Saham Korea mengalami penurunan luas pada 8 Mei, dengan semua 50 sektor KOSPI dan 39 sektor KOSDAQ mencatatkan pengembalian negatif. Penjualan massal secara menyeluruh didorong oleh aliran investor ritel yang terkonsentrasi ke dalam dana perdagangan berjangka (ETF) yang leverage daripada saham individual, melemahkan dukungan pembelian di seluruh pasar yang lebih luas. Dana simpanan investor berkurang lebih dari 27 triliun won dari awal Juni hingga tanggal 7, mencerminkan sentimen pasar yang memburuk dan berkurangnya modal cadangan untuk pembelian saham.
Semua 89 Sektor Saham Korea Turun pada 8 Mei
Menurut Sistem Statistik Data KRX, semua 50 sektor KOSPI dan 39 sektor KOSDAQ mencatatkan pengembalian negatif pada 8 Mei. Di pasar KOSPI, KOSPI 200 Heavy Industry turun 7,58%, diikuti oleh KOSPI 200 Industrials sebesar -7,38% dan KOSPI 200 Construction sebesar -7,33%. Di pasar KOSDAQ, Perusahaan Teknologi Pertumbuhan menurun 7,34%, KOSDAQ 150 Industrials turun 6,80%, dan KOSDAQ 150 Healthcare turun 6,71%.
Penjualan massal meluas ke saham individual. Di pasar sekuritas, hanya 125 saham yang naik sementara 765 saham menurun. Di pasar KOSDAQ, 242 saham menguat dibandingkan 1.451 yang melemah.
Pembelian saham oleh investor asing tidak cukup untuk mendukung pasar. Pada 8 Mei, asing neto membeli 474,2 miliar won di pasar sekuritas, sementara individu dan institusi neto menjual 394,1 miliar won dan 135,7 miliar won secara berturut-turut. Di pasar KOSDAQ, asing neto membeli 337 miliar won, tetapi individu dan institusi neto menjual 197 miliar won dan 137,5 miliar won secara berturut-turut.
Seorang pejabat industri sekuritas menyatakan, "Asing melakukan pembelian bargain pada hari sebelumnya, tetapi tidak cukup agresif untuk mengangkat pasar. Karena dana ritel terkonsentrasi di produk leverage, dukungan pembelian untuk saham umum melemah, yang merupakan karakteristik pasar baru-baru ini. Dengan melemahnya entitas pembeli yang mendukung saham umum, struktur menjadi di mana penjualan menyebar dengan cepat ke seluruh pasar bahkan saat berita negatif kecil muncul."
Investor Ritel Konsentrasi 2,35 Triliun Won dalam ETF Leverage Selama Periode 1-8
Dana investor ritel mengalir ke ETF leverage saham tunggal daripada saham individual selama periode dari tanggal 1 hingga 8. Individu neto membeli 563,8 miliar won dari 'KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage' dan 208,6 miliar won dari 'TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage'. Mereka juga membeli 1,1092 triliun won dan 469,3 miliar won dari 'KODEX SK Hynix Single Stock Leverage' dan 'TIGER SK Hynix Single Stock Leverage' secara berurutan.
Namun, selama periode yang sama, harga saham Samsung Electronics dan SK Hynix turun 6,25% dan 5,68% secara berturut-turut. Akibatnya, ETF leverage saham tunggal terkait semuanya mencatatkan kerugian dua digit. ETF leverage dirancang untuk mengikuti dua kali lipat pengembalian harian dari aset dasar, sehingga kerugian dapat membesar seiring meningkatnya volatilitas.
Dana Simpanan Investor Berkurang 27 Triliun Won dari Awal Juni hingga 7
Sentimen pasar yang melemah juga terlihat dari dana cadangan. Menurut Asosiasi Investasi Keuangan Korea, dana simpanan investor berkurang dari 139,6947 triliun won di awal Juni menjadi 112,3259 triliun won pada tanggal 7. Dana pembelian yang menunggu di pasar berkurang dengan cepat lebih dari 27 triliun won dalam sekitar sebulan.
Analis Menyalahkan Volatilitas Pasar pada Sentimen Daripada Fundamental
Perusahaan sekuritas berpendapat bahwa volatilitas pasar mungkin akan berlanjut untuk sementara waktu, karena penurunan baru-baru ini sangat dipengaruhi oleh sentimen investor dan faktor penawaran-permintaan daripada laba perusahaan. Han Ji-young, peneliti di Kiwoom Securities, menyatakan, "Pasar saham baru-baru ini mengalami pelemahan sentimen investasi akibat penyesuaian berturut-turut pada saham semikonduktor yang berpusat pada tiga perusahaan memori utama, dan penghentian gencatan senjata AS-Iran bisa terus membebani pasar saham ke depan. Sebuah pasar di mana sentimen investasi dan penawaran-permintaan mendominasi daripada laba atau fundamental perusahaan terus berlangsung." Dia menambahkan, "Volatilitas pasar membesar karena penjualan teknikal yang masuk bersamaan dengan KOSPI menembus di bawah garis 60 hari dan KOSDAQ di bawah garis 200 hari yang tumpang tindih."
FAQ
Q: Apa yang terjadi pada saham Korea pada 8 Mei?
A: Semua 50 sektor KOSPI dan 39 sektor KOSDAQ mencatatkan pengembalian negatif pada 8 Mei. KOSPI 200 Heavy Industry turun 7,58%, penurunan terbesar, sementara KOSDAQ Technology Growth Companies turun 7,34%.
Q: Berapa banyak dana yang diinvestasikan oleh investor ritel dalam ETF leverage selama periode dari tanggal 1 hingga 8?
A: Investor ritel neto membeli 563,8 miliar won dari KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage, 208,6 miliar won dari TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage, 1,1092 triliun won dari KODEX SK Hynix Single Stock Leverage, dan 469,3 miliar won dari TIGER SK Hynix Single Stock Leverage selama periode dari tanggal 1 hingga 8.
Q: Mengapa pasar menurun meskipun ada pembelian asing pada 8 Mei?
A: Pada 8 Mei, asing neto membeli 474,2 miliar won di pasar sekuritas, tetapi ini tidak cukup agresif untuk mengangkat pasar. Dana ritel yang terkonsentrasi di produk leverage melemahkan dukungan pembelian untuk saham umum, menyebabkan penjualan menyebar dengan cepat ke seluruh pasar.
