Samsung Electronics dan SK Hynix ETF leveraged satu saham (single-stock leveraged ETF) mencatat kerugian hingga 43% dari peluncuran pada 27 Mei hingga 10 Juli, menurut data Korea Exchange yang dirilis pada 13 Juli. Investor individu menuangkan lebih dari 13 triliun won ke 16 produk terkait selama periode ini, yang mewakili 17,98% dari total pembelian bersih individu di KOSPI. Kerugian bersumber dari karakteristik struktural ETF leveraged, yang menguatkan imbal hasil harian dua kali lipat dan mengakumulasi kerugian saat saham acuan bergerak menyamping dengan volatilitas tinggi. Konsentrasi produk-produk ini telah meningkat, seiring dengan ketergantungan Korea yang sudah berat pada saham semikonduktor, dengan bobot kapitalisasi pasar gabungan Samsung Electronics dan SK Hynix di KOSPI naik dari 51,06% pada 26 Mei menjadi 55,17% pada 10 Juli.
SOL SK Hynix Inverse 2X Mencatat Penurunan Terbesar Sebesar 43,38%
SOL SK Hynix Inverse 2X membukukan penurunan terdalam di antara 16 ETF leveraged dan inverse satu saham, turun 43,38% dari 27 Mei hingga 10 Juli. Harga penutupan ETF turun dari 16.265 won pada hari perdagangan pertamanya menjadi 9.210 won pada 10 Juli.
TIGER Samsung Electronics Leveraged turun 25,83%, sementara KODEX Samsung Electronics Leveraged anjlok 25,54%. Produk leveraged SK Hynix menunjukkan pola serupa, dengan TIGER turun 22,14% dan KODEX turun 21,66%. Sebagian besar produk di kategori tersebut membukukan kerugian lebih dari 20%.
KODEX SK Hynix Leveraged Mencatat Volume Perdagangan Tertinggi di Antara Semua ETF
KODEX SK Hynix Leveraged menempati peringkat pertama dalam volume perdagangan di antara semua ETF dari pencatatannya pada 27 Mei hingga 10 Juli, dengan volume perdagangan harian rata-rata sekitar 4,2 triliun won. TIGER SK Hynix Leveraged menempati peringkat keempat dengan sekitar 2,2 triliun won dalam perdagangan harian rata-rata, diikuti KODEX Samsung Electronics Leveraged dengan sekitar 2,07 triliun won dan SOL SK Hynix Inverse 2X dengan sekitar 1,47 triliun won.
Investor Individu Membeli Bersih 13,8 Triliun Won di 16 Produk
Pembelian bersih investor individu terhadap 16 ETF leveraged satu saham berjumlah sekitar 13,8 triliun won dari pencatatan hingga 10 Juli. Jumlah ini setara dengan 17,98% dari total pembelian bersih individu sebesar 76,8 triliun won di KOSPI (termasuk ETF, ETN, dan ELW) selama periode yang sama. Investor individu membukukan penjualan bersih sebesar 2,4 triliun won di KOSDAQ selama jangka waktu yang sama.
Bobot Kapitalisasi Pasar Samsung Electronics dan SK Hynix Naik ke 55,17%
Bobot kapitalisasi pasar gabungan Samsung Electronics (termasuk saham preferen) dan SK Hynix di KOSPI meningkat dari 51,06% pada 26 Mei menjadi 55,17% pada 10 Juli. Pangsa kedua perusahaan tersebut terhadap total volume perdagangan pasar saham domestik naik dari sekitar 30% menjadi 44% per 8 Juli.
Struktur ETF Leveraged Mengakumulasi Kerugian Saat Perdagangan Menyamping yang Volatil
Kerugian bersumber dari desain struktural ETF leveraged untuk melacak dua kali imbal hasil harian aset acuan. Ketika harga saham berfluktuasi tanpa pergerakan arah yang berkelanjutan, kerugian terakumulasi. Saham SK Hynix turun 12,47% pada 23 Juni, lalu naik 13,06% pada 25 Juni, sehingga menghasilkan perubahan bersih negatif 0,068% dari 22 Juni-25 Juni. Pada periode yang sama, KODEX SK Hynix Leveraged turun 5,03%.
Park Woo-yeol, peneliti di Shinhan Investment Securities, menyatakan: "Bahkan di pasar AS, di mana ETF leveraged satu saham sudah berkembang dengan baik, bobot indeks NVIDIA hanya 2-3% saat ETF leveraged-nya diluncurkan dan saat ini masih sekitar 8%. Sebaliknya, Samsung Electronics dan SK Hynix menyumbang sekitar 65% dari KOSPI200 dan mendekati 50% dari ETF MSCI Korea, sehingga dampak penguatan volatilitas untuk ETF satu saham terhadap indeks menjadi lebih besar secara proporsional."
FAQ
Kerugian apa yang dicatat oleh ETF leveraged Samsung Electronics dan SK Hynix dari 27 Mei hingga 10 Juli?
Ke-16 ETF leveraged dan inverse satu saham untuk Samsung Electronics dan SK Hynix mencatat kerugian dalam kisaran lebih dari 20% hingga 43,38% dari peluncuran pada 27 Mei hingga 10 Juli. SOL SK Hynix Inverse 2X mencatat penurunan terbesar sebesar 43,38%, turun dari 16.265 won menjadi 9.210 won. TIGER Samsung Electronics Leveraged turun 25,83%, KODEX Samsung Electronics Leveraged turun 25,54%, dan produk leveraged SK Hynix dari TIGER dan KODEX masing-masing turun 22,14% dan 21,66%.
Berapa banyak investor individu berinvestasi pada ETF leveraged Samsung Electronics dan SK Hynix?
Pembelian bersih investor individu terhadap 16 ETF leveraged satu saham berjumlah sekitar 13,8 triliun won dari 27 Mei hingga 10 Juli, yang mewakili 17,98% dari total pembelian bersih individu sebesar 76,8 triliun won di KOSPI selama periode yang sama. KODEX SK Hynix Leveraged mencatat volume perdagangan harian rata-rata tertinggi sekitar 4,2 triliun won, menempati peringkat pertama di antara semua ETF.
Mengapa KODEX SK Hynix Leveraged turun 5,03% saat saham SK Hynix nyaris datar dari 22 Juni hingga 25 Juni?
ETF leveraged melacak dua kali imbal hasil harian dari aset acuan, sehingga menyebabkan kerugian terakumulasi saat saham berfluktuasi tanpa pergerakan arah yang berkelanjutan. Saham SK Hynix turun 12,47% pada 23 Juni, lalu naik 13,06% pada 25 Juni, sehingga menghasilkan perubahan bersih negatif 0,068% dari 22 Juni-25 Juni. Pada periode yang sama, KODEX SK Hynix Leveraged turun 5,03% karena efek pengakumulasian dari penguatan 2x harian yang diterapkan pada gejolak harga yang volatil.
