Pendiri Goodrich, Han Seung-pyo, Melakukan Opsi Beli untuk Memulihkan Investasi

Han Seung-pyo, pendiri perusahaan asuransi besar Goodrich, memberi tahu JC Partners pada pertengahan Juni tentang niatnya untuk menggunakan opsi beli (call option) guna memulihkan hak manajemen. JC Partners memperoleh kepemilikan 60% di Goodrich pada 2022 dengan nilai perusahaan (enterprise value) 350 miliar won Korea. Nilai perusahaan Goodrich yang diperkirakan saat ini berada di sekitar 650 miliar won Korea, mencerminkan pertumbuhan laba operasional menjadi 55,2 miliar won Korea pada 2025 dari rugi operasional 2,7 miliar won Korea pada 2022. Han tengah menjajaki skema pendanaan dengan beberapa investor keuangan, termasuk Bayside PE yang didirikan oleh mantan eksekutif Korea Investment & Securities, serta investor strategis dari sektor asuransi. Opsi beli berakhir pada pertengahan September, menyisakan sekitar dua bulan untuk mengamankan dana estimasi 400 miliar won Korea yang dibutuhkan untuk pembelian kembali penuh.

Penilaian Goodrich Hampir Mengganda Sejak Akuisisi 2022

JC Partners membeli saham 60% pada 2022 dengan partisipasi Hanwha Life Insurance (20,7 miliar won Korea) dan Meritz Fire & Marine Insurance (35,9 miliar won Korea) sebagai limited partners. Goodrich mencatat pendapatan 644,6 miliar won Korea dan laba operasional 55,2 miliar won Korea pada 2025, kinerja tahunan terbesar perusahaan hingga saat ini. Jumlah agen asuransi, indikator profitabilitas utama bagi perusahaan GA, meningkat dari 4.033 pada 2022 menjadi 6.041.

Batas Akhir Opsi Beli Ditetapkan pada Pertengahan September

Opsi beli Han berakhir pada pertengahan September. Untuk memulihkan sisa kepemilikan sepenuhnya, Han membutuhkan sekitar 400 miliar won Korea berdasarkan nilai perusahaan yang direvisi. Jika Han tidak menggunakan opsi tersebut sebelum tenggat waktu, JC Partners akan melanjutkan langkah-langkah berikutnya sesuai struktur perjanjian awal.

JC Partners Menyiapkan Continuation Fund dan Opsi Penjualan

JC Partners sebelumnya menggelontorkan continuation fund dalam struktur co-general partner bersama Daily Partners dan memperoleh surat komitmen dari investor-investor besar. Perusahaan menghentikan prosedur terkait setelah penggunaan opsi beli Han menjadi lebih mungkin. Jika penggunaan opsi gagal, JC Partners berencana untuk mengganti investor melalui continuation fund atau menjual hak manajemen kepada perusahaan asuransi besar.

Han Seung-pyo Menyebut Kenaikan Kinerja dan Pertumbuhan Industri

Han tetap memimpin secara operasional setelah menyerahkan sebagian besar kepemilikan kepada JC Partners dan berkontribusi pada arah pertumbuhan Goodrich. Menurut sumber industri, keputusan Han untuk mengejar pemulihan hak manajemen mencerminkan keterikatan berkelanjutannya sebagai pendiri serta pertumbuhan berkelanjutan sektor GA. Seorang pejabat perbankan investasi mengatakan faktor kuncinya adalah apakah pendanaan dapat diselesaikan dalam dua bulan tersisa, sambil menambahkan bahwa permintaan sektor asuransi terhadap perusahaan GA berukuran besar terus meningkat dan JC Partners masih memiliki beberapa opsi jika penggunaan opsi beli tidak berjalan.

FAQ

Apa yang diberitahukan Han Seung-pyo kepada JC Partners pada pertengahan Juni?
Han Seung-pyo memberi tahu JC Partners pada pertengahan Juni tentang niatnya untuk menggunakan opsi beli guna memulihkan hak manajemen di Goodrich.

Kapan opsi beli Han Seung-pyo berakhir?
Opsi beli berakhir pada pertengahan September, menyisakan sekitar dua bulan dari tanggal pemberitahuan.

Berapa nilai perusahaan Goodrich yang diperkirakan saat ini?
Nilai perusahaan Goodrich yang diperkirakan saat ini adalah sekitar 650 miliar won Korea, hampir dua kali lipat penilaian 350 miliar won Korea pada saat akuisisi JC Partners tahun 2022.