Reuters: Tencent dan Changxin Memory menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang DRAM senilai 200 miliar yuan.

Reuters pada 29 Juni mengutip tiga sumber yang mengetahui masalah tersebut melaporkan bahwa ChangXin Memory Technologies (CXMT) telah menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang dengan Tencent Holdings senilai lebih dari 20 miliar yuan (sekitar 2,94 miliar dolar AS), terutama mencakup pasokan chip memori DRAM server untuk beberapa tahun ke depan, dengan jangka waktu perjanjian maksimal antara tiga hingga lima tahun. Pasokan DRAM global yang ketat dan kenaikan harga mendorong perusahaan cloud untuk mengamankan pasokan melalui kontrak jangka panjang.

Ketentuan Perjanjian yang Diketahui dan Detail yang Belum Diungkap

Berdasarkan informasi dari sumber yang dikutip Reuters, jangka waktu perjanjian maksimal antara tiga hingga lima tahun, terutama untuk chip DRAM server. Apakah perjanjian mencakup produk memori bandwidth tinggi (HBM) CXMT, saat ini belum jelas. Reuters juga melaporkan mengutip dua sumber yang mengetahui masalah tersebut bahwa CXMT sedang dalam pembicaraan dengan perusahaan internet besar China lainnya untuk perjanjian pasokan jangka panjang serupa, detail terkait belum diumumkan.

Proses Persetujuan IPO CXMT di Papan Sci-Tech (STAR Market)

IPO CXMT di STAR Market telah menyelesaikan proses berikut: pengajuan lolos review komite pencatatan Bursa Efek Shanghai, dan mendapatkan persetujuan registrasi dari Komisi Regulasi Sekuritas China (CSRC). CXMT berencana menggalang dana sebesar 29,5 miliar yuan, yang merupakan jumlah penggalangan dana tertinggi dalam sejarah IPO STAR Market, sekaligus menjadi proyek IPO pertama di STAR Market yang diproses dengan metode pra-review. Jadwal penerbitan spesifik IPO dan harga belum diumumkan.

Data Prediksi SemiAnalysis tentang Ekspansi Kapasitas CXMT

Lembaga riset pasar SemiAnalysis memprediksi ekspansi kapasitas CXMT sebagai berikut:

2025: Pangsa pasar DRAM sekitar 11% hingga 13%

2027: Kapasitas produksi bulanan sekitar 420 ribu wafer, prediksi pangsa pasar meningkat menjadi sekitar 17%

2028: Kapasitas produksi bulanan lebih lanjut meningkat menjadi sekitar 500 ribu wafer, pangsa pasar dipertahankan sekitar 17% (dengan mempertimbangkan ekspansi total kapasitas DRAM global)

Data di atas adalah prediksi SemiAnalysis, bukan pernyataan rencana kapasitas resmi dari CXMT atau Tencent.

Pertanyaan Umum

Bagaimana kesenjangan pangsa pasar CXMT dengan produsen DRAM terkemuka global?

Berdasarkan data prediksi SemiAnalysis, pangsa pasar DRAM CXMT pada 2025 sekitar 11% hingga 13%. Pasar DRAM global saat ini terutama didominasi oleh tiga produsen: Samsung, SK Hynix, dan Micron. CXMT adalah produsen memori DRAM terbesar di China.

Mengapa Tencent memilih menandatangani perjanjian jangka panjang daripada membeli DRAM di pasar spot?

Pasokan DRAM global ketat dan harga spot menunjukkan tren kenaikan, sementara permintaan memori server terus meningkat dari bisnis cloud computing, kecerdasan buatan, dan pusat data. Melalui perjanjian jangka panjang (LTA), perusahaan dapat memperoleh stabilitas pasokan dan prediktabilitas biaya. Saat ini, perusahaan internet dan cloud lainnya juga tengah mengamankan pasokan dengan cara serupa.

Apa dampak penandatanganan ini terhadap jadwal IPO CXMT di STAR Market?

Laporan Reuters menilai bahwa memperoleh pesanan jangka panjang senilai lebih dari 20 miliar yuan dari Tencent menjelang IPO merupakan pengakuan publik dari salah satu perusahaan internet terbesar China terhadap kemampuan teknologi CXMT. Jadwal penerbitan spesifik IPO dan harga CXMT hingga saat laporan belum diumumkan, dan proses terkait tetap berjalan sesuai prosedur persetujuan normal.