Samsung Electronics 2x Leverage ETF memberikan return 1,3% dibandingkan dengan kenaikan saham 6,4% akibat Volatility Drag.

Menurut Meritz Securities, ETF leverage 2x Samsung Electronics menunjukkan tracking error hanya 0,84% dari 27 Mei hingga 6 Juli, yang cukup baik dalam melacak nilai aset bersihnya. Namun, investor mengalami kerugian signifikan akibat volatility drag meskipun saham acuan naik 6,4%. Produk leverage 2x hanya memberikan imbal hasil kumulatif 1,3%, bukannya 12,8% yang diharapkan.

Penurunan ini berasal dari mekanisme rebalancing harian: ETF meningkatkan eksposur setelah kenaikan harga dan menguranginya setelah penurunan, menciptakan struktur short gamma-like. Meskipun rebalancing saat ini hanya mewakili 4,1% dari volume perdagangan Samsung, analis memperingatkan bahwa di pasar yang volatil, pemegang jangka panjang mungkin mengalami imbal hasil yang jauh lebih rendah, dengan kerugian yang semakin besar seiring lamanya periode kepemilikan.