GS Entech Mendapatkan Pesanan Obligasi Senilai 94 Miliar Won dengan Jaminan Induk Perusahaan

GS Entech berhasil menarik permintaan investor yang melampaui targetnya dalam penawaran obligasi korporasi pada tanggal 8, memperoleh pesanan total 94 miliar won dibandingkan rencana penerbitan sebesar 35 miliar won. Perusahaan melakukan peramalan permintaan untuk obligasi dua seri: 20 miliar won dalam surat utang 2 tahun dan 15 miliar won dalam surat utang 3 tahun. Daya tarik obligasi ini berasal dari jaminan pembayaran pokok dan bunga yang diberikan oleh perusahaan induk GS Global, yang memiliki 73,67% saham GS Entech, sehingga memungkinkan obligasi publik tanpa jaminan ini mendapatkan peringkat kredit A dari Korea Ratings dan Korea Investors Service. Pasar obligasi korporasi menyerap penawaran ini karena investor memperlakukan utang tersebut setara dengan profil kredit GS Global.

GS Entech Terima Pesanan Obligasi 94 Miliar Won

Peramalan permintaan yang dilakukan pada tanggal 8 menghasilkan 46 miliar won dalam pesanan untuk seri 2 tahun dan 48 miliar won untuk seri 3 tahun, menurut sumber industri perbankan investasi. Kelebihan permintaan ini menunjukkan kepercayaan investor terhadap struktur yang dijamin, dengan total permintaan mencapai 2,69 kali jumlah yang ditawarkan di kedua jatuh tempo.

Spread Suku Bunga Ditetapkan di Atas Tolok Ukur GS Global

Surat utang 2 tahun dihargai dengan spread 8 basis poin di atas rata-rata imbal hasil obligasi korporasi individu untuk GS Global, sedangkan surat utang 3 tahun ditetapkan 6 basis poin lebih tinggi dari tolok ukur yang sama. Penerbit awalnya mengusulkan kisaran suku bunga ±30 basis poin relatif terhadap rata-rata obligasi korporasi individu GS Global. Spread akhir mencerminkan penetapan harga pasar untuk eksposur kredit yang dijamin kepada entitas induk.

Jaminan GS Global Dukung Peringkat A

Korea Ratings dan Korea Investors Service memberikan peringkat kredit A pada obligasi tersebut, setara dengan peringkat korporasi GS Global. Obligasi publik tanpa jaminan ini memiliki jaminan pembayaran pokok dan bunga dari GS Global, yang memiliki 73,67% GS Entech. KB Securities, NH Investment & Securities, dan Korea Investment & Securities bertindak sebagai joint lead manager untuk transaksi ini.

Dana Dialokasikan untuk Operasi dan Investasi Angin Lepas Pantai

GS Entech berencana menggunakan 20 miliar won dari seri 2 tahun untuk modal operasi dan 15 miliar won dari seri 3 tahun untuk investasi fasilitas terkait pembuatan substruktur angin lepas pantai. Perusahaan dijadwalkan menerbitkan obligasi pada tanggal 16. GS Entech memproduksi substruktur angin lepas pantai (monopile) dan peralatan kimia untuk kilang serta pabrik petrokimia. Perusahaan menandatangani kontrak 200 miliar won pada akhir 2023 untuk memasok monopile bagi proyek angin lepas pantai Yeonggwang Nakwol, yang berkontribusi pada pemulihan laba operasi menjadi 26,8 miliar won pada 2024. Hasil kuartal pertama menunjukkan pendapatan 3,6 miliar won dan kerugian operasi sekitar 4 miliar won karena penghentian produksi selama konversi fasilitas manufaktur monopile pabrik Ulsan Yongjam.

FAQ

Apa yang dicapai GS Entech dalam peramalan permintaan obligasi pada tanggal 8? GS Entech menerima 94 miliar won dalam pesanan pembelian dibandingkan rencana penerbitan 35 miliar won, dengan 46 miliar won dalam permintaan untuk surat utang 2 tahun dan 48 miliar won untuk surat utang 3 tahun.

Mengapa obligasi tersebut menerima peringkat kredit A? Korea Ratings dan Korea Investors Service memberikan peringkat A yang setara dengan peringkat korporasi GS Global karena GS Global memberikan jaminan pembayaran pokok dan bunga untuk obligasi tanpa jaminan ini dan memiliki 73,67% kepemilikan saham di GS Entech.

Bagaimana GS Entech akan menggunakan hasil obligasi? Perusahaan berencana mengalokasikan 20 miliar won dari seri 2 tahun untuk modal operasi dan 15 miliar won dari seri 3 tahun untuk investasi fasilitas dalam pembuatan substruktur angin lepas pantai, dengan penerbitan obligasi dijadwalkan pada tanggal 16.