Goldman Sachs: Pasar Bullish S&P 500 Tetap Utuh tetapi Perkirakan Jalur yang Lebih Bergejolak ke Depannya, Indeks Momentum Turun 22% Sejak Juni

Menurut manajer dana Goldman Sachs, Tony Pasquariello, pada 8 Juli, pasar bullish S&P 500 masih utuh, tetapi karakter pasar telah berubah secara signifikan, dengan investor menghadapi pergerakan harga yang jauh lebih tidak menentu dalam beberapa bulan mendatang. Indeks strategi momentum Goldman Sachs telah turun 22% dari puncaknya di bulan Juni, dengan volatilitas melonjak mendekati level lima tahun, didorong oleh posisi terkonsentrasi yang dibangun selama reli kuat di paruh pertama.

Pasquariello menyoroti bahwa belanja modal AI merupakan variabel paling kritis untuk arah pasar, dengan musim laporan laba kuartal kedua yang akan datang menjadi ujian penting. Ia memperkirakan raksasa cloud akan membuktikan bahwa mereka dapat menyesuaikan tingkat pengeluaran dan meningkatkan arus kas bebas ke atas sambil menjaga integritas ekosistem infrastruktur mereka. Meskipun ada volatilitas jangka pendek, ia menyarankan investor untuk mempertahankan posisi sambil mengurangi kepemilikan dengan keyakinan tertinggi dan secara selektif membeli saat terjadi koreksi pada alat lindung nilai.