesar $8,8 miliar, menurut JPMorgan.
- Penerbitan saham yang berkelanjutan untuk mendanai pembelian Bitcoin, program ATM $11 billion yang direncanakan, dan mNAV di bawah 1 telah mempengaruhi sentimen.
- Meskipun terjadi penjualan besar-besaran, analis mencatat bahwa kepemilikan Bitcoin Strategy masih jauh melebihi kewajibannya.
Pada 31 Desember, saham MSTR melanjutkan penurunannya, berakhir turun 2,35% untuk sesi perdagangan kemarin di $151,95. Tahun 2025 telah menjadi tahun yang brutal bagi Strategy (MSTR) milik Michael Saylor, dengan saham kini kehilangan premi atas Bitcoin
BTC
$87 600
Volatilitas 24 jam:
0,8%
Kapitalisasi pasar:
$1,75 T
Vol. 24 jam:
$35,26 Miliar
. Semua mata kini tertuju pada tenggat waktu 15 Januari dan apakah saham akan menghadapi pengecualian dari Indeks MSCI.
Saham MSTR Tersentuh Level Terendah 52-Minggu
Saham MSTR Strategy menyentuh level terendah 52-minggu baru di $151,95 di tengah tekanan jual yang terus berlanjut. Dalam enam bulan terakhir, saham ini telah menurun lebih dari 65% dari puncaknya di $450, pada Juli 2025.
Dengan harga Bitcoin yang jatuh ke $87.000 dan tahun 2025 yang lemah untuk aset ini, dampaknya terhadap saham MSTR menjadi lebih nyata. Sementara komunitas kripto ramai membahas tentang Strategy (MSTR) yang masuk ke S&P 500, saham ini kini menghadapi tantangan besar di depan.
Saham MSTR menghadapi tenggat waktu 15 Januari terkait pengecualian dari Indeks MSCI. Ini sesuai dengan aturan indeks baru, yang menyatakan bahwa perusahaan treasury aset digital (DAT) dengan lebih dari 50% dari total aset mereka dalam cryptocurrency adalah dana investasi, bukan bisnis operasional. JPMorgan memprediksi arus keluar hingga $8,8 miliar jika aturan ini diberlakukan.
Ini memicu tekanan jual besar-besaran pada saham MSTR selama Q4 2025. Selain itu, penurunan selama enam bulan terakhir telah mengikis lebih dari $90 miliar dari kapitalisasi pasar perusahaan.
Apa yang Menanti di 2026?
Di tengah penjualan besar-besaran di pasar kripto secara umum, pesimisme terhadap saham MSTR semakin meningkat. Investor juga merasa tidak nyaman dengan dilusi pemegang saham yang terus berlangsung, karena perusahaan terus menerbitkan saham baru untuk mendanai pembelian Bitcoin tambahan. Strategy masih berencana mengeluarkan tambahan $11 billion melalui penawaran (ATM) di pasar.
Kekhawatiran utama lainnya adalah nilai aset bersih pasar (mNAV) Strategy, yang belakangan ini telah turun di bawah 1. Ini menunjukkan bahwa saham MSTR diperdagangkan dengan diskon terhadap nilai aset dasarnya.
Artikel terkait: Strategy (MSTR) Stock Turun Saat Bitcoin Mengambang di Sekitar $87KNamun, tidak semua harapan hilang di kalangan analis. Bahkan jika Bitcoin turun ke $74.000 dari level saat ini di dekat $87.000, nilai kepemilikan Bitcoin Strategy masih diperkirakan sekitar $49,8 miliar.
Menurut Teori Bull, ini dengan nyaman melebihi kewajiban perusahaan. Mereka mencatat bahwa pergerakan harga seperti ini tidak akan menimbulkan risiko insolvensi. Selain itu, laporan terbaru menunjukkan bahwa minat institusional terhadap saham MSTR kembali meningkat.
Para ahli pasar juga mencatat bahwa perusahaan tidak menggunakan pinjaman margin, tidak memiliki utang Bitcoin yang dijamin agunan, dan tidak menghadapi pemicu likuidasi yang langsung terkait dengan harga Bitcoin.
nextDisclaimer: Coinspeaker berkomitmen untuk menyediakan pelaporan yang tidak memihak dan transparan. Artikel ini bertujuan menyampaikan informasi yang akurat dan tepat waktu tetapi tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan atau investasi. Karena kondisi pasar dapat berubah dengan cepat, kami mendorong Anda untuk memverifikasi informasi sendiri dan berkonsultasi dengan profesional sebelum membuat keputusan berdasarkan konten ini.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Harga River (RIVER) Terus Meningkat Saat Indikator TD Menandakan Reli Lainnya
Analis Ali Martinez menyoroti akurasi indikator TD Sequential dalam memprediksi pergerakan harga River (RIVER). Indikator ini secara konsisten telah mengidentifikasi sinyal beli dan jual yang signifikan sepanjang volatilitas RIVER, menunjukkan tren potensial di masa depan berdasarkan sinyal saat ini.
CaptainAltcoin1jam yang lalu
ETH 15 menit turun 0,88%: Aliran dana keluar mendominasi pasar memperburuk tekanan penjualan jangka pendek
Pada 22 Maret 2026 pukul 21:00 hingga 21:15 (UTC), Ethereum (ETH) mencatat tingkat pengembalian sebesar -0.88% dalam 15 menit, dengan harga berfluktuasi dalam rentang 2029.54 hingga 2060.75 USDT, mencapai amplitudo 1.52%. Perhatian pasar meningkat, volatilitas jangka pendek meningkat secara signifikan, mencerminkan tekanan Dana yang dengan cepat berubah menjadi tekanan harga.
Pendorong utama anomali kali ini adalah akselerasi outflow Dana di platform perdagangan: dalam 10 menit, inflow sekitar 420,690 dolar AS setara ETH, namun jumlah penarikan dalam 1 jam terakhir mencapai 2,319 transaksi, jauh melampaui deposito dalam periode yang sama sebesar 5
GateNews2jam yang lalu
BTC turun 0.58% dalam 15 menit: Tekanan likuiditas ketat dan lindung nilai institusional bergema
2026-03-22 21:00 hingga 21:15（UTC），BTC mencatat hasil return sebesar -0.58% dalam waktu singkat 15 menit, dengan rentang harga berfluktuasi antara 67562.1 hingga 68223.5 USDT, amplitudo 0.97%。Sentimen pasar pada segmen waktu tersebut sangat tegang, dengan fokus keseluruhan meningkat, dan fluktuasi jangka pendek secara jelas mempercepat。
Kekuatan pendorong utama dari anomali ini adalah kekurangan likuiditas di pasar spot dan resonansi yang terbentuk dari akselerasi keluar dana skala menengah。Data on-chain menunjukkan bahwa ada net outflow sebesar -371.99 BTC yang signifikan di rentang transaksi $100k-$1M, mendorong penjualan
GateNews2jam yang lalu
Drips Berisiko Tinggi di Seluruh Pasar
Ketegangan geopolitis dan meningkatnya ketidakpastian telah menyebabkan sentimen risk-off di pasar global, dengan investor bergerak menjauh dari aset seperti Bitcoin dan Ethereum. Harga minyak yang tinggi dan kekhawatiran inflasi mempengaruhi penyesuaian portofolio, sementara tekanan penjualan Bitcoin meningkat karena pemegang jangka pendek mengambil keuntungan. Pasar tetap sensitif di tengah sentimen yang rendah.
CryptoBreaking2jam yang lalu
Bitcoin Telah Stabil, Namun Investor Membayar Mahal untuk Perlindungan Penurunan: VanEck
Volatilitas Bitcoin telah menurun ke sekitar $70,000, tetapi pedagang masih banyak berinvestasi dalam perlindungan downside. Meskipun premi untuk put telah menurun, mereka tetap tinggi secara historis, menunjukkan kewaspadaan di antara investor. Sikap defensif ini mungkin menandakan dasar harga yang akan datang, karena kondisi pasar serupa di masa lalu telah menyebabkan pemulihan.
Decrypt2jam yang lalu
