Meta Platforms mengonfirmasi hari Rabu lalu kepada Jim Cramer bahwa layanan cloud yang telah lama dibahas sedang dalam pengembangan, menyebabkan saham perusahaan induk Facebook dan Instagram naik hampir 9% hari itu. Menurut Bloomberg, yang pertama kali melaporkan berita tersebut, Meta sedang mempertimbangkan apakah akan menawarkan akses ke model AI yang dihosting di infrastrukturnya atau menjual akses ke kekuatan komputasi mentah. Langkah ini mengikuti kekhawatiran investor dari malam 29 April, ketika hasil kuartal pertama tahun fiskal 2026 Meta disambut dengan penjualan besar meskipun kinerja yang kuat, karena pasar mempertanyakan rencana pengeluaran modal antara 125 miliar dan 145 miliar dolar AS untuk tahun fiskal 2026. Wall Street tetap terbagi apakah bisnis cloud mewakili lindung nilai strategis terhadap overbuilding infrastruktur AI atau menandakan kapasitas komputasi berlebih dari kelebihan kebutuhan internal.
Saham Meta Melonjak 9% Setelah Konfirmasi Bisnis Cloud
Saham Meta melambung hampir 9% hari Rabu lalu, hari perusahaan mengonfirmasi pengembangan layanan cloud kepada Jim Cramer. Seminggu kemudian, sedikit detail yang tersedia tentang apa yang sebenarnya direncanakan Meta, dan saham diperdagangkan beberapa dolar per saham lebih rendah dari penutupan hari saat berita keluar. Meta adalah performa saham terburuk kedua tahun ini di antara rekan hyperscaler-nya, turun lebih dari 8%. Microsoft turun sekitar 20%, Amazon naik hampir 5%, dan Alphabet telah naik lebih dari 15% tahun ini. Meta diperdagangkan pada 17,7 kali estimasi laba 12 bulan berikutnya, dibandingkan dengan Amazon di 25,5 kali, Microsoft di 19,6 kali, dan Alphabet di 24,9 kali.
Meta Berencana Pengeluaran Modal 125-145 Miliar Dolar AS di Tahun Fiskal 2026
Meta mengumumkan rencana pengeluaran modal antara 125 miliar dan 145 miliar dolar AS di tahun fiskal 2026. Peningkatan capex ini berasal dari kisaran sebelumnya antara 115 miliar dan 135 miliar dolar AS, dan berada di atas perkiraan 122,64 miliar dolar AS, bahkan pada angka terendah, menurut FactSet. Pendapatan Meta di tahun fiskal 2025 naik 22% menjadi hampir 201 miliar dolar AS. EPS untuk tahun fiskal 2025 turun 1,6% menjadi 23,49 dolar AS. Perusahaan merilis Muse Image pada hari Selasa, model AI baru untuk membuat gambar yang bertujuan menarik pembuat konten dan pengiklan.
Analis Needham Sebut Kekhawatiran Infrastruktur AI Berlebih
Laura Martin, analis Needham yang sudah lama, merilis catatan hari Senin menyatakan Meta masuk ke bisnis cloud karena infrastruktur AI-nya terlalu dibangun dan tidak akan membutuhkan seluruh kapasitas komputasi dari rencana capex 2026. Martin dan timnya mengatakan Meta akan merasa sulit memasuki bisnis cloud "terlambat ini, karena pesaing besar seperti AWS, Google Cloud, dan MSFT Azure sudah mapan." Mereka mengkhawatirkan pengembalian modal yang diinvestasikan saat Meta "berpindah dari bisnis inti iklan dengan margin 70% ke bisnis cloud dengan margin 35%."
JPMorgan Perkirakan Pendapatan Tahunan 20 Miliar Dolar Per Gigawatt
JPMorgan memperkirakan setiap gigawatt kapasitas komputasi Meta yang ditawarkan dalam bisnis cloud dapat menghasilkan 20 miliar dolar AS pendapatan tahunan dan beberapa dolar laba per saham. Kapasitas komputasi diukur dalam gigawatt karena daya adalah faktor pembatas di pusat data, dengan 1GW kapasitas berarti infrastruktur AI yang menarik 1GW energi terus-menerus, cukup untuk menyalakan hingga 1 juta rumah. Analis Canaccord Genuity menyatakan dalam catatan hari Senin: "Dengan bisnis iklan yang semakin berkembang, tingkatan langganan baru, dan pasar eksternal yang kini membayar tarif yang dapat diamati untuk kapasitas, diskonto META terhadap Mag 7 lainnya semakin sulit dibenarkan."
Alphabet Batasi Akses Gemini Meta Karena Kendala Kapasitas
Alphabet memberi tahu Meta bahwa mereka perlu membatasi penggunaan Gemini karena tidak memiliki kapasitas untuk memenuhi permintaan Meta. Pengembangan ini menyoroti bagaimana perusahaan yang menyewa kapasitas komputasi menghadapi kendala pasokan ketika pemilik properti memprioritaskan kebutuhan internal. Ketika Alphabet memutuskan membutuhkan lebih banyak kapasitas internal, mereka dapat membatasi pasokan kepada pelanggannya.
FAQ
Mengapa saham Meta melonjak 9% hari Rabu lalu?
Saham Meta naik hampir 9% hari Rabu lalu setelah perusahaan mengonfirmasi kepada Jim Cramer bahwa layanan cloud yang telah lama dibahas sedang dalam pengembangan. Menurut Bloomberg, yang pertama kali melaporkan berita tersebut, Meta sedang mempertimbangkan apakah akan menawarkan akses ke model AI yang dihosting di infrastrukturnya atau menjual akses ke kekuatan komputasi mentah.
Apa rencana pengeluaran modal Meta untuk tahun fiskal 2026?
Meta berencana mengeluarkan antara 125 miliar dan 145 miliar dolar AS untuk pengeluaran modal di tahun fiskal 2026, meningkat dari kisaran sebelumnya antara 115 miliar dan 135 miliar dolar AS. Ini melebihi perkiraan 122,64 miliar dolar AS bahkan pada angka terendah, menurut FactSet. Pengeluaran ini difokuskan pada pengembangan infrastruktur AI.
Bagaimana kinerja saham Meta dibandingkan perusahaan teknologi lain tahun ini?
Meta turun lebih dari 8% tahun ini, menjadikannya performa kedua terburuk di antara rekan hyperscaler-nya. Microsoft turun sekitar 20%, Amazon naik hampir 5%, dan Alphabet naik lebih dari 15%. Meta diperdagangkan pada 17,7 kali estimasi laba 12 bulan berikutnya, yang terendah di antara kelompok ini.
