Peringatan Dini Goldman Sachs Terkonfirmasi: Saham Momentum Turun 24% dalam 10 Hari, Mungkin Turun 50% Lebih Jauh

Menurut Goldman Sachs, keranjang strategi momentum high-beta turun 18% selama dua hari perdagangan pada awal Juli setelah peringatan "perlambatan musim panas" perusahaan dikeluarkan. Faktor momentum telah menurun 24% dari puncaknya—dua kali lipat dari koreksi rata-rata historis sebesar 12%—hanya dalam 10 hari, jauh lebih cepat dari periode pemulihan khas 24 hari.

Meja perdagangan Goldman telah menangkap tanda-tanda awal peluang beli saat harga turun, mencatat bahwa koreksi serupa secara historis pulih. Namun, perusahaan memperingatkan bahwa jika deleveraging semakin cepat, faktor momentum dapat menghadapi potensi penurunan maksimum sebesar 50%. Bank mengaitkan aksi jual tajam ini dengan faktor musiman termasuk likuiditas yang berkurang dan penyesuaian posisi akhir kuartal, sambil mencatat bahwa strategi momentum masih padat modal. Aksi jual global yang terkoordinasi juga muncul, karena pasar saham Korea Selatan mencatat arus keluar bersih investor asing yang rekor.