Investor ritel Korea melakukan pembelian bersih senilai $2.88B saham AS dari 1–21 Juli, empat kali lipat dari pembelian bersih bulan Juni sebesar $632,95 juta, ketika volatilitas KOSPI meningkat seiring indeks turun ke level 6500. Pergeseran itu terjadi di tengah penurunan 30%+ pada saham Samsung Electronics dan SK Hynix dari puncak-puncaknya baru-baru ini, didorong kekhawatiran “peak-out” di sektor semikonduktor serta risiko geopolitik Timur Tengah. Setoran investor—dana yang menunggu penempatan di saham Korea—turun sekitar ₩8 triliun dari ₩120.0837 triliun pada 1 Juli menjadi ₩112.519 triliun pada 20 Juli, menurut data Korea Financial Investment Association, sementara pelemahan kurs won-dolar dari ₩1560 pada awal Juli ke kisaran ₩1470-an mendorong pembelian dolar untuk investasi saham AS.
Setoran Investor Korea Turun ₩8 Triliun di Juli
Setoran investor Korea turun dari ₩120.0837 triliun pada 1 Juli menjadi ₩112.519 triliun pada 20 Juli, turun sekitar ₩8 triliun, menurut angka Korea Financial Investment Association. Data dari portal SEIBro milik Korea Securities Depository menunjukkan pembelian bersih saham AS selama 1–21 Juli mencapai $2.88B, dengan sekitar $1 miliar ditambahkan hanya dalam periode dua hari 20–21 Juli. Pembelian bersih bulanan saham AS turun dari $4.5B pada Januari menjadi $1.69B pada Maret sebelum beralih ke penjualan bersih pada April–Mei, lalu kembali menjadi pembelian bersih pada Juni.
Volatilitas KOSPI dipicu oleh bobot gabungan nilai kapitalisasi pasar 30% Samsung Electronics dan SK Hynix, yang sahamnya masing-masing turun lebih dari 30% dari puncak sejak pertengahan Juni. Kapitalisasi pasar kedua perusahaan itu mewakili sekitar 30% dari seluruh indeks KOSPI.
Penurunan Nilai Tukar Won-Dolar Memicu Permintaan Saham AS
Kurs won-dolar mencapai puncak di ₩1560 pada awal Juli sebelum turun ke kisaran ₩1470-an belakangan. Min Kyung-won, ekonom di Woori Bank, menyatakan bahwa “perusahaan yang mengimpor bahan baku cenderung mengamankan dolar lebih dulu untuk penyelesaian di masa depan ketika nilai tukar turun,” menambahkan bahwa “dengan mereka mempertahankan strategi pembelian bahkan saat kurs melebihi ₩1500, permintaan akumulasi dolar kemungkinan akan terus berlanjut pada level saat ini.”
Min menjelaskan bahwa “investasi saham luar negeri investor Korea juga memerlukan pertukaran mata uang untuk membeli saham AS, sehingga kenaikan bobot investasi belakangan ini mendukung permintaan dolar.”
Investor Korea Menyalurkan ₩1,19 Triliun ke TIGER US S&P500 ETF
Investor ritel Korea membeli TIGER US S&P500 ETF senilai ₩119,3 miliar selama 15–21 Juli, menurut data KOSCOM ETF CHECK. Pembelian besar lainnya termasuk KODEX US NASDAQ100 (₩94,4 miliar), KODEX US S&P500 (₩71,2 miliar), dan TIGER US NASDAQ100 (₩64,8 miliar). Dana mengalir ke ETF terdaftar Korea yang melacak indeks utama AS, sementara ketidakpastian pasar domestik berlanjut.
SOXL dan SK Hynix ADR Memimpin Pembelian Bersih Juli
Directxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL), ETF leverage yang melacak Philadelphia Semiconductor Index tiga kali, menempati peringkat pertama dalam pembelian bersih investor Korea untuk Juli. SK Hynix American Depositary Receipts mengumpulkan hampir ₩900 miliar dalam pembelian bersih dalam enam hari sejak peluncuran, sehingga berada di peringkat kedua.
Ini kontras dengan pola Januari, ketika Alphabet, Tesla, dan Vanguard S&P500 ETF (VOO) mendominasi pembelian. Pembelian teratas terbaru mencakup SOXL, SK Hynix ADR, QLD, dan Applied Materials—terutama saham semikonduktor berbasis AI serta produk leverage. Pergeseran ini mencerminkan investor yang menargetkan instrumen dengan volatilitas tinggi untuk menangkap potensi rebound setelah penurunan di pasar domestik.
Perdagangan SK Hynix ADR Bisa Mempengaruhi Likuiditas Saham Domestik
Perusahaan sekuritas memperkirakan masuknya modal ke SK Hynix ADR akan memengaruhi likuiditas saham domestik melalui transaksi arbitrase dan hedging. Manajer dana AS telah meluncurkan ETF leverage single-stock dan ETF inverse berbasis SK Hynix ADR setelah pencatatannya.
Han Su-jin, peneliti di Samsung Securities, mencatat bahwa “operator ETF AS secara berurutan meluncurkan ETF leverage single-stock dan ETF inverse yang terkait dengan SK Hynix ADR segera setelah pencatatannya,” menambahkan bahwa “AS tidak memiliki sistem limit harga, jadi volatilitas bisa melebar lebih signifikan dibandingkan di Korea.”
FAQ
Q: Berapa banyak investor Korea melakukan pembelian bersih saham AS selama 1–21 Juli?
A: Investor Korea melakukan pembelian bersih sebesar $2.88B pada saham AS dari 1–21 Juli, menurut data Korea Securities Depository—empat kali lipat pembelian bersih Juni senilai $632,95 juta.
Q: Mengapa setoran investor Korea menurun pada Juli?
A: Setoran investor turun sekitar ₩8 triliun dari ₩120.0837 triliun pada 1 Juli menjadi ₩112.519 triliun pada 20 Juli, menurut data Korea Financial Investment Association, karena dana bergeser ke saham AS di tengah volatilitas KOSPI yang dipicu penurunan 30%+ pada Samsung Electronics dan SK Hynix.
Q: Saham AS apa yang paling banyak dibeli investor Korea pada Juli?
A: Direxion Daily Semiconductor Bull 3X (SOXL) menempati peringkat pertama dalam pembelian bersih untuk Juli, diikuti SK Hynix ADR dengan akumulasi hampir ₩900 miliar dalam enam hari setelah pencatatan, menurut data sumber.
