Bitwise Backtest: Kemungkinan kerugian memegang Bitcoin selama 3 tahun hanya 0,7%, risiko perdagangan jangka pendek tinggi

Analisis Bitwise terhadap data BTC historis menunjukkan bahwa kemungkinan kehilangan uang karena memegang Bitcoin selama lebih dari tiga tahun hanya 0,7%, dan nol selama sepuluh tahun, tetapi risiko kehilangan uang dalam perdagangan jangka pendek setinggi 47%.
(Ringkasan: Micro Strategy telah menerbitkan $60 miliar dalam saham preferen berkelanjutan, mengumpulkan dana untuk membeli Bitcoin)
(Suplemen latar belakang: Lebih suka menjual ginjal daripada Bitcoin, apakah Michael Saylor jenius atau pembohong total?) ）

Di pasar cryptocurrency, kita sering mendengar pepatah lama: “Hargai hidup dan jauhi kontrak”, dan kunci sebenarnya untuk keuntungan mungkin bukan mengejar naik turun, tetapi berteman dengan waktu.

Menurut backtest data historis terbaru yang dirilis oleh Bitwise Europe, kemungkinan kehilangan Bitcoin sangat berkorelasi negatif dengan waktu penahanan:

• Memegang selama lebih dari tiga tahun, kemungkinan kerugian turun secara signifikan menjadi 0,7%
• Probabilitas kerugian pada kepemilikan lima tahun hanya 0,2%
• Tingkat kemenangan historis 100% selama 10 tahun kepemilikan

Kelemahan fatal dari perdagangan jangka pendek: hampir setengah dari kemungkinan kehilangan uang

Sangat berbeda dengan kepemilikan jangka panjang, risiko operasi jangka pendek sangat tinggi. Menurut data yang sama, kemungkinan kehilangan uang dalam perdagangan harian setinggi 47,1%, menahannya selama seminggu adalah 44,7%, menahannya selama sebulan adalah 43,2%, dan bahkan jika Anda menahannya selama setahun, kemungkinan kehilangan uang masih 24,3%.

Ini menjelaskan mengapa investor berada dalam posisi yang sangat berbeda pada waktu yang berbeda di lingkungan pasar pada awal tahun 2026. Untuk pemegang jangka panjang yang memasuki pasar 3 hingga 5 tahun yang lalu, harga realisasi rata-rata (biaya) adalah sekitar $34.780, dan bahkan setelah pasar halving, mereka masih mempertahankan sekitar 90% dari keuntungan mereka yang belum direalisasikan.

Namun, investor dengan pengalaman 6 hingga 12 bulan menelan biaya rata-rata sekitar $101.250 dan saat ini menghadapi kerugian buku sekitar 35%; 1 hingga 2 tahun senioritas berharga sekitar $78,150 dan juga menghadapi kerugian sekitar 15%.

Dividen Waktu: Kunci untuk melintasi siklus

Data ini sekali lagi memberi tahu investor bahwa fluktuasi jangka pendek sangat dipengaruhi oleh kebijakan makro, izin leverage, dan likuiditas, yang dapat dengan mudah menyebabkan investor menjual karena panik. Namun, melihat sumbu jangka panjang, setelah Bitcoin melalui banyak siklus bull-bear, pemegang jangka panjang hampir dapat menghindari kerugian.

Tentu saja, sejarah tidak 100% menunjukkan masa depan, tetapi bagi investor yang mempertimbangkan untuk memasuki pasar kripto, pesan dari data ini cukup jelas: “waktu Anda di pasar” jauh lebih penting daripada “memprediksi waktu masuk”.